На мировом рынке олова за два месяца цены снизились, но в мае биржевые котировки пошли вверх (обзор)

Алматы. 13 мая. Kazakhstan Today - На мировом рынке олова за два месяца цены снизились, но в мае биржевые котировки пошли вверх, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличного олова с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в марте 2013 года составляла $23 337, в апреле - $212 694, в среднем за прошедшие дни мая - $20 265, а на последних торгах - $20 775 за тонну.

Средняя стоимость наличного олова на LME в мае прошлого года составляла $20 370,6 за тонну.

Запасы олова на складах, отслеживаемых LME, за прошедшие два месяца увеличились с 13,5 до 13,9 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на олово в Шанхае за последние два месяца в переводе с юаней понизилась с $25233 до $23739 за тонну.

На малазийской бирже KLTM (Kuala Lumpur Tin Market) в Куала-Лумпуре цена на олово за последние два месяца понизилась с $23 500 до $20 200 за тонну. Запасы олова на складах KLTM за два месяца уменьшились с 26 до 23 тонн.

Несмотря на тяжелую конъюнктуру мирового рынка цветных металлов, на LME в апреле было заключено рекордное количество сделок. Согласно пресс-релизу LME, было продано 14,517 млн лотов и тем самым побит рекорд ноября 2012 года (14,514 млн лотов). В ежедневных оборотах на LME в апреле, сделки с оловом выросли на 15%.

С 2010 года на мировом рынке олова наблюдаются положительные, с точки зрения инвесторов, перемены. Мировой рынок олова отличается высокой консолидацией с несколькими крупными производителями и локализован, преимущественно, в двух географических зонах. Действующая минеральная база по олову представлена двумя основными зонами в Центральной Америке (Боливия и Перу), Юго-Восточной Азии (Индонезия, Малайзия) и Китае. Больше трети мировых поставок олова приходится на Индонезию, тогда как производство олова в Китае направлено на удовлетворение нужд внутреннего рынка. Крупнейшим производителем является компания Yunnan Tin из Китая, занимающая 22% мирового рынка оловянного концентрата, весь выпуск которого поглощается внутренним спросом. Показательно, что 5 из 10 крупнейших обогатителей олова в мире представлены китайскими компаниями в силу обширного внутреннего спроса со стороны автомобильной и электронной промышленности, а также беспрецедентной поддержки государства.

По данным Japan Metal, импорт руды олова в Китай резко возрастает. Так, по итогам марта 2013 года он увеличился до 11 780 тонн, что стало вторым результатом после рекордного уровня, зафиксированного в январе - 17 661 тонн. Таким образом, по итогам I квартала импорт олова уже превысил показатель за весь прошлый год. Более 90% импортного сырья завозится из Мьянмы. Эта страна стала для Китая новым источником сырья, которым она, похоже, не намерена ни с кем делиться.

Аналитики Standard Bank обновили свою модель соотношения спроса и предложения на рынке олова, приняв во внимание последние данные Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS). Согласно новым данным, в прошлом году на рынке олова наблюдался дефицит в 4000 тонн (предыдущая оценка составляла 2000 тонн). Пересмотренные данные указывают на более значительное сокращение спроса на олово в 2012 году (6,2% против 4,5% ранее). Однако в банке отмечают признаки улучшения ситуации в конце прошлого года, а первые данные за 2013 год говорят о том, что улучшение ситуации на мировом рынке олова продолжается. Оценка объемов производства рафинированного олова снизились в 2012 году на 1,9% (ранее в банке прогнозировали, что производство сократилось на 4,1%). Хотя в Standard Bank полагают, что оценка может вновь измениться, поскольку продолжают выходить более точные окончательные данные. Наиболее значимой для рынка олова является ситуация с поставками с горнодобывающих предприятий, поскольку именно это является ключевым источником дефицита олова на мировом рынке.

Позитивные перспективы рынка олова связаны с динамикой предложения. По прогнозу аналитиков Standard Bank, в текущем и в следующем годах темпы роста предложения составят около 3-4%. Это довольно значительный прирост, однако даже на его фоне в 2013 году на мировом рынке будет наблюдаться дефицит олова, считают эксперты. Если темпы роста производства снизятся, то рынок олова быстро скатится в более глубокий дефицит, предупреждают в Standard Bank. К такому же результату приведут и сюрпризы роста спроса. Учитывая, что аналитики банка в текущем году ожидают лишь незначительного роста мирового потребления (2,5% против 3,9% в среднем за прошедшее десятилетие), вероятность подобных сюрпризов, несомненно, есть.

По данным агентства Bloomberg в Индонезии за апрель экспорт олова снизился на 15% к марту, или до 7853 тонн, хотя это больше на 4,9%, чем в апреле прошлого года. А за январь - апрель 2013 года экспорт увеличился на 16,3%, или до 34,65 тыс. тонн. В целом за год экспорт олова составит 80,0 тыс. тонн. Производство олова в концентрате компании PT Timah из Индонезии в I квартале 2013 года упало на 42% к году назад, или до 4312 тонн. Спад может быть связан с реорганизацией горной промышленности Индонезии. Ранее Timah полагались на закупки у старателей, работающих на аренде, но теперь их нет. Кроме того, компания взяла на себя переработку низкосортных концентратов. Производство рафинированного олова также снизилось, упав на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года, или до 4774 тонн. В банке Commerzbank считают, что из-за высоких затрат на производство при нынешних мировых ценах многим заводам в Индонезии производить этот металл не выгодно.

Агентство Bloomberg привело мнение Hidayat Arsani, президента Indonesian Tin Mining Association, который заявил, что затраты на производство олова в Индонезии достигают $22 000 за тонну. "Кто может производить при этом условии? Некоторые металлургические заводы рассчитывать только на свои запасы, чтобы выжить на данный момент. Вопрос в том, что произойдет, если запасы иссякнут, а цены останутся на низком уровне? Не будет ли снижения производства?

По данным Japan Metal, импорт в Японию олова из Индонезии снизился. В марте поставки из Индонезии упали на 26,1%, или до 671 тонны, при этом импорт из Таиланда вырос на 49,3%, или до 1096 тонн. Такого высокого уровня не наблюдалось с января 2011 года. Таким образом, две страны поменялись местами на фоне вводимых в Индонезии ограничений на экспорт.

Потребление и выпуск олова в Китае в 2013 году вновь будут расти после того, как экономический спад вызвал падение спроса и заставил производителей ограничивать объемы производства. Об этом сообщил британский институт ITRI Ltd. Согласно его прогнозу, который привело агентство Bloomberg, потребление олова увеличится в 2013 году на 4%. Производство олова в 2013 году будет сопоставимо с уровнем прошлого года. Растущий спрос со стороны Китая и ограничение поставок из Индонезии, которая является крупнейшим мировым экспортером, могут подтолкнуть стоимость олова вверх и сократить размеры запасов металла в Китае, прогнозируют эксперты. На долю Китая приходится около 43% мирового потребления данного металла, который используется, в частности, в электронике и производстве банок. "У олова есть хорошие шансы на повышение, - полагают аналитики SMM Information & Technology Co. - Улучшение спроса в Китае, вероятно, сыграет основную роль в поддержке цен". Падение спроса привело к повышению запасов олова в Китае в этом году на 17 тыс. тонн, что стало максимальным приростом как минимум за десятилетие, по данным ITRI. Индонезия с мая запретила экспорт некоторых видов руды для того, чтобы стимулировать увеличение внутреннего производства металлов. Экспорт разрешен только лицензированным компаниям, планирующим строить перерабатывающие предприятия внутри страны. Зарубежные поставки этих компаний облагаются 20%-ным налогом.

По оценкам банка BNP Paribas, дефицит на рынке олова составит в текущем году 5000 тонн. Вместе с тем в банке не отрицают возможности снижения напряжения на рынке олова по мере ввода в эксплуатацию новых проектов. "В Северной Африке новые мощности могут потенциально добавить 6-7 тыс. тонн олова на рынок, учитывая перспективы марокканского проекта Achmmach, и еще 2-5 тыс. тонн олова, возможно, поступит с других новых рудников, в основном австралийских. Все, что необходимо для ликвидации дефицита олова на мировом рынке, это 5 новых рудников, производящих 5000 тонн олова в год", - отметил аналитик банка Stephen Briggs.

В заключение отметим, что структура применения олова в мире за последнее десятилетие меняется просто революционно. В большинстве обзоров по олову традиционно пишется, что большая его часть расходуется на лужение жести, аналогичная доля - на производство огромной номенклатуры сплавов. Среди сплавов не только сохраняется, но заметно растет применение оловосодержащих припоев, то есть сплавов для пайки изделий различной электронной аппаратуры. Спектр ее производства в мире сейчас огромен: от современных игрушек и электротехники до радиотелевизионной аппаратуры, средств связи и компьютерной техники. Причем этот сектор мировой индустрии неуклонно растет уже многие десятилетия и нарастающими темпами (более 10% в год) потребляет целую гамму оловосодержащих припоев. Кроме того, директива Евросоюза по ограничению использования опасных веществ (RoHS), требует постепенного прекращения использования свинца, а действие указанной директивы ЕС (RoHS) распространяется на все товары, продаваемые в странах ЕС, включая импорт. Следовательно, те отрасли промышленности, которые осуществляют экспорт своих товаров в Европу, например, электронная промышленность Дальнего Востока, должны будут также перейти к использованию припоев, не содержащих свинца. Таким образом, рынок содействует существенному росту спроса на олово, что подтверждается статистикой за период после вступления в силу указанной директивы ЕС (RoHS). Производство припоев постепенно превратилось в главную область конечного применения олова, опередив ранее доминировавший сектор - производство белой жести.

Согласно последним исследованиям научной группы Международного институт по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI) со штаб-квартирой в Великобритании, на долю припоев в настоящее время приходилось 40-45% общего объема потребления рафинированного олова, тогда как для производства белой жести потребляется 20 %, а на производство химических веществ - 15% рафинированного олова. Производство белой жести все еще остается основной областью применения олова в Европе, но, по мнению экспертов ITRI, именно колоссальный рост электронной промышленности в Азии (особенно в Китае) и является основным фактором увеличения потребления припоя в целом. И если в других регионах мира отмечается определенная стабильность спроса на олово, то в Азии за весь предыдущий год спрос на металл увеличился в среднем на 14-15%.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.