На мировом рынке меди за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 2 сентября. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой повысилась с $6750,5 до $7095, за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за сентябрь 2012 года - $ за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последние два месяца уменьшились с 665,7 до 588,0 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца повысилась с $6725,1 до $7108,8 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней повысилась с $8025 до $8557 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые ShFE, за два месяца уменьшились с 182,4 до 156,5 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя стоимость наличной меди за последние два месяца в переводе с юаней повысилась с $7985 до $8587 за тонну.

Стоимость меди на Лондонской бирже металлов с начала августа 2013 года активно росла под влиянием оптимистичного настроения инвесторов по поводу мировой экономики и в связи с выходом ряда улучшившихся экономических показателей по Китаю и США. Кроме того, показатели по Европе также начали показывать на возможный выход из рецессии, хотя вряд ли стоит ожидать значительного роста ранее 2015 года. Спекулятивный спрос на металлы начал расти.

Вместе с тем в Замбии уменьшились поставки меди из-за забастовки работников железнодорожной компании Tazara, сообщило агентство Dow Jones Newswires. Горнопромышленные компании рассматривают возможность использования более дорогого автомобильного транспорта для перевозки "застрявшего" товара. "В случае если Tazara не будет функционировать, компания будет перевозить грузы в порты по автомобильной дороге", - заявила представитель компании Konkola Copper Mines.

По мнению аналитиков банка Morgan Stanley, в целом на мировом рынке фундаментальные факторы спроса/предложения меди в последнее время демонстрируют улучшение. Эксперты отмечают тот факт, что, по данным Международной группы по изучению меди (International Copper Study Group, ICSG), по итогам первой половины 2013 года баланс спроса-предложения сдвинулся в дефицит, так как заострились проблемы на руднике Grasberg в Индонезии. "Фундаментальные параметры рынка демонстрируют следующие позитивные признаки: запасы меди на LME снизились с июня и продолжают снижаться дальше; запасы металла на ShFE уменьшаются с марта текущего года; китайский импорт меди увеличивается каждый месяц, начиная с марта", - говорится в материалах Morgan Stanley.

При этом степень дефицита рафинированной меди различается по регионам. В Европе ее запасы достигли столь низкого уровня, что компания Aurubis, крупнейший европейский производитель рафинированной меди, была вынуждена заявить, что LME уже не справляется со своей ролью европейского рынка. Похожие жалобы раздаются и в США, где промышленные потребители меди выражают обеспокоенность из-за возможного запуска медных ETF-фондов. По их мнению, появление этих продуктов, которые должны быть обеспечены запасом физического металла, может вывести из оборота до 180 тыс. тонн меди. Комиссия по ценным бумагам и биржам SEC должна принять решение в следующем месяце. Дефицит меди наблюдается и на Шанхайском рынке.

А банк "ВТБ Капитал" полагает, что оценки объемов предложения меди систематически завышаются, при этом прогнозы во многих случаях недооценивают объемы производства, которых отрасль может недосчитаться в ближайшие годы. Согласно недавним оценкам Rio Tinto, производство меди в ближайшие 5 лет упадет на 1,8 млн тонн в связи с закрытием рудников и выработкой месторождений и еще на 1,6 млн тонн - из-за продолжающегося с 1990 года снижения содержания металла в руде. В сумме это 3,4 млн тонн, что соответствует 17,5% всего предложения рафинированной меди в 2012 году, то есть лишь для сохранения предложения на прежнем уровне производство в этот период должно будет расти более чем на 3% в год.

Помимо этого, компания Codelco (Чили), крупнейший мировой производитель меди, заявила, что в ближайшие 8-10 лет планирует направить $17-30 млрд на увеличение производства с 1,7 млн тонн до 2,1 млн тонн в год. То есть всего на 400 тыс. тонн в год, или $42 тыс. на одну тонну дополнительной мощности. Столь небольшое увеличение связано с тем, что подавляющая часть капиталовложений будет потрачена на поддержание производства на существующих рудниках, где снижается содержание меди в руде. Как заявила Codelco, если бы она снизила капитальные затраты до нуля, к 2020 году производство упало бы вдвое - до 850 тыс. тонн в год. Например, компания направляет $4 млрд на преобразование рудника Chuquicamata мощностью 340 тыс. тонн в год с открытой на подземную форму разработки, при этом никакого роста производства не предполагается. Между тем действующие рудники и новые проекты продолжают разочаровывать, а их реализация во многих случаях отстает от графика. Такая ситуация, в частности, сложилась вокруг нового крупного проекта Ою Толгой в Монголии (максимальная проектная мощность - 750 тыс. тонн в год к 2020 году).

Пока же, по данным чилийского статистического агентства INE, выпуск меди увеличился в июле на 16% в годовом исчислении, или до 480,44 тыс. тонн. Рост производства меди объясняется повышением качества добываемой руды, а также низкой базой сравнения, поскольку забастовки июля 2012 года негативно отразились на производстве. За январь - июль в Чили было произведено 3,3 млн тонн меди (+6,3% в годовом исчислении). А Codelco сообщила, что объем ее производства меди по итогам первой половины 2013 года составил 843 тыс. тонн по сравнению с 803 тыс. тонн в таком же периоде 2012 года. Производство на собственных рудниках компании между тем снизилось в первом полугодии на 1,2% относительно результатов аналогичного периода минувшего года, или до 758 тыс. тонн.

Аналитики Bank of America Merrill Lynch прогнозируют возможное повышение цен на медь во втором полугодии 2013 года, несмотря на рост запасов и ослабление спроса. "Проседание фундаментальных драйверов вызвано циклическим снижением роста, что усугублено сезонными факторами в Северном полушарии, - отмечают эксперты банка. - Поскольку ожидается стабилизация показателей роста во многих странах позднее в текущем году, мы верим, что фундаментальные параметры рынка могут снова укрепиться, а это должно также подтолкнуть цены вверх". Банк прогнозирует небольшой дефицит на рынке меди в 2013 году и цены выше $8500 за тонну, но позднее, к концу года. Но аналитики Commerzbank настроены менее оптимистично. Согласно их прогнозам, контракт на медь на LME с поставкой через 3 месяца может несколько подорожать в ближайшем будущем, если уровень поддержки металла, совпавший с показателем 200-недельного скользящего среднего $7742 за тонну, "продержится". "Однако в более долгосрочной перспективе медь может ждать этап очередного проседания после фазы бокового тренда", - заявила аналитик банка Карен Джоунз.

Но главным фактором на мировом рынке меди остается Китай. По данным пекинской исследовательской компании Antaike, потребление меди в Китае в 2013 году, по оценкам, составит 8,1 млн тонн, что на 5,5% выше, чем в 2012 году. Производство рафинированной меди в 2013 году вырастет на 7% и составит 6 млн тонн. По прогнозу Antaike, видимое потребление меди в Китае в 2014 году может вырасти на 5%, до 8,5 млн тонн. При этом производство меди может вырасти на 6,7% к 2013 году и составить 6,4 млн тонн. Рост объемов производства меди внутри страны может привести к продолжению снижения импорта металла на мировом рынке. Медеплавильные мощности к концу 2013 года возрастут до 5,04 млн тонн, к концу 2014 года - до 5,89 млн тонн. Перерабатывающие мощности для меди в 2013 году вырастут до 9,06 млн тонн и к концу 2014 года до 9,91 млн тонн.

Китайские импортеры рафинированной меди вынуждены будут платить на треть дороже за поставки металла в 2014 году. Крупнейшие поставщики, такие как Codelco и BHP Billiton, воспользуются недавним повышением спотовых надбавок, чтобы выторговать более выгодные контракты, отмечают торговые источники. Codelco, BHP, Glencore Xstrata и другие зарубежные поставщики, экспортировавшие около трети из 7,7 млн тонн меди, потребленных Китаем в прошлом году, начнут переговоры о поставках на 2014 год в период с сентября по ноябрь. При этом аналитики прогнозируют избыток меди в следующем году. Так, излишек меди на мировом рынке в 2014 году может достичь пятилетнего максимума вследствие ослабления спроса в Китае и роста добычи. Такое мнение выразила японская медная компания Pan Pacific. По ее прогнозам, в следующем году предложение меди превысит спрос на 643 тыс. тонн. Это наибольшее значение, начиная с кризисного 2009 года.

Текущие рыночные настроения относительно перспектив цветных металлов заметно улучшились. По словам Стивена Бриггса (Stephen Briggs), занимающего пост стратега-аналитика в банке BNP Paribas, ожидаемый ранее рост спроса на эту группу ресурсов в 2013 году сейчас выглядит реалистично. По его мнению, медь может сохранить "умеренную динамику" в 2013-2014 годах, а цены на медь могут отступить к отметке $7000 за тонну. По словам Бриггса, фундаментальные перспективы меди "умеренно негативны". Эксперт ожидает роста мирового спроса на медь на 5% в 2013 году благодаря 8-9%-ному экономическому росту в Китае, тогда как в других регионах мира динамика спроса на "красный металл" будет лежать в диапазоне от -2% до +2,5% с риском сдвига этого коридора вниз. Stephen Briggs считает, что, несмотря на вероятное ускорение роста спроса на медь, синхронное увеличение производства металла в 2014 году может заставить рынок сдвинуться в избыток.

А вот самая последняя новость на мировом рынке меди от агентства Reuters. Китай отменит лицензионные требования для импорта некоторых товаров, в том числе рафинированной меди, нержавеющей стали и природного газа с 1 сентября, и это станет очередным шагом к открытости товарных рынков страны. Список продукции, импорт которой освобождается от лицензии, также включает медные полуфабрикаты, лом меди, лом алюминия, сталь, изделия из стали и некоторые виды сельскохозяйственной продукции, согласно заявлению, размещенному на вебсайте Министерства торговли во вторник. Трейдеры говорят, что этот шаг не очень сильно повлияет на рынок меди, так как лицензии и так уже выдаются сразу же после того, как компания заключает контракт на поставку металла. "Новая политика просто означает, что импортеры будут экономить 2-3 дня, чтобы обработать импорт", - сказал импортер рафинированной меди в Шанхае.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.