Нацбанк Казахстана опубликовал основные направления денежно-кредитной политики на 2018 год
Согласно документу, Национальный банк в качестве первостепенной ставит перед собой задачу закрепления инфляции на низком уровне, а также уменьшения её волатильности.
На данном этапе развития отечественной экономики необходим процесс постепенного снижения уровня инфляции в целях поддержания условий для стабильного и поступательного экономического роста, не ограничивая совокупный спрос. Национальный банк с 2018 года будет поэтапно снижать целевые ориентиры по инфляции до среднесрочного целевого значения в 4%. При этом важным становится принятие мер, имеющих потенциал долгосрочного влияния, а не краткосрочный эффект.
Целевые ориентиры инфляции устанавливаются на следующем уровне: 5-7% на конец 2018 года, 4-6% на конец 2019 года, ниже, но близко к 4% на конец 2020 года и последующие годы. Переход на следующий уровень целевого коридора в период 2018-2020 годов не будет ступенчатым. Национальный банк будет стремиться обеспечивать понижательную траекторию инфляции в пределах непрерывного коридора.
При этом Национальный банк отмечает возможность реализации внешних и внутренних рисков, способных воспрепятствовать достижению целевых показателей по инфляции.
По данным Нацбанка, стимулирование экономического роста посредством денежной эмиссии, как фактор краткосрочного стимулирования экономического роста, в долгосрочном периоде имеет высокий инфляционный потенциал. Денежная эмиссия не оказывает воздействия на структурные макроэкономические параметры, от которых зависят долгосрочные темпы экономического развития. Незначительное и краткосрочное ускорение темпов роста ВВП в результате эмиссии будет полностью нивелировано долгосрочным ухудшением экономической ситуации, разбалансированностью валютного рынка и ростом инфляции. Залогом устойчивого и качественного экономического роста является обеспечение низкого и стабильного уровня инфляции, а также продолжение политики структурного преобразования экономики.
Кроме того, Национальный банк продолжит проведение денежно-кредитной политики в режиме инфляционного таргетирования. Данный режим, исходя из опыта ряда стран, как с развитой, так и развивающейся экономикой, в том числе с сырьевой направленностью, зарекомендовал себя в качестве режима успешной дезинфляции, то есть. замедления и стабилизации уровня инфляции.
Для достижения поставленных целей важным условием становится управление ожиданиями населения и субъектов предпринимательства в отношении будущей динамики цен. В настоящее время они остаются недостаточно стабильными и подвержены влиянию изменения цен на рынках отдельных товаров или услуг. Следование поставленным ориентирам, подкрепленное активными коммуникациями, позволит не только закрепить инфляционные ожидания, но и повысить доверие к Национальному банку, к проводимой политике, способствуя тем самым более точному достижению цели", - сообщает Нацбанк.
В 2018 году Национальный банк продолжит проведение денежно-кредитной политики в соответствии с основными принципами инфляционного таргетирования. Режим инфляционного таргетирования позволяет эффективно понизить инфляцию и поддерживать её на уровне, подразумевающем ценовую стабильность, что наилучшим образом способствует экономическому росту в долгосрочной перспективе.
Национальным банком будет продолжена реализация процентной политики, которая направлена на регулирование объёмов ликвидности и ставок на денежном рынке. Ключевым элементом процентной политики остаётся установление уровня базовой ставки и её коридора.
В 2018 году будет завершена, начатая в 2017 году, работа по повышению результативности механизма минимальных резервных требований в части, как структуры резервных обязательств и активов, так и уровня нормативов. Будет установлен новый уровень нормативов, который позволит эффективно изымать избыточную ликвидность в банковском секторе, не вызывая дополнительных рисков для финансовой стабильности.
По информации Нацбанка, долгосрочный тренд обменного курса будет определяться действием фундаментальных факторов. При этом значительные и дестабилизирующие краткосрочные колебания обменного курса, не имеющие под собой фундаментальной основы, будут сглаживаться интервенциями Национального банка.
В 2018 году в координации с Министерством финансов Республики Казахстан будет продолжена работа по созданию условий для формирования адекватной кривой доходности. Бенчмарк по процентным ставкам будет способствовать оживлению фондового рынка, что будет положительно отражаться на росте кредитной активности в Казахстане.
Также Национальный банк продолжит работу в рамках дальнейшей дедолларизации экономики и финансового сектора страны. Важным направлением по дедолларизации является стимулирование формирования сбережений и активов населения и предпринимателей в национальной валюте и, соответственно, их перетока из иностранной валюты. Для этого будет сохраняться дифференциал между рекомендованными (предельными) ставками вознаграждения по депозитам физических лиц в национальной валюте и в иностранной валюте (устанавливаются АО "Казахстанский фонд гарантирования депозитов").
Здоровая и полноценно функционирующая банковская система является ключевым проводником мер денежно-кредитной политики на реальный сектор экономики и целевые индикаторы Национального банка. В этой связи реализация Программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора Республики Казахстан, рассчитанной на 5 лет, приведёт к очистке балансов банков второго уровня от проблемной задолженности (за счёт обеспечения капитализации, списания, прощения долга и других мер по улучшению качества активов), увеличению совокупного собственного капитала банковского сектора, что окажет поддержку кредитованию реального сектора экономики.
Помимо оздоровления банковского сектора, которое будет постепенным, в 2018 году сохранится неоднозначной ситуация в реальном секторе экономики. В отдельных отраслях ожидается дальнейшее развитие точек роста, однако комплексного улучшения состояния на микроуровне не прогнозируется. Проводимые Национальным банком опросы банков демонстрируют, что ускорение темпов кредитования будет потенциально сдерживаться ограниченным числом качественных заёмщиков и рисками ухудшения финансового состояния текущих заёмщиков, а также низкой платёжной дисциплиной крупного бизнеса как специфического фактора для данного сегмента. Указанные ограничения будут обусловливать сохранение жёсткой кредитной политики банков по отношению к корпоративному сектору. Потребительский сегмент банковского кредитования в 2018 году будет характеризоваться тенденциями ограниченной активности в предоставлении ипотеки по собственным программам банков на фоне сохраняющего спроса со стороны населения на беззалоговые потребительские кредиты", - отмечает Нацбанк.
По оценкам Национального банка, в 2018 году ожидаются умеренные темпы роста кредитования, которые будут сопоставимы с темпами номинального роста ВВП. При этом данный рост будет поддерживаться за счёт отдельных, более устойчивых крупных и средних банков с консервативной кредитной политикой. По отдельным банкам, которые будут продолжать решение накопленных проблем, возможно снижение кредитного портфеля.
В среднесрочной перспективе рост собственного капитала, снижение неработающих кредитов, пересмотр и оптимизация действующих стратегий и бизнес-моделей банков второго уровня приведут к повышению их активности в кредитовании, расширению и развитию новых и эффективных видов банковских услуг. В итоге ожидается повышение эффективности кредитного канала и канала процентных ставок трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, которые в настоящее время не в полной мере выполняют свою роль.
Напомним, в 2017 году денежно-кредитная политика проводилась в соответствии с принципами инфляционного таргетирования. Меры Национального банка, в том числе процентная политика, были направлены на достижение целевых показателей по инфляции, которые на 2017 год были определены в границах целевого коридора 6-8%.
Обменный курс тенге выполнял функцию автоматического стабилизатора и формировался при минимальном вмешательстве со стороны Национального банка. Для стабилизации ситуации на валютном рынке и удовлетворения возникшего спроса Национальный банк проводил интервенции. Интервенции проводились в июне (доля от общего объёма торгов на биржевом валютном рынке - 2,9%), в августе (1,8%), сентябре (2,1%) и октябре (10,6%). Интервенции были направлены исключительно на сглаживание краткосрочных и спекулятивных колебаний, не связанных с влиянием фундаментальных факторов.
В течение 2017 года уровень базовой ставки был постепенно снижен с 12% до 10,25%.
Сохранение привлекательности тенговых депозитов способствовало дальнейшему процессу дедолларизации в банковской системе и содействовало увеличению фондирования банков второго уровня в национальной валюте. По итогам октября 2017 года доля депозитов в иностранной валюте составила 49,4% (54,6% - в декабре 2016 года, 70% - в январе 2016 года).
Максимальные рекомендуемые ставки по депозитам физических лиц в национальной валюте были сохранены на уровне 14%, ставки по депозитам в иностранной валюте были снижены с 2% до 1,5% с 1 июля 2017 года с дальнейшим понижением до 1% с 1 декабря 2017 года. Фактически сложившиеся ставки по тенговым депозитам физических лиц снизились с 12,0% в декабре 2016 года до 11,5% в октябре 2017 года, юридических лиц - с 10,5% до 8,0%.
новости по теме
Дополнительные 400 млрд тенге привлекут на весенние полевые работы
Астана. 24 апреля. KAZAKHSTAN TODAY - По поручению главы государства за счет выделения средств на субсидирование процентной ставки по кредитам на весенние полевые работы дополнительно будет привлечено до 400 млрд тенге, сообщили в Министерстве сельского хозяйства Казахстана.
Как отметили в МСХ, проведение весенних полевых работ в оптимальные агросроки является одной из важнейших задач. Для этого сельхозтоваропроизводители должны иметь доступ к заемным средствам, который на протяжении длительного времени был ограничен.
Для льготного кредитования посевных работ в 2024 году направлены бюджетные средства в сумме 140 млрд тенге через АО "Аграрная кредитная корпорация" и 40 млрд тенге через АО "Продкорпорация". С учетом этих средств, по оценочным данным МСХ РК, дефицит финансирования весенних полевых работ составляет порядка 1,3 трлн тенге", - рассказали в министерстве.
Вместе с тем правительство работает над увеличением доступа к финансированию на проведение посевной кампании. За счет выделения средств на субсидирование процентной ставки по кредитам на весенние полевые работы дополнительно будет привлечено до 400 млрд тенге.
Для этих целей из резерва правительства будут выделены 60 млрд тенге, которые будут направлены на удешевление привлеченных займов, а также на цели гарантирования займов СХТП. Этот подход позволит сразу выдавать кредитные средства для СХТП под 5% годовых на проведение посевных работ и, в случае отсутствия достаточного залогового обеспечения предоставлять гарантии до 85% от суммы займа", - разъяснили в ведомстве.
Также на сегодняшний день для дополнительного финансирования весенних полевых работ Продкорпорацией начата реализация программы товарного кредита на 200 тыс. тонн зерна.
Искусственно созданных посредников на рынке энергоснабжения ликвидируют в Казахстане
Астана. 22 апреля. KAZAKHSTAN TODAY - В рамках исполнения установок главы государства по демонополизации экономики и ликвидации искусственно созданных посреднических структур правительство приступило к наведению порядка на рынке энергоснабжения. Основная цель - исключить посредников, необоснованно завышающих конечную стоимость электроэнергии для потребителей, сообщили в пресс-службе правительства.
С 1 апреля приостановлена работа нерегулируемых энергоснабжающих организаций, которые работали на рынке с 2004 года и могли самостоятельно устанавливать размер тарифов для бизнеса и ряда бюджетных организаций. При этом прибыльность таких компаний, как показывает анализ, составляла порядка 30-50%, или 5-20 тенге за 1 кВт.ч. Полученная прибыль нерегулируемых ЭСО не направлялась на модернизацию энергетической системы, отметили в пресс-службе кабмина.
Работа по искоренению непродуктивных посредников будет продолжена в рамках нового закона "О теплоэнергетике", который в настоящее время уже одобрен в первом чтении мажилисом парламента РК. Для решения существующих проблем на рынке электроснабжения правительством на первом этапе принято решение ограничить деятельность нерегулируемых ЭСО. Вторым этапом будет осуществлена передача сферы электроснабжения региональным электросетевым компаниям. Это благоприятно скажется на тарифе электрической энергии, а также приведет к следующим положительным эффектам:
- снижение тарифа для юридических лиц, соответственно, снижение нагрузки на бизнес, что обеспечит равные условия и снижение цены конечной продукции для населения;
- снижение тарифа для бюджетных организаций, что приведет к экономии бюджета и позволит направить сэкономленные средства на социально значимые проекты;
- увеличение инвестиций в энергетический сектор с минимальным влиянием на тариф для конечных потребителей.
Аналогичная работа будет проведена и в иных отраслях, где отмечается неоправданное завышение цен за счет непродуктивных посредников, добавили в правительстве.
Доля казахстанского содержания в закупках недропользователей энергосектора достигла 61%
Фото: Depositphotos
Астана. 22 апреля. KAZAKHSTAN TODAY - Доля казахстанского содержания в закупках недропользователей энергетического сектора составила 61%, сообщает пресс-служба Министерства энергетики Республики Казахстан.
По итогам 2023 года общий объем закупок товаров, работ и услуг недропользователей энергетического сектора составил 6,68 трлн тенге, при этом доля казахстанского содержания в данных закупках составила 60,84% на сумму 4,06 трлн тенге", - проинформировали в ведомстве.
При этом:
- общий объем закупа товаров составил 1,02 трлн тенге, в том числе казахстанского содержания - 334,61 млрд тенге или 32,86%;
- общий объем закупа работ составил 2,99 трлн тенге, в том числе местного содержания - 2,34 трлн тенге или 78,38%;
- общий объем закупа услуг составил 2,67 трлн тенге, в том числе казсодержания - 1,39 трлн тенге или 51,87%.
Напомним, ранее Министерством энергетики были внесены изменения в правила приобретения недропользователями и их подрядчиками товаров, работ и услуг, используемых при проведении операций по разведке или добыче углеводородов и добыче урана, что также придаст дополнительный импульс развитию отечественного предпринимательства.
Более шестисот нефтяных скважин приостановили работу в Казахстане из-за половодья
Фото: Depositphotos
Астана. 18 апреля. KAZAKHSTAN TODAY - В результате паводковой ситуацией в стране в ряде нефтедобывающих предприятий Актюбинской и Атырауской областях были приостановлены работы 634 скважин, а общие потери добычи нефти составили 16 тыс. тонн, сообщили в Министерстве энергетики Казахстана.
По данным ведомства, на сегодня восстановлены работы 141 скважины, все еще приостановлена добыча на 493 скважинах, из них: в Актюбинской области приостановлены работы на 489 скважинах и в Атырауской области - на 4 скважинах.
В Минэнерго заверили, что, несмотря на паводки, цены на ГСМ для казахстанских водителей остаются без изменений: на бензин Аи-92 и Аи-93 - 205 тенге за литр; на дизельное топливо - 295 тенге за литр.
В пресс-службе министерства также привели данные о транспортировке казахстанской нефти через Россию. По итогам 2023 года объемы транспортировки казахстанской нефти транзитом через территорию Российской Федерации составили 65,8 млн тонн, что 93% от общего казахстанского экспорта нефти.
Казахстан реализует порядка 80% добываемого сырья на экспорт. Традиционно казахстанская нефть экспортируется преимущественно на рынок Европейского союза (Италия, Франция, Нидерланды, Франция, Испания и др.), Турция, США и в страны Азии (Южная Корея, Япония, КНР) (...) Поддержание существующих маршрутов, особенно обеспечение надежной работы трубопровода КТК, остается приоритетом для Казахстана для обеспечения бесперебойного экспорта нефти", - отметили в ведомстве.
Напомним, Минэнерго РК изменит цены на бензин и дизтопливо для иностранных граждан.