На мировом рынке алюминия в мае - июне цены снизились, а в последние дни началось их повышение (обзор)

Алматы. 15 июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке алюминия в мае-июне биржевые котировки понизились, а в последние дни началось их повышение, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за май составляла $1830,5, за июнь - $1816,2, в среднем за прошедшие дни июля - $1766,0, а на последних торгах - $1790,5 за тонну.

Средняя стоимость алюминия на LME в июле 2012 года составляла $1874,1 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца увеличились с 5,22 до 5,41 млн тонн.

Официальная стоимость последних по времени исполнения алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца в переводе с юаней понизилась с $2370 до $2355 за тонну. Запасы алюминия, отслеживаемые ShFE, за прошедшие два месяца уменьшились с 464,4 до 382,7 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены на наличный металл) в Шанхае за прошедшие два месяца в переводе с юаней снизилась с $2369 до $2352 за тонну.

По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), мировые запасы алюминия на складах в мае снизились на 38 тыс. тонн, или до 2,25 млн тонн. По мнению аналитиков банка Barclays, новая идея руководства LME, заключающаяся в том, чтобы склады биржи выгружали больше металла в день, если очередь на отгрузку превышает 100 дней, должна привести к снижению премий и сокращению очередей, а также к возможному сокращению выплавки алюминия. По мнению швейцарского банка UBS мировой рынок алюминия сохранит нарастающий избыток металла до конца 2015 года, а складские запасы останутся на высоком уровне.

По данным IAI, мировое среднесуточное производство первичного алюминия (без Китая) в мае 2013 года сократилось на 0,2% по сравнению с апрелем, или до 126,7 тыс. тонн. Среднесуточное производство алюминия в Китае в мае осталось практически на уровне прошлого месяца, увеличившись всего на 0,12%, или до 57 тыс. тонн. Впрочем, по сравнению с маем прошлого года Китай показал рост на 5,2%. Успехи остального мира много скромнее. Общий объем выпуска алюминия в мире за январь - май 2013 года вырос на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 19,25 млн тонн.

В июле 2013 года международное рейтинговое агентство Moody's понизило до "мусорного" кредитный рейтинг американского алюминиевого гиганта Alcoa, занимающего третье место в мире по объемам производства. По мнению экспертов, понижение рейтинга Alcoa является очередным подтверждением того факта, что мировая алюминиевая отрасль по-прежнему не может оправиться от кризиса 2008 года и нуждается в системных мерах поддержки. В Moody's снижение рейтинга Alcoa объяснили тем, что низкий спрос на алюминий в условиях рецессии в Европе и замедления экономики Китая помешает компании сокращать долговую нагрузку, которая на данный момент превышает 8,6 млрд. Вместе с тем ситуация в Alcoa - не исключение, а лишь еще одно подтверждение того, что вся мировая алюминиевая отрасль уже несколько лет пребывает в глубоком кризисе.

Экспорт алюминия из России за первые пять месяцев текущего года снизился на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составил 1,44 млн тонн, сообщила Федеральная таможенная служба. Падение экспорта алюминия является следствием слабого спроса на металл, а также переизбытка складских запасов, что привело к падению цен и сокращению объемов выпуска. Из-за низких цен на алюминий РУСАЛ сокращает производство на сибирских заводах и на неопределенный срок вновь откладывает строительство Тайшетского алюминиевого завода. Аналитики между тем не исключают, что цены на алюминий, опустившиеся до уровня 2009 года, вновь могут пойти вверх. Дмитрий Баранов, ведущий эксперт УК "Финам менеджмент", называет "комфортной" для РУСАЛа цену в $2100-2300 за тонну алюминия. Однако рост цен до этого уровня отнюдь не гарантирует восстановления объемов производства. "С большой уверенностью можно сказать, что производство не вырастет до конца года, напротив, снижение на 300 тысяч тонн, заявленное компанией, может быть еще увеличено", - сказал Д. Баранов.

В отчете о своей деятельности за 2012 год крупнейшая в мире алюминиевая компания РУСАЛ сделала прогнозы дальнейшего развития отрасли. Несмотря на то, что, по мнению компании, ожидается приостановка выпуска около 1-1,5 млн тонн алюминия из-за снижения рентабельности, все не так уж и мрачно. Мировой спрос в 2013 году возрастет на 6%. В первую очередь, за счет крупнейших стран-потребителей алюминия - Китая и США. Россия и СНГ также войдут в число основных потребителей (ожидается рост на 4%). А предложение не превысит спрос. В этом вопросе будет достигнут баланс. В целом прогнозы крупнейшего производителя алюминия можно назвать позитивным. А Китай, крупнейший производитель и потребитель алюминия в мире, продолжает сокращение выпуска металла, чтобы сбалансировать рынок. С начала года Китай уже сократил выпуск алюминия более чем на 1,2 млн тонн, и в настоящий момент происходит процесс замедления ввода новых мощностей. Кроме того, китайская энергетическая компания с алюминиевыми активами China Power Investment (CPI) уже объявила о намерении сократить мощности на 300 тыс. тонн, а также есть ожидания, что крупные госкомпании Китая совместно снизят выпуск металла примерно на 10%. В компании РУСАЛ считают, что будет и дополнительное сокращение мощностей в Китае примерно на 800 тыс. тонн. При текущей стоимости алюминия на Шанхайской фондовой бирже только с учетом денежных затрат примерно 30% мощностей по выпуску металла в Китае нерентабельны. При учете общих затрат на тонну убыточными станут уже около 75% мощностей.

В частности, почти 80% производимого металла российский РУСАЛ продает в другие страны. Для сравнения: тот же Alcoa, например, имеет серьезную поддержку со стороны внутреннего рынка, где компания продает значительную часть своего алюминия и товаров, произведенных из него. Для решения проблем алюминиевой промышленности нужны решительные системные меры на уровне государства, направленные в первую очередь на снижение энергетических и транспортных тарифов для крупных промышленных потребителей. Также в условиях низких цен на алюминий и кризиса перепроизводства требуются меры господдержки при закрытии или перепрофилировании убыточных алюминиевых производств. Наконец, крайне важна поддержка государства в реструктуризации высокой кредитной нагрузки, которую испытывают производители алюминия.

По оценке аналитиков банка Goldman Sachs, недавнее сокращение производства алюминия в Китае за счет остановки некоторых алюминиевых заводов представляет угрозу для фундаментальных факторов спроса-предложения, лежащих в основе цены на алюминий. "Нас беспокоит судьба мирового алюминиевого рынка в кратко- и ближнесрочной перспективе, пока мощности с высокими издержками не будут вытолкнуты с рынка", - говорится в материалах банка. По оценкам банка, в текущем году в Китае было выведено из производства больше мощностей - 700-750 тыс. тонн - чем он прогнозировал. Однако без дальнейших сокращений выпуска металла в Китае сложно будет поддерживать "тонус" рынка, отмечают аналитики, также подчеркивая, что без закупок алюминия Китайским бюро резервов в период марта-мая его запасы, возможно, и не сократились бы. Эксперты банка полагают, что в Китае возможно увеличение производства "крылатого металла", хотя ожидаемый 12%-ный рост спроса на него может и не оправдаться ввиду коррекции прогноза по ВВП, так что необходимость в сокращениях выпуска алюминия станет более острой. "Мы с тревогой видим перспективы состояния фундаментальных параметров алюминиевого рынка и цены на алюминий в текущем году", - говорят аналитики Goldman Sachs.

Спрос на алюминий в аэрокосмической промышленности в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличится на 9-10%. Такое мнение высказали в алюминиевой компании Alcoa, сообщило агентство Reuters. Кроме этого, корпорация ожидает роста потребления этого металла в автомобилестроении, коммерческих перевозках и строительстве.

В консалтинговой компании Boston Consulting Group прогнозируют, что спрос на алюминий в мире в ближайшие десять лет будет расти на 4-5% в год. Как ожидается, к 2017 году мировой спрос на крылатый металл достигнет 55-57 млн тонн. При этом производство алюминия к этому периоду составит 67-69 млн тонн. В результате этого в мире образуется существенный избыток металла. "Согласно данному сценарию, цена на алюминий останется низкой, а любые ценовые приросты в результате закрытий небольших предприятий будут сдерживаться высоким уровнем складских запасов, которые будут держаться на докризисном уровне годами, если Китай существенно не увеличит импорт металла", - отметили эксперт.

По оценкам аналитиков банка Goldman Sachs, в текущем году рынок алюминия будет характеризоваться избытком металла седьмой год подряд, даже учитывая рост китайского спроса на металл на 12%, а спроса за пределами Китая - на 3%. "Как ожидается, текущий уровень цен на алюминий и физических премий не выльется в достаточное количество закрытий/сокращений мощностей для балансирования рынка в течение ближайших 6-12 месяцев", - прогнозируют эксперты банка. Goldman ожидает цену на "крылатый металл" на уровне $3000 за тонну через 3-6 месяцев.

По прогнозу аналитиков компании Harbor Intelligence, средняя цена на алюминий составит в 2013 году $2271 за тонну. "Первоначально рост цен на руду затормозится в ближайшие недели вблизи уровня $2200 за тонну - прогнозируют эксперты Harbor. - В первой половине следующего года мы ждем начального слабого восстановления цены на алюминий, который будет торговаться в пределах диапазона $2000-2400 за тонну. Ограниченная возможность ценового отката сохраняется для металла до зоны $1900-2000 за тонну".

По данным прогнозных моделей агентства Reuters, среднегодовая стоимость алюминия в 2013 году снизится на 9% к 2012 году, или до $1842 за тонну.

Вместе с тем аналитики банка Goldman Sachs прогнозируют обвал на рынке металлов. В случае жесткой посадки Китая металлы окажутся под ударом. Цены на них и так завышены, а при замедлении Китая спрос на металлы снизится во всем мире. При этом цены на алюминий снизятся до $1234 за тонну. Причиной этого может стать резкое снижение роста экономики Китая.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.