На мировом рынке олова за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 9июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке олова за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличного олова с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в мае 2012 года составляла $20 370,6, в июне - $19 262,6, в среднем за прошедшие дни июля - $19 053, а на последних торгах - $18 905 за тонну.

Средняя стоимость наличного олова на LME в июле прошлого года составляла $27 312,8 за тонну.

Запасы олова на складах, отслеживаемых LME, за прошедшие два месяца уменьшились с 14,5 до 12,7 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на олово в Шанхае за последние два месяца понизилась с 160 750 до 148 500 юаней (до $23 478) за тонну.

На малазийской бирже KLTM (Kuala Lumpur Tin Market) в Куала-Лумпуре цена на олово за последние два месяца снизилась с $21 600 до $18 930 за тонну. Запасы олова на складах KLTM за два месяца увеличились с 25 до 30 тонн.

В Джакарте с февраля 2012 года начались торги фьючерсными контрактами на олово на Индонезийской бирже сырья и деривативов (Indonesian Commodity and Derivatives Exchange, ICDX). За последние два месяца котировки олова на этой бирже понизились с $23 515 до $20 830 за тонну.

Напомним, что Индонезия долгие годы являлась крупнейшим центром добычи олова, но теперь пытается примерить на себя еще одну роль - перетянуть в Джакарту из Лондона часть власти посредника и регулятора мирового рынка олова. Для этого с 1 февраля 2012 года начались торги фьючерсными контрактами на олово на Индонезийской бирже сырья и деривативов (Indonesia Commodity and Derivatives Exchange, ICDX). Пока сложно оценить реакцию рынка на этот факт, однако, несомненно, это в определенной степени увеличит значение Индонезии на рынке олова, в частности, ее влияние на ценообразование, хотя все зависит от того, насколько покупатели будут готовы поменять старую LME на новую ICDX.

По данным агентства Reuters, цены на олово снизились на фоне озабоченности по поводу ослабление роста мировой экономики, в особенности в Европе и Китае. Поэтому на ценовой динамике совсем не отразилось снижение объемов экспорта индонезийского металла. Кроме того, Европа разочаровывает производителей олова, где даже премии на поставку металла снижаются, и торги сложно назвать активными. Финансовый и долговой кризис продолжают накладывать отпечаток почти на каждое принимаемое сейчас инвестиционное решение. В Китае, который был локомотивом мирового роста с 2008 года, рост замедляется, а американская экономика также находится в состоянии снижения темпов роста, отметили эксперты Saxo Bank. Особенно сильно при этом пострадал мировой рынок олова.

Индонезия в июне 2012 года по сравнению с маем сократила экспорт рафинированного олова на 7,2%, или до 7,3 тыс. тонн. Об этом сообщило агентство Bloomberg. Общие поставки олова из Индонезии за первые пять месяцев текущего года снизилось на 4%, или 37,66 тыс. тонн. Экспорт упал из-за того, что местные производители уменьшили выпуск олова на фоне низких цен. Международный институт по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI) сообщил, что в Индонезии зарегистрировано 39 мелких экспортеров, в основном базирующихся в провинции Bangka Belitung. Штормовая погода ухудшила поставки руды из морских приисков, заявил Йохан Мурод (Johan Murod), комиссар острова Bangka. "Традиционные земснаряды для добычи вынуждены прекратить работу на восточном побережье Bangka из-за сильного ветра", - сказал он.

Индонезия, являющаяся крупнейшим мировым экспортером рафинированного олова, может сократить в этом году выпуск этого металла на фоне понижения спроса, сообщило агентство Bloomberg. "Если цены на олово останутся на текущем уровне, его производство, вероятнее всего, будет снижено", - сказал президент Ассоциации производителей олова Индонезии (Indonesia Tin Association) Хидаят Арсани (Hidayat Arsani). В прошлом году Индонезия произвела около 90 тыс. тонн олова. С максимального показателя этого года, который был зафиксирован в феврале, олово подешевело на 24% на фоне европейского долгового кризиса, а также замедления темпов роста экономики Китая. А стоимость олова ниже отметки в $20 000 за тонну оказывает негативное влияние на небольшие компании, занимающиеся выпуском этого металла, полагают эксперты ITRI. "На данный момент под пристальным вниманием находится тот факт, приведут ли низкие цены на олово к снижению производства на небольших заводах", - сказал аналитик ITRI Питер Кеттл (Peter Kettle).

Агентство Dow Jones Newswires привело оценку Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), согласно которой мировой рынок олова характеризовался к маю 2012 года избытком в 500 тонн. Мировой объем производства рафинированного олова в апреле 2012 года был на уровне 28,3 тыс. тонн, а спрос составил 27,6 тыс. тонн. Мировой спрос на олово составил в январе-апреле 116,6 тыс. тонн (-6,1% к такому же периоду прошлого года). Японское потребление олова составило в указанном периоде 8400 тонн - на 18% меньше, чем в таком же периоде прошлого года. Объем мировых запасов олова составил по состоянию на конец апреля 33,8 тыс. тонн, что на 3900 тонн больше, чем в конце декабря 2011 года. "Почти все зарегистрированные запасы металла сейчас находятся в Азии", - говорится в материалах WBMS.

Несмотря на нынешний спад, мировой рынок олова отличается устойчивым спросом, что вызвано стабильностью потребностей в этом мягком металле. В частности, в последние годы мировое потребление олова росло, опережая темпы прироста добычи, со среднегодовым показателем в 4% ежегодно. В 2011 году темпы роста потребления несколько замедлились, согласно отчетам ITRI, а мировое потребление олова достигло 372,3 тыс. тонн в год, против 360,3 тыс. тонн в 2010 году, но спрос еще увеличится. И хотя проблемы с поставками олова не вызывают на рынке паники и не оказывают существенного влияния на цены, это, скорее, подтверждает мысль о том, что участники рынка уже привыкли к идее о том, что рынок олова все равно будет дефицитным. Наибольшее значение для мирового рынка олова имеют три страны: Китай, Великобритания и Индонезия. Значение Китая вызвано тем, что именно эта страна является не только активнейшим производителем, но и крупнейшим потребителем олова в мире. Сейчас крупнейшими в мире производителями олова являются Yunnan Tin Company Limited из Китая (в 2011 году произвела 56,17 тыс. тонн олова), Malaysia Smelting Corporation Bhd из Малайзии (в прошлом году выпустила 40,26 тыс. тонн олова), индонезийская PT Timah Tbk (38,14 тыс. тонн), Minsur из Перу (30,20 тыс. тонн).

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, производство олова в Китае за январь - май уменьшилось на 7,2%, или до 57,92 тыс. тонн. При этом Китай импортировал 1562 тонны рафинированного олова в мае, что на 95% больше, чем год назад. А 90% от общего объема импорта было из Индонезии. За январь - май Китай ввез 11,19 тыс. тонн. Импорт олова в Китай за май увеличился на 97%, или до 1,7 тыс. тон. Импорт оловянного концентрата за январь - май увеличился на 9,8%, или до 15,89 тыс. тонн.

По прогнозу аналитиков Standard Bank, в 2012 и 2013 годах объемы предложения на мировом рынке олова будут увеличиваться со скоростью около 3-4%. Впрочем, этот неплохой прирост не убережет рынок от формирования дефицита рафинированного олова даже при скромных темпах повышения спроса, который на текущий год оценивается в 2,5%. Более того, любые перебои в поставках могут быстро подтолкнуть мировой рынок к намного более значительному дефициту, что немедленно отразится на динамике цен. Рынок олова имеет большую историю перебоев, поэтому они не станут ни для кого сюрпризом. Сейчас аналитики Standard Bank не торопятся повысить прогнозы цен на олово, сохраняя их без изменений: в Standard Bank ожидают, что со временем ситуация на этом рынке улучшится и котировки олова повысятся до $21 325 за тонну. И хотя на этом рынке сохраняются риски на понижение, которые могут привести к падению цен в краткосрочном и среднесрочном периодах, но многие аналитики полагают, что в конце текущего и в следующем году восстановление будет более устойчивым и в 2013 году, когда улучшатся фундаментальные показатели, средняя цена на олово составит $24 000 за тонну.

Участники рынка надеются на повышение интереса к олову с началом роста экономики. ITRI прогнозирует, что в 2012 году мировое потребление олова составит 365 тыс. тонн против 359,5 тыс. тонн в 2011 году. К 2015 году спрос на олово вырастет до 400 тыс. тонн. По мнению аналитиков ITRI, это произойдет за счет роста производства ионно-литиевых батарей, в производстве которых применяется олово. Таким образом, рост спроса на олово составит 4-5% в год.

Сейчас мы не видим необходимости пересматривать наши прогнозы цен на основные металлы, за исключением олова. "Мы повысили наш прогноз цен на олово, приняв во внимание выдающийся взлет котировок, наблюдавшийся на этом рынке с начала текущего года", - сообщили аналитики Commerzbank.

В более долгосрочной перспективе устойчивый потребительский спрос, как ожидается, продолжит тянуть вниз запасов и росту цен. По этой причине Стивен Бриггс (Stephen Briggs), стратег инвестиционного банка BNP Paribas, прогнозирует цену на олово в $25 000 за тонну во втором полугодии 2012 года, а в первой половине 2013 года цены достигнут $27 000.

В краткосрочной перспективе цены на олово могут снизиться до уровня $19 150 за тонну. Такое мнение высказал старший технический аналитик агентства Dow Jones Newswires по Европейскому региону Фрэнсис Бей (Frances Bay). По его словам, на потенциал снижения указывает 90-дневный биржевой график олова на LME. "На данный момент динамика металла замкнута в фигуре так называемого медвежьего флага с сопротивлением на уровне $20 100 за тонну и линией сопротивления на отметке $20 267 за тонну, но риск ценового проседания до $19 150 за тонну является серьезной возможностью", - сказал эксперт.

Пока же брокерская компания INTL FCStone, участвующая в торгах (Ring Dealing) на LME, за два месяца понизила уровень ценовой поддержки для олова (tin support) с $20 000 до $18 250 за тонну, а уровень ценового сопротивления (tin resistance) - с $23 650 до $19 600 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.