На мировом рынке алюминия в мае начался спад биржевых котировок (обзор)

Алматы. 11 мая. Kazakhstan Today - На мировом рынке алюминия до конца апреля происходил рост биржевых котировок (до $2772 за тонну на LME), а в мае пошел спад. Средняя цена на наличный алюминий с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за март составляла $2552,6, за апрель - $2662,6, в среднем за прошедшие дни мая - $2675,7, а на последних торгах - $2650 за тонну.

Средняя цена на алюминий на LME в мае 2010 года составляла $2040,5 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца увеличились с 4,58 до 4,59 млн тонн.

Официальная стоимость майских контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца повысилась с $2501 до $2549 за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедший месяц уменьшились с 421,7 до 374,2 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены на наличный металл) в Шанхае за прошедшие два месяца повысилась с $2502 до $2550 за тонну.

Ценовой график алюминия на LME в 2011 году

Аналитики банка Credit Agricole CIB полагают, что алюминий остается достаточно привлекательным для биржевых инвесторов. В последнее время на этом рынке стали расти опасения относительно возможности дальнейшего снижения цен, однако в банке ожидают, что в случае с алюминием оно будет достаточно ограниченным из-за позитивного влияния сезонного роста спроса, избыточной ликвидности и страхов относительно инфляции на фоне ожиданий роста мировой экономики, а также на фоне увеличения затрат на производство алюминия и недостатка энергетических мощностей в Китае для выплавки этого металла. Впрочем, в банке также полагают, что в ближайшее время и возможный рост цен на алюминий может быть ограничен, учитывая высокие цены на нефть, повышение ставок, долговой кризис в Европе и геополитические факторы, хотя в целом долгосрочные перспективы мирового рынка алюминия остаются благоприятными.

Отметим, что алюминий хорошо держался на протяжении апреля. Однако некоторые эксперты настроены сдержанно, так как пока неясно, сможет ли алюминий удержать этот уровень из-за озабоченности производством этого металла на Ближнем Востоке, где продолжаются беспорядки. Алюминиевые заводы в Бахрейне, Катаре, Иране, Омане и ОАЭ производят уже 7% мирового объема выплавляемого алюминия. Кроме того, крупный плавильный комплекс строится в Саудовской Аравии.

Рынок алюминия, как отмечают аналитики Royal Bank of Scotland (RBS), будет обладать наиболее привлекательным соотношением риска и вознаграждения. Однако у этого рынка "есть опыт проигрывать, когда победа, казалось, так близка". Сейчас существует много опасений в отношении перепроизводства этого металла, так как цены, превысив $2500 за тонну, вызвали поток известий о запуске приостановленных ранее мощностей. Между тем за растущей популярностью алюминия стоит осознание того, что худшее для этого рынка, возможно, уже позади.

Кроме того, одним из наиболее благоприятных факторов на рынке алюминия являются высокие темпы увеличения спроса, а также то, что цены, которые все еще на 20% ниже докризисных уровней, недостаточно высоки, чтобы сколько-нибудь существенно влиять на активность покупателей. И хотя поступают известия о том, что в Китае начали вновь вступать в строй приостановленные ранее заводы, пройдет еще какое-то время, прежде чем они выйдут на полную мощность. RBS прогнозирует, что в 2011 году цены на алюминий вырастут на 20% и будут повышаться до циклического пика на уровне в $3200 за тонну в 2013 году. Вместе с тем, по мнению аналитиков банка BNP Paribas, повышение цен на энергию на Среднем Востоке в связи с беспорядками и японская авария на АЭС "Фукусима" уже оказали поддержку ценам на алюминий. Банк прогнозирует среднюю цену на алюминий в 2011 году на уровне $2575 за тонну и ожидает роста мирового спроса на 8 - 9%, а это может "сдвинуть риски в сторону повышения цен".

В то же время одним из негативных факторов мирового рынка алюминия остается его высокое производство в мире. Выпуск алюминия в мире (без учета Китая) по итогам I квартала 2011 года превысил 6 млн тонн, увеличившись на 6,9% относительно аналогичного периода 2010 года, сообщается в докладе Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI). В среднесуточном исчислении производство алюминия в мире по итогам первых трех месяцев 2011 года составило 69,4 тыс. тонн против 65 тыс. тонн за аналогичный период предыдущего года. По итогам I квартала 2011 года рост производства алюминия был отмечен в Африке, Северной Америке, Азии, Европе.

Из-за роста производства на мировом рынке сложился избыток алюминия. По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), этот избыток в марте 2011 года достиг 302 тыс. тонн по сравнению с излишками металла на уровне 247 тыс. тонн годом ранее.

В I квартале в Казахстане, по данным статагентства, добыто 1 млн 334,2 тыс. тонн бокситов, что на 2,2% больше, чем годом ранее. Из этих бокситов в январе - марте в республике произведено 465,809 тыс. тонн глинозема (рост на 3,2%).

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association), объем суточного производства алюминия в Китае в марте 2011 года составил 45,6 тыс. тонн, снизившись относительно предыдущего месяца на 2,1% после того, как в феврале он достиг максимума за восемь месяцев - 46,6 тыс. тонн. А за три месяца с начала 2011 года Китай произвел 4,003 млн тонн алюминия, против 4,049 млн тонн в аналогичном периоде 2010 года. Таким образом, по итогам первых трех месяцев 2011 года производство алюминия в Китае отставало от аналогичного периода предыдущего года на 1,1%. Напомним, с 2003 года Китай остается лидером мировой алюминиевой отрасли.

В то же время, по данным брокерской компании MF Global, Китай в апреле 2011 года снизил импорт алюминия до 76,7 тыс. тонн по сравнению с 87,7 тыс. тонн в марте, сообщило агентство Reuters. Китай в январе - апреле 2011 года по сравнению с этим же периодом 2010 года снизил импорт глинозема на 52,4%, или до 830 тыс. тонн.

Китайская ассоциация производителей цветных металлов (China Nonferrous Metals Industry Association, CNMIA) заявила, что страна в 2011 году увеличит объемы производства алюминия на 24%, или до 20 млн тонн. Однако Министерство промышленности и информационных технологий Китая (China's Ministry of Industry and Information Technology) считает, что местные органы власти должны прекратить проекты расширения мощностей по выпуску алюминия. Кроме того, им следует отменить практику предоставления льготных условий по налогам, землепользованию и электроснабжению для алюминиевых заводов. "Алюминиевая отрасль в первые месяцы текущего года показала явные признаки "перегрева", а ее рентабельность сократилась на 41,8% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года", - отметил представитель Министерства промышленности и информационных технологий Чжу Хунжэнь (Zhu Hongren). К числу проблем алюминиевой отрасли он отнес наличие избыточных мощностей в ряде областей Китая, где власти пытаются любой ценой добиться быстрого экономического роста, не видя общей ситуации в стране. В прошлом году в Китае было произведено 15,6 млн тонн, тогда как суммарные мощности составили 23 млн тонн, то есть их загрузка составляла лишь 70%. К 2015 году мощности в Китае могут вырасти до 30 млн тонн и более, если будут реализованы существующие проекты их расширения.

По данным китайского агентства Xinhua, цены на алюминий могут подняться из-за того, что власти Китая запретили строительство новых мощностей по выплавке алюминия. Данная мера вписывается в программу Китая по экономии электроэнергии. Выплавка алюминия требует большого количества электроэнергии, на которую приходится около 30% себестоимости этого металла. Китай дает 40% производства алюминия в мире, поэтому ограничение роста количества заводов по его выплавке частично поможет снизить избыток алюминия на мировом рынке. Китай выпустил срочную директиву для региональных властей, в которой требуется заблокировать утверждение новых проектов расширения алюминиевых мощностей из-за необходимости бороться с избытком производств в отрасли. Отмечается, что в настоящее время в стране строится 23 алюминиевых предприятия.

Аналитик банка Barclays Capital Гейл Берри (Gayle Berry) считает, что сильная фундаментальная картина может помочь алюминию расти в цене. В этой связи деловой алюминиевый портал Worldal.com опубликовал 9 мая отчет с собрания акционеров американской алюминиевой компании Alcoa под заголовком "Global Trends Driving Increased Aluminum Demand", где выступивший глава компании Клаус Кляйнфельд (Klaus Kleinfeld) сказал, что в мире происходят фундаментальные изменения, в результате которых растет спрос на алюминий. "Происходят изменения во всех сферах жизни - где мы живем, что мы потребляем. Эти тенденции являются движущей силой для роста спроса на алюминий", - сказал К. Кляйнфельд. Компания Alcoa прогнозирует рост почти всех отраслей, потребляющих алюминий в 2011 году, в том числе автомобильной и аэрокосмической. Alcoa ожидает ежегодных темпов роста спроса на алюминий на 6,5%, или удвоения его мирового потребления к 2020 году.

Согласно проведенному рыночному анализу консалтинговой компанией Harbor Intelligence, в течение следующих 12 месяцев цена на алюминий поднимется до $3000 за тонну. Агентство увеличило свой прогноз средней цены на этот металл на 2012 - 2015 годы из-за роста затрат на его производство.

Крупнейшая брокерская компания MF Global, участвующая в торгах на LME (Ring Dealing Members - участник с максимальными правами, торгующий на биржевом ринге), определила 10 мая уровень ценовой поддержки (support) для алюминия в $2550 за тонну, а уровень ценового сопротивления (resistance) - в $3720 за тонну. Это значит, что биржевые котировки алюминия на LME в ближайшие дни будут колебаться в этом интервале.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.