На Лондонской бирже металлов за последние два месяца происходили разнонаправленные колебания котировок алюминия (обзор)

Алматы. 11 июля. Kazakhstan Today - На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за последние два месяца происходили разнонаправленные колебания котировок алюминия, а в Шанхае котировки понизились, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за июнь составляла $1884,7, в среднем за прошедшие дни июля - $1896,7, а на последних торгах - $1890 за тонну.

Средняя стоимость алюминия на LME в июле 2011 года составляла $2512 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца уменьшились с 4,95 до 4,82 млн тонн.

Официальная стоимость последних по времени исполнения алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца понизилась (в переводе с юаней) с $2545 до $2479 за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедшие два месяца уменьшились с 374 до 306,3 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены на наличный металл) в Шанхае за прошедшие два месяца (в переводе с юаней) снизились с $2546 до $2479 за тонну.

По мнению аналитика Standard Bank Леона Вестгейта (Leon Westgate), цены на алюминий продолжают испытывать давление из-за проблем в мировой экономике, особенно у крупнейшего мирового потребителя алюминия - Китая. С начала нынешнего года спрос на алюминий в Китае показал медленные темпы роста из-за слабости в ключевых секторах - потребителях алюминия: строительном и транспортном.

По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), в январе - мае мировое производство первичного алюминия (без учета Китая) сократилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1,2%, или до 10,4 млн тонн. В мае выпалка алюминия снизилась на 2,95%, или до 2,1 млн тонн.

В январе - мае текущего года, экспорт российского необработанного алюминия составил 1,54 млн тонн. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объемы поставок увеличились на 10,5%.

Агентство Dow Jones Newswires привело сообщение Китайского национального бюро статистики (National Bureau of Statistics of China), согласно которому производство алюминия в Китае за январь - май нынешнего года увеличилось на 10,5%, или до 7,81 млн тонн. А по сообщению Главной администрации таможен Китая (The General Administration of China Customs), импорт алюминия в январе - июне 2012 года увеличился на 33,3%, или до 613,7 тыс. тонн, импорт алюминиевого лома уменьшился на 2,3%, или до 1,23 млн тонн, импорт глинозема вырос на 142%, или до 2,47 млн тонн.

В британском банке HSBC ожидают, что в 2012 году в Китае рынок алюминия в основном сохранит баланс, а в остальном мире на фоне слабости спроса продемонстрирует избыток примерно в 1,2 млн тонн. Банк сохранил прогноз цен на алюминий без изменений - на уровне $2200 за тонну на 2012 год и $2300 за тонну на 2013 год. Как и большинство других товарных рынков, мировой рынок алюминия чрезвычайно подвержен влиянию "китайского фактора".

По наблюдениям аналитиков банка Goldman Sachs, не менее 20% китайских алюминиевых мощностей продолжают терять доходы из-за издержек, несмотря на снижение цен на электроэнергию и льготные тарифы на электричество в провинции Хэнань. При этом до 30% алюминиевых мощностей за пределами Китая убыточны при текущих ценах на алюминий на LME, отмечают эксперты банка. "Хотя некоторые китайские производители получают больше поддержки, чем мы предвидели, мы также не можем исключить выделения субсидий в других провинциях в самое ближайшее время", - отметили аналитики Goldman Sachs.

Деловой портал SIA.RU привел мнение генерального директора компании "Русал" Олега Дерипаски, который считает, что спекуляции на сырьевых рынках оказывают серьезное давление на мировые цены на алюминий. "Много спекулятивных настроений, которые создают давление на цены. Наши сырьевые рынки не такие большие, как финансовые рынки. Если посмотреть количество открытых позиций по алюминию, то это чуть больше миллиарда долларов. Даже для группы из 7-8 хедж-фондов это подъемные деньги, чтобы создать негативную тенденцию и потом на ней заработать", - отметил глава компании. По мнению О. Дерипаски, мировая экономика сейчас не в такой плохой форме, в какой она была после 2008 года. "Есть кризис европейских государственных систем - это несоответствие уровня производительности и того уровня доходов, которое государство пытается обеспечить своим гражданам. Они должны прийти в соответствие, а это значит - инфляция, это значит - изменение паритета между долларом и евро и, как следствие, - определенные негативные тенденции с точки зрения спроса со стороны Европы. Но весь остальной мир легко компенсирует Европу. И по алюминию это видно", - сказал О. Дерипаска. Он также отметил, что основные потребители алюминия: транспорт, строительство, производство упаковочных материалов - достаточно стабильны. "Я не видел данных о значительном снижении объемов или темпов роста автомобильных рынков. Упаковка - отрасль, которая стабильно демонстрирует рост. Только строительство в Европе находится на уровне, который гораздо ниже, который был в 2007 году, но никто и не ожидал, что он будет выше", - отметил глава "Русала".

"Русал" не видит спада в потреблении алюминии. В нынешнем году мы сталкиваемся с большой нестабильностью рынка, однако нельзя говорить о его перегреве, подобно наблюдавшемуся в 2008 году. Возможно, будет плавное снижение спроса, например, в кабельной промышленности, - заявил Сергей Бельский, директор по сбыту "Русал" на рынках России и стран СНГ, выступая на юбилейном конгрессе Российского союза поставщиков металлопродукции. - Но говорить о резком уменьшении заказов пока не приходится". По его оценке, в 2012 году наибольшие объемы продаж "Русала" в России и странах СНГ придутся на автомобильную, кабельную и другие отрасли промышленности.

Сейчас отношение стоимости алюминия к стоимости меди находится на исторически минимальном уровне примерно в 30%, в то время как 10 лет назад стоимость алюминия составляла 90% от стоимости меди. Не исключено, что относительная дешевизна алюминия по сравнению с медью будет способствовать увеличению не только физического, но и инвестиционного спроса на этот металл.

Объемы потребления алюминия на мире в 2012 году по сравнению с 2011 увеличатся на 5%. Такое мнение высказали аналитики австралийского Bureau of Resources and Energy Economics, сообщил Metal Bulletin. По их прогнозам, потребление алюминия в мире достигнет в нынешнем году 44,6 млн тонн. "Рост спроса на алюминий будет происходить быстрее, чем рост производства, и результатом этого станет сокращение складских запасов алюминия к концу 2013 года", - отметили эксперты. По прогнозу аналитиков Bureau of Resources and Energy Economics, средние цены на алюминий, вероятно, составят в 2012 году $2100 за тонну, однако дальнейший ценовой откат будет сдерживаться сокращением производств и ростом производственных затрат в важных промышленных регионах. В 2013 году агентство прогнозирует рост цены на металл на 9% в годовом исчислении, приблизительно до отметки $2300 за тонну.

Аналитики банка Morgan Stanley заявили, что мировой спрос на алюминий в 2012 году увеличится на 7,2%. В будущем году, по мнению специалистов, спрос на этот металл на мировом рынке повысится на 8,2%. Одной из причин этого является массовое использование алюминия в качестве залога при получении кредитов. Эксперты также отмечают сильный спрос на алюминий на развивающихся рынках и секторах упаковки и транспорта. Но, чтобы алюминий подорожал, необходимо также дальнейшее сокращение производства по всему миру, включая Китай. Участники рынка сообщают о высоких складских запасах - почти исторический максимум, равный 14 неделям мирового потребления, но большой объем этого алюминия задействован в финансовых сделках и недоступен реальным потребителям, поэтому растут премии на поставки и ощущается нехватка металла, особенно в Японии. Если вдруг использовать цветные металлы в качестве залога станет невыгодно, то нужно ожидать массового выброса алюминия на рынок. На такой вот "пороховой бочке" сидят производители металла.

По оценке банка JPMorgan, мировое предложение алюминия в 2012 году вырастет на 4 млн тонн, что сформирует излишки на рынке к концу текущего года в размере 1,4 млн тонн. Однако за счет роста потребления в Китае и падения мирового производства возможен уход рынка в дефицитное состояние к 2015 году. Резкое снижение цен, наблюдаемое в последнее время, привело к пересмотру компаниями инвестиционных планов в сторону их сокращения. По данным Fusarelli, при текущих ценах на уровне $1800 за тонну около 3/4 производств в мире остается нерентабельными, что приводит к закрытию заводов. Среднеотраслевая точка безубыточности производства алюминия в мире оценивается на уровне $2100 за тонну, а в Китае - на уровне $2267 за тонну. Этот факт поддерживает цены на алюминий в среднесрочной перспективе и может привести к росту цен при падении производства. Однако производство алюминия в Китае в 2012 году, вероятно, вырастет. При этом новые проекты имеют более низкую себестоимость, несмотря на рост цен на электроэнергию. Происходит это за счет субсидирования государством расходов на электроэнергию.

По сообщение агентства Dow Jones Newswires, банк Америки Merrill сократил прогноз цен на алюминий на 2013 год до $2200 за тонну. По оценке банка Goldman Sachs средняя стоимость алюминия в 2012 году составит $2000 за тонну, банк ABN Amro дает прогноз - $2100 за тонну, банк BNP Paribas - $2085 за тонну. Аналитики банка ANZ отмечают стабилизацию цен на алюминий вблизи $1900 за тонну и ожидают их сохранения в ближайшем будущем в диапазоне $1890-1933 за тонну.

Пока же брокерская компания INTL FCStone, участвующая в торгах (Ring Dealing) на LME, за последние два месяца понизила уровень ценовой поддержки для алюминия (aluminum support) с $2000 до $1828 за тонну, а уровень ценового сопротивления (aluminum resistance) - с $2200 до $1960 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.