На мировом рынке меди за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 6 мая. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок. На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой снизилась с $7720 до $7122 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за март 2013 года - $7662,9, за апрель - $7203,3, а в среднем прошедшие дни мая - $6955,8 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за май 2012 года - $7919,9 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых LME складах за последние два месяца увеличились с 472,9 до 608,7 тыс. тонн.

Официальная цена (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца понизилась с $7708,4 до $7305,0 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней снизилась с $9056 до $8183 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые ShFE, за два месяца уменьшились с 226,2 до 217,1 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя цена наличной меди за последние два месяца в переводе с юаней понизилась с $9099 до $8246 за тонну.

Цены на LME в прошедший период продолжали падение в рамках текущего тренда, но усилившимися темпами. Негативное влияние на рынки оказывает замедление роста мировой экономики, особенно падение темпов роста ВВП в Китае в I квартале 2013 года и ухудшение статистических показателей в США из-за автоматического секвестра бюджета. Можно констатировать выход этого металла из диапазона консолидации вниз и переход ценовой динамики в среднесрочный падающий тренд. Дополнительное негативное влияние на все базовые металлы оказывает укрепляющийся доллар США.

По недавно опубликованным данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), избыток на мировом рынке меди составил к марту текущего года 129 тыс. тонн по сравнению с дефицитом в 67,5 тыс. тонн в аналогичном периоде 2012 года. Мировое потребление меди составило в январе - феврале 3,2 млн тонн. Китайское потребление меди составило в указанном периоде 1,3 млн тонн, что на 7,5% меньше, чем год назад. Это около 41% мирового уровня потребления. Мировое производство рафинированной меди было в первые два месяца текущего года на уровне 3,3 млн. тонн, что на 1,8% больше, чем в аналогичном периоде минувшего года. Заметный прирост производства меди отмечен в Китае, США и Японии. Выпуск меди в Чили снизился с 493,2 тыс. тонн до 403,1 тыс. тонн. В феврале мировой объем производства рафинированной меди составил 1,6 млн тонн, а потребление - 1,6 млн тонн. Хотя эти данные несколько устарели, но других в целом по мировому рынку пока нет.

По оценке банка Credit Suisse, в 2013 году ожидается рост мировой добычи меди на 11,2%, производство рафинированного металла вырастет на 4,6%, или до 21,264 млн тонн. Существенный рост ожидается в Китае и Латинской Америке. Также будет расти производство в Северной Америке и Западной Европе. Мировое потребление меди в 2013 году вырастет на 3,7%, или до 21,09 млн. тонн. Рост в Китае составит 5,9%, рост в остальном мире - 2,1%. В Западной Европе продолжится снижение потребления меди. В результате баланс мирового рынка меди в 2013 года закроется с избытком в 176 тыс. тонн против дефицита в 21 тыс. тонн в 2012 году.

По оценке швейцарского банка UBS, мировое потребление меди в 2013 году вырастет на 4% при росте мирового предложения на 5%. Запасы продолжат расти и составят 54 дня общемирового потребления. Избыток меди увеличится.

Как видим, производство меди будет расти быстрее, чем потребление. По прогнозу Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG), избыток на рынке меди составит в текущем году 415-417 тыс. тонн на фоне отставания спроса от производства. Вместе с тем аналитики ICSG отмечают, что реальный баланс мирового рынка может отличаться от прогнозных цифр из-за влияния многочисленных факторов, включая замедление мирового экономического роста, проблемы суверенного долга стран ЕС, политические потрясения на Ближнем Востоке и в Северной Африке, а также из-за перебоев с производством меди из-за трудовых споров, дефицита капитала, технических факторов.

Чилийская госкомиссия по меди Cochilco прогнозирует в ближайшие два года избыток меди на мировом рынке, поскольку добыча и переработка лома будут повышаться более высокими темпами, чем спрос. Так, в этом году избыток меди может составить около 66 тыс. тонн. Поставки меди вырастут на 2,6%, или до 20,9 млн тонн, а потребление увеличится на 1,4% и достигнет 20,83 млн тонн. При этом ожидается повышение спроса в Китае, Индии и Бразилии. Цены на медь, по мнению Cochilco, останутся на достаточно высоких уровнях. В среднем в этом году медь будет стоить $7870 за тонну.

Китай в марте 2013 года по сравнению с февралем увеличил импорт рафинированной меди на 1,8%, или до 214,9 тыс. тонн. В целом по итогам января - марта нынешнего года Китай импортировал 676,9 тыс. тонн рафинированной меди. Это на 36% меньше по сравнению с аналогичным периодом минувшего года. Между тем ввоз медного концентрата вырос на 8,6%, или до 681,1 тыс. тонн, что более чем втрое превосходит уровень импорта рафинированной меди.

Производство меди в Китае за январь - февраль нынешнего года увеличилось на 11,9%, или до 975 тыс. тонн. По данным аналитика Citibank Дэвида Уилсона (David Wilson), собственное производство меди в Китае покрывает в настоящее время 73% от объемов потребления меди. "Чем больше в Китае появляется плавильных предприятий, тем активнее страна будет переключаться от импорта катодной меди к покупке медного концентрата и дробленой руды, перерабатывая их в катоды", - отметил эксперт.

Анализируя последние биржевые торги, а также сообщения Reuters, Bloomberg, Dow Jones Newswires, Metal Bulletin и другие информационные источники, можно сказать, что опасения по поводу снижения роста экономики еврозоны и ограничения активности на китайском рынке жилья будут усиливать риски снижения котировок меди в ближайшее время. "На всех товарно-сырьевых рынках наблюдаются опасения", - сообщил аналитик сингапурской брокерской компании Phillip Futures Кер Чунь Ян (Ker Chung Yang). По его прогнозам, в краткосрочной перспективе медь будет торговаться в диапазоне $7200-7500 за тонну, поскольку на рынке доминируют негативные настроения. Недавний рост американских фондовых индексов в условиях снижения цен на LME отвлекают внимание инвесторов от металлов, и для того, чтобы сырьевые товары вышли на первый план, фондовые индексы должны продемонстрировать резкое падение, считает Кер Чунь Ян. Кроме того, увеличение запасов меди на LME примерно на 80% также ухудшает фундаментальные перспективы, так как поставщики направляют металл на рынок, используя его как последнюю надежду в период слабого спроса.

Как сообщило агентство Dow Jones Newswires, банк Standard Chartered снизил ценовой прогноз по меди на нынешний год до $7613 за тонну, однако остается "умеренно оптимистичным относительно перспектив металла в долгосрочном плане. Аналитики банка ожидают избытка меди на мировом рынке в текущем году, а не дефицита, как ранее предполагалось. Вместе с тем эксперты прогнозируют, что цены на медь скоро "найдут опору", перед тем как двигаться вверх. А банк JPMorgan снизил ценовой прогноз на 2013 год по всем цветным металлам, кроме олова, учитывая ослабление цен комплекса в последнее время. Прогноз банка цены на медь снижен до $8032 за тонну.

Один из крупнейших мировых коммерческих банков - Goldman Sachs, снизил свой прогноз цены на медь до $8000 за тонну. Банк объявил о снижении годового прогноза стоимости меди, ссылаясь на изменение спроса со стороны строительной отрасли Китая.

Вместе с тем, по мнению аналитиков банка Societe Generale, медь на LME в настоящее время недооценена и ее стоимость должна вырасти в ближайшие месяцы приблизительно до $8500 за тонну. "Китайская экономика готова к циклическому подъему в первой половине 2013 года, который должен дать "толчок" и ценам на цветные металлы, включая медь, - отметили эксперты банка.

По прогнозу Bank of America-Merrill Lynch, цена на медь может снизиться до $6500 за тонну, если стратегия избегания риска инвесторами укрепится в ближайшем будущем. Вместе с тем эксперты полагают, что цена на медь в состоянии продвинуться к уровню $8000 за тонну, в случае если произойдет активизация промышленности в ключевых потребляющих медь странах во втором полугодии. "Запасы меди в Китае демонстрирует снижение до уровней, на которых часто происходит свертывание процесса потребления собственных запасов, а производство полуфабрикатов выросло в марте на 18%, тогда как доступность лома для плавильно-рафинировочных предприятий осложнена".

Удешевление меди в последнее время, вероятно, процесс временный, а цена ее к концу 2013 года может достичь $7500 за тонну. Такое мнение высказали аналитики OCBC Bank. "Несмотря на "медвежьи" настроения на рынке и ухудшение статистики промпроизводства, мы полагаем, что нынешняя слабость цен на медь - явление временное и цены могут восстановиться, когда "синдром майских продаж" отступит", - добавили эксперты.

Польская компания KGHM ожидает восстановления цен на медь в долгосрочной перспективе: по ее мнению, медь поддержит растущий спрос на металл на азиатских рынках. "Несмотря на недавний откат цен на медь, долгосрочные перспективы этого рынка позитивны, - заявил польскому новостному агентству РАР глава отдела хеджирования KGHM Радослав Залозински. - Спрос со стороны Китая велик, несмотря на ослабление роста его ВВП, и другие азиатские страны, серьезно инвестирующие в инфраструктуру, также нуждаются в меди".

Последние прогнозы цен на медь следующие. Средняя ожидаемая цена в 2013 году от банка J.P. Morgan - $7825 за тонну, банка Barclays - $7925, BNP Paribas - $7825, опрос агентства Reuters - $8818, банк Morgan Stanley - $8755, UBS - $7495,7, банк Credit Suisse - $8113 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.