На мировом рынке алюминия за последние два месяца биржевые котировки понизились (обзор)

Алматы. 11 сентября. Kazakhstan Today - На мировом рынке алюминия за последние два месяца биржевые котировки понизились, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за август составляла $1814,7, в среднем за прошедшие дни сентября - $1763,2, а на последних торгах - $1759,5 за тонну.

Средняя стоимость алюминия на бирже LME в сентябре 2012 года составляла $2053,8 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых биржей LME, за последние два месяца уменьшились с 5,41 до 5,36 млн тонн.

Официальная стоимость последних по времени исполнения алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца в переводе с юаней понизилась с $2355 до $2344 за тонну. Запасы алюминия, отслеживаемые ShFE, за прошедшие два месяца уменьшились с 382,7 до 288,7 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены на наличный металл) в Шанхае за прошедшие два месяца в переводе с юаней понизилась с $2352 до $2346 за тонну.

На рынке растет озабоченность тем, что Федеральный комитет по открытым рынкам США, заседание которого ожидается на следующей неделе, может решить свернуть программу ежемесячных покупок облигаций, которая позитивно влияет на рынок металлов. К тому же мировой выпуск алюминия в этом году вырос на 4,2%, тогда как потребление - меньше чем на 3%. По последним данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), излишки алюминия на мировом рынке составляют 661 тыс. тонн (почти вдвое больше, чем в начале года). Причина избытка этого металла на мировом рынке в том, что алюминия в мире производится слишком много относительно текущих потребностей в нем. В значительной степени это происходит благодаря Китаю, где с перепроизводством вроде как борются, а по факту - не очень. В результате деятельность китайских заводов перекрыла спад производства алюминия в Европе, Австралии, Южной Америке и многих азиатских странах, соответственно, оказалась губительной для алюминиевой промышленности этих стран.

В этой связи многие компании стали снижать свое производство. Так, с мая текущего года компания Alcoa уже сократила 460 тыс. тонн мощностей, до конца сентября текущего года запланировано сокращение мощностей в Бразилии и США мощностью около 164 тыс. тонн алюминия. В совокупности компания предполагает сократить до 16% своих производственных мощностей. В сложившихся условиях и в России вынуждены снижать выпуск алюминия. По оценке компании "Русал", несмотря на стабильный рост потребления алюминия, мировая алюминиевая отрасль находится под давлением избыточных мощностей и нуждается в дальнейших сокращениях для достижения баланса на рынке и повышения эффективности производства.

Стоимость алюминия на LME во II квартале упала ниже себестоимости производства в компании "Русал". В результате компания показала убытки и пересмотрела в большую сторону план сокращения выпуска алюминия в 2013 году. По мнению основного владельца "Русала" Олега Дерипаски, только сокращение объемов производства всеми игроками может вывести отрасль из кризиса. В связи с этим совет директоров компании "Русал" утвердил программу дополнительного снижения объемов производства алюминия для сокращения издержек, по которой в 2013 году компания планирует снизить выпуск алюминия на 357 тыс. тонн, или на 9% по сравнению с уровнем производства 2012 года (4,17 млн тонн). Полный эффект от реализации программы сокращений ожидается в 2014 году, говорится в сообщении компании.

Согласно предварительным оценкам Aluminum Association, спрос на алюминий в США и Канаде снизился в первой половине 2013 года на 0,3%. По оценкам аналитиков банка Commerzbank, гигантские складские запасы алюминия, составляющие на всех мировых складах свыше 5,4 млн тонн, это 11,8% годового потребления. Однако производство алюминия в мире стало снижаться. По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), мировое производство алюминия в январе - июле 2013 года составило 27,184 млн тонн, что на 1% меньше уровня января - июля 2012 года.

Данные IAI показывают, что в июле 2013 года среднесуточный объем выпуска первичного алюминия в мире (с учетом его производства в Китае) составил 128,6 тыс. тонн. Это самый низкий показатель с мая текущего года. Среднесуточное производство этого металла в мире в июле сократилось относительно предыдущего месяца на 2%, после того как по итогам июня оно достигло максимума за четыре месяца - 131,2 тыс. тонн. При этом в Китае среднесуточное производство алюминия по итогам июля упало на 3,4%, или до 59,32 тыс. тонн.

Мировой рост спроса на алюминий в последние годы поддерживался благодаря росту экономики Китая. Сейчас на эту страну приходится 45% мирового потребления этого металла. Для сравнения: в Северной Америке аналогичный показатель составляет только 13%. В российской компании "Русал", которая является лидером мирового рынка алюминия, предполагают, что к 2025 году доля Китая на рынке составит 56%. И хотя сейчас Китай пока выпуск алюминия стал снижать, но агентство Dow Jones Newswires привело сообщение Китайской ассоциации цветных металлов (China Nonferrous Metals Industry Association) о том, что в январе - июле 2013 года выпуск алюминия в Китае увеличился на 8,5%, или до 12,48 млн тонн. Вместе с тем в России производство алюминия за 7 месяцев 2013 года, по данным Росстата, снизилось по сравнению с аналогичным периодом 2012 года на 10,5%. Причина этого в низких ценах. Раньше большое количество алюминия скупал Китай, а сейчас экономика этой страны притормозила и запасов ему вполне хватает.

По данным Shanghai Metals Market, реальное потребление алюминия в первой половине 2013 года в Китае составило около 12 млн тонн, в том числе 300 тыс. тонн было закуплено в государственный резерв. Внутреннее потребление алюминия по итогам 2013 года прогнозируется в 24,5 млн тонн, по оценке пекинской исследовательской компании Antaike. Правительство Китая решило сократить избыточные мощности более чем в 1900 компаниях в сталелитейном, алюминиевом и цементном секторах. Последние указы Пекина предполагают, что в сентябре будет свернуто менее 1% объема производства алюминия, хотя это, как считают аналитики, останется незаметным на фоне значительного излишка. По этом планам в сентябре производство алюминия должно быть сокращено на 260 тыс. тонн при мощности заводов в 27 млн тонн.

Китайская алюминиевая компания Aluminum Corp. of China Ltd. (Chalco) сообщила, что в последние месяцы наблюдалось замедление темпов роста спроса на алюминий у конечных потребителей в связи с наличием избыточного предложения. Для Китая эта проблема стала еще более заметной, отмечает Chalco. Загруженность мировых мощностей по производству первичного алюминия составила 85,7%, при этом в Китае этот показатель был на уровне 89,3%, следует из отчета компании.

Но на мировом рынке алюминия появилась совершенно неожиданная проблема, причем там, где ее не ждали. По данным агентства Bloomberg, многие трейдеры и потребители указывают, что длинные очереди на алюминиевых биржевых складах и рост премий. Инвестиционные банки Goldman Sachs и JPMorgan получили от регуляторов официальный запрос с требованием предоставить детальную информацию по товарным складам с алюминием. Аналогичный запрос также получил и торгово-промышленный конгломерат Glencore Xstrata. Комиссию по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission) в особенности интересует документация подразделений банков, которые управляют складами. В частности, речь идет о таких операторах товарных складов, как Metro International Trade Services - подразделении банка Goldman Sachs и Henry Bath & Son - подразделения банка JP Morgan. Дочерние компании инвестбанков являются ключевыми элементами складирования алюминия в структуре LME. Компании Superior Extrusion, MillerCoors, Encore Wire, Master Screens и ряд других промышленных потребителей алюминия, неоднократно заявляли, что им приходится ждать месяцами в очередях, чтобы получить доступ к приобретенным металлам.

По данным газеты Wall Street Journal, некоторые крупные компании получают высокие прибыли от управления складскими запасами. По словам аналитиков и трейдеров, владельцы складов предлагают производителям алюминия деньги, скидки на аренду и прочие стимулы при условии, что те будут поставлять металл на склад, а не продавать его конечным потребителям. А длительное хранение товара на складах приносит больше прибыль их владельцам, чем суммы, которые пошли на эти выплаты. Потребители промышленного алюминия, например Coca-Cola и производитель алюминиевых листов Novelis, пожаловались Лондонской бирже металлов на искусственную задержку поставок алюминия и завышение цен. Комиссия по срочной биржевой торговле США затребовала информацию у ряда компаний, управляющих складами с алюминием. Минюст США начал расследование этой ситуации в июле 2013 года. Сейчас только на складах в Детройте скопилось более 1,5 млн тонн алюминия, или 27% всех запасов LME.

Лондонская биржа металлов приняла некоторые меры в сложившейся ситуации. Но группа промышленных потребителей алюминия, включая крупных производителей пива и "газировки", заявила, что предложенные LME новые складские правила неадекватны для ликвидации "узких мест" в отрасли. Напомним, что LME выступила 1 июля с предложением мер по сокращению длинных очередей на выгрузку металла со своих складов. Биржа планирует окончательно решить вопрос об изменении работы складской системы в октябре. В своем письме LME и регулятивным органам потребители алюминия указывают, что длительные сроки выгрузки алюминия со складов возможны и при новых правилах. А теперь складам запретили такие виды стимулов, как операции с наличными средствами для привлечения металла на хранение.

Фундаментальное состояние мирового рынка алюминия пока выглядит негативным, хотя есть надежда на сокращение запасов в 2014-2015 годах в связи с началом активного снижения выпуска этого металла многими крупными производителями. Кроме того, существует надежда на усиление спроса со стороны Китая, продолжающего развивать внутреннюю экономику, несмотря на замедление ее роста. Наконец, потребители начинают пополнять иссякающие запасы, что тоже поддерживает мировые цены на металлы. "По оценке банка JP Morgan, увеличение переходящих запасов на мировых рынках в 2013-2014 годах покажут медь и алюминий.

По данным прогнозных моделей агентства Reuters, среднегодовая стоимость алюминия в 2013 году снизится на 8% к 2012 году, или до $1860 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.