На Лондонской бирже металлов за последние два месяца цены на алюминий снизились (обзор)

Алматы. 14 мая. Kazakhstan Today - На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за последние два месяца произошло понижение котировок алюминия, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за март составляла $2182,8, за апрель - $2046,5, в среднем за прошедшие дни мая - $2029,4, а на последних торгах - $1992 за тонну.

Средняя стоимость алюминия на LME в мае 2011 года составляла $2592,1 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца уменьшились с 5,08 до 4,95 млн тонн.

Официальная стоимость последних по времени исполнения алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца повысилась с $2523 до $2545 за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедшие два месяца (в переводе с юаней) увеличились с 361 до 374 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены на наличный металл) в Шанхае за прошедшие два месяца (в переводе с юаней) повысилась с $2520 до $2546 за тонну.

Избыток предложения алюминия в Китае сдерживает потенциал роста цен. Такое мнение выразили пекинские аналитики, сообщил Metal Bulletin. Отмечено, что хотя многие китайские заводы борются за прибыль после снижения цен, но производители пока не провели существенных сокращений объемов производства. В то же время избыток алюминия в Китае и устойчивые уровни производства металла в этой стране компенсируют трудности с поставками алюминия в других регионах Азии, включая Сингапур, Малайзию и Японию, констатируют эксперты. Предложение металла на этих рынках испытывает трудности в связи с тем, что алюминий "уходит" в качестве обеспечения для долгосрочных финансовых сделок. Так, агентство Bloomberg привело мнение банка Macquarie о том, что алюминий и медь все больше используются в финансовых сделках. Работает эта схема следующим образом: трейдер получает кредит от банка "А" на покупку алюминия. Затем купленный металл служит залогом для получения другого кредита в банке "Б". Занятые деньги идут на спекуляции, то есть покупку финансовых инструментов. А такая активность вызывает большую спекуляцию и неразбериху на этом рынке.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), избыток алюминия на мировом рынке составил в январе - феврале 287 тыс. тонн. Производство первичного алюминия в указанном периоде выросло на 6,9% по сравнению с результатами аналогичного периода 2011 года, сообщает WBMS. Спрос на алюминий в мире увеличился на 7,7% по сравнению с январем - февралем 2011 года. Заметим, что хотя эта статистика несколько запоздалая, но она дает общее представление о динамике рынка и влияет на текущую биржевую торговлю.

По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), объемы производства этого металла в мире в январе - марте 2012 года по сравнению с этим же периодом 2011 года увеличились на 6,2% и достигли 10,88 млн тонн. Но в марте среднесуточный выпуск алюминия составил 118,9 тыс. тонн, что на 2,8% меньше по сравнению с февралем. Основной причиной спада стало сокращение производства в Китае: на 5,5% к предыдущему месяцу, до 50,5 тыс. тонн в сутки.

Главным производителем и потребителем алюминия в мире остается Китай. Агентство Dow Jones Newswires привело сообщение Китайского национального бюро статистики (National Bureau of Statistics), согласно которому производство алюминия в Китае за январь - апрель нынешнего года увеличилось на 10,7%, или до 6,1 млн тонн. А по сообщению таможенного управления (General Administration of Customs), импорт алюминия в январе - апреле увеличился на 34,9% к уровню такого же периода прошлого года, или до 433 тыс. тонн. За этот же период экспорт алюминия из Китая увеличился на 4,7%, или до 229,2 тыс. тонн.

Из всех рынков цветных металлов особый интерес представляет мировой рынок алюминия, что объясняется следующими факторами: во-первых, доля алюминиевых предприятий в экспорте очень велика; во-вторых, образуется все больше транснациональных компаний, определяющих и влияющих на мировые цены. То, что из алюминия делаются самые разнообразные товары такие, как, например, фольга для упаковки пищевых продуктов, сегодня воспринимается всеми как нечто само собой разумеющееся. И сегодня на LME тонна алюминия стоит в 6 - 9 раз дороже тонны стали. Его использование стало очень разнообразным и необходимым: это авиация, строительство, электроника, производство мебели, транспорта, упаковки. А так как алюминий может быть переработан на все 100%, то почти две трети добытого за прошлые годы алюминия используется постоянно.

Кроме того, на мировом рынке алюминия очень сильным является "китайский фактор". C 2000 по 2011 год мировое потребление алюминия росло со средним темпом 3,4% в год, при этом в Китае средний темп роста потребления за тот же период составил 17,2%. Доля Китая в общемировом производстве и потреблении алюминия выросла с 12% в начале последнего десятилетия до 40% в конце.

Бурный рост китайской алюминиевой промышленности сказался в первую очередь на рынке основного сырья для производства алюминия - глинозема, которого внутри Китая не хватает. Поэтому Китай стал крупным импортером глинозема, обеспечивая этим примерно 35% внутреннего производства алюминия. Отметим, что для производства одной тонны алюминия требуется 1,96 - 1,98 тонны глинозема. К концу 2011 года средняя мировая цена на глинозем упала до $200 за тонну, но в этом году этот рынок восстанавливается, так как закрытие целого ряда глиноземных мощностей и некоторое замедление темпов роста глиноземной промышленности Китая к настоящему моменту привело к восстановлению цен на глинозем до уровня около $385 тонну.

По данным китайского информационного агентства Antaike, производство глинозема в Китае в 2012 году превысит 43 млн тонн. К концу 2012 года китайские годовые мощности по производству глинозема достигнут 59,02 млн, то есть вырастут на 14,8% по сравнению с концом 2011 года. Новые мощности будут введены в строй в конце нынешнего года, но ввод части новых мощностей будет отложен. Всего предполагается ввести в эксплуатацию в текущем году мощности по производству 7,6 млн тонн в год глинозема.

Потребление алюминия в Китае будет расти на 10,5% ежегодно и составит 27,5 млн тонн к 2015 году в результате продолжающейся урбанизации и инвестиций в инфраструктуру и строительство, заявила компания Rusal Marketing GmbH. Но пока рост замедлился, заявил исполнительный директор компании Стив Ходжсон (Steve Hodgson) на конференции в Шанхае.

По прогнозам британского инвестиционного банка Barclays Capital, в ближайшие годы цены на алюминий будут поддерживаться за счет значительного спроса на эти металлы со стороны Китая, который продолжит развитие своей инфраструктуры. По мнению Barclays Capital, перспективы относительно потребления Китаем этих металлов в течение будущих пяти лет будут зависеть от таких ключевых факторов, как размеры инвестиций в основные активы, особенно в энергетический сектор, рост которых заложен в текущем пятилетнем плане, а также наращивания темпов жилищного и коммерческого строительства и увеличения объемов выпуска автомобилей и потребительских товаров длительного пользования. Экономисты Barclays Capital предсказывают снижение показателей в отдельных отраслях, но абсолютные уровни вырастут. "Мы считаем, что для всех металлов среднегодовые темпы роста в течение следующих пяти лет замедлятся по сравнению с предыдущим пятилетним периодом. Тем не менее среднегодовые изменения объемов алюминия будут в положительную сторону", - говорится в прогнозе банка.

По последним оценкам, Китай использует 42% мирового выпуска алюминия, Япония - 20%, Европа - 15%, Северная Америка - 13%. По прогнозу крупнейшей в мире алюминиевой компании "РУСАЛ", мировое потребление первичного алюминия в 2012 году достигнет 48,2 млн тонн, что будет на 7% выше, чем в 2011 году. При этом, по прогнозам компании, Китай будет крупнейшим растущим рынком (рост 11%), за которым последуют Индия (10%), Россия/СНГ (6%), Япония (5%), Северная Америка (5%) и Латинская Америка (5%).

При этом уровень потребления алюминия в мире в 2012 году превысит объемы поставок этого металла на фоне ограничения его выпуска в Китае, считает гендиректор американского алюминиевого гиганта Alcoa Клаус Кляйнфельд (Klaus Kleinfeld). "Мы видим рост спроса на алюминий практически на всех рынках мира", - привело его слова агентство Dow Jones Newswires. Компания Alcoa оценивает дефицит алюминия в 2012 году в 435 тыс. тонн. По словам Кляйнфельда, последний прогноз Alcoa основан на предположении о том, что китайские компании на фоне роста затрат на энергию сократят выпуск алюминия в 2012 году на 1,1 млн тонн.

Deutsche Bank изменил свои прогнозы на 2012 год для цветных металлов, увеличив их в среднем на 14%. Специалисты банка мотивировали это решение ожиданием улучшения экономических условий в Китае и Европе, что, несомненно, будет способствовать росту спроса на все сырьевые товары и на металлы в частности. Предполагается, что рост, показанный в начале этого года, когда сырьевые рынки успешно следовали за рынками финансовыми, продолжится и до конца второго квартала. Deutsche Bank повысил свои прогнозы средней цены на алюминий в 2012 году до $2325 за тонну.

Но есть другое мнение. По прогнозу аналитиков крупной трейдерской компании Sucden Financial, цены на алюминий будут испытывать давление, пока не произойдет сокращение производства, но рынок, вероятно, останется в избытке в текущем году. "Тем не менее нынешние высокие объемы складских запасов завязаны на спекулятивные финансовые сделки, что не дает ценам упасть ниже", - констатируют аналитики. По мнению экспертов Sucden Financial, ценовая база для алюминия будет формироваться до конца 2012 года в диапазоне $1830 - $1995 за тонну.

Вместе с тем по опросу агентством Reuters самых известных аналитиков рынка цветных металлов, средняя цена на алюминий в 2012 году прогнозируется на уровне $2250 за тонну.

Пока же брокерская компания INTL FCStone, участвующая в торгах (Ring Dealing) на LME, за последние два месяца понизила уровень ценовой поддержки для алюминия (aluminum support) с $2150 до $2000 за тонну, а уровень ценового сопротивления (aluminum resistance) - с $2361 до $2200 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.