Обзор мирового рынка меди на 15 февраля 2010 года

Алматы. 15 февраля. Kazakhstan Today - Котировки меди на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) 5 февраля опускалась до $6242,0 за тонну, а затем произошел подъем. Среднемесячная цена наличного металла на LME за январь составляла $7386,25, в среднем за прошедшие дни февраля - $6606,9, а на последних торгах - $6766,0 за тонну.

Запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц увеличились с 525,4 до 547,7 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской бирже COMEX за прошедший месяц снизилась с $7396,5 до $6788,0 за тонну, а запасы меди увеличились со 100,2 до 104,4 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц снизилась с $8841 до $8233 за тонну, а запасы меди увеличилась со 100,5 до 114,3 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя спотовая цена на медь (цена наличного металла) в Шанхае за прошедший месяц снизилась с 60 510 до 55 825 юаней (до $8177) за тонну.

В последние дни цена меди на LME выросла до нового максимума на волне возобновления интереса инвесторов к сырьевым товарам. Медь также получила поддержку и от активных закупок накануне празднования китайского Нового года благодаря увеличивающейся арбитражной разнице между биржами LME и ShFE, а также из-за пополнения запасов потребителями. "По общему ощущению, спрос после новогодних праздников в Китае, которые начались 14 февраля, может остаться сильным, и это может объяснить наблюдаемый разогрев рынка", - сказал аналитик брокерской компании MF Global Эдвард Майер. Он также отметил очередной рост потока денег индексных фондов на LME. Аналитик Standard Bank Леон Вестгейт полагает, что рост цен металлов в Европе говорит, по-видимому, о новой волне технических закупок. Директор отдела торговли металлами Vision Financial Markets Дэйв Мегер отмечает, что меди оказало поддержку и снижение курса доллара против большинства основных валют мира.

По сообщению китайской газеты China Daily, со ссылкой на китайскую таможню General Administration of Customs, импорт Китаем меди снизился в январе 2010 года на 21%, или до 292,09 тыс. тонн, что намного меньше, чем ожидалось. "Я думаю, что импорт рафинированной меди в 2010 году этого года составит приблизительно 2 млн тонн, что будет меньше, чем в 2009 году", сказал Лиу Ксу (Liu Xu), аналитик China International Futures.

В то же время крупнейший китайский металлотрейдер China Minmetals Nonferrous Metals заявил, что импорт металла в Китай в 2010 году может снизиться вдвое. В прошлом году Китай был основным двигателем роста мирового рынка и сохранения относительно высоких цен, но даже двукратное снижение закупок Китая в этом году может быть компенсировано отложенным ростом спроса в других регионах, и цена на медь в этом году не упадет ниже $7500 за тонну.

А вот директор медного подразделения компании Гу Лянминь, которого цитирует агентство Bloomberg, считает, что в результате мер по ограничению перегрева экономики Китая в этом году импорт рафинированной меди может снизиться на 53% к прошлому году, или до 1,5 млн тонн. Это практически столько же, сколько было ввезено в 2008 году (1,46 млн тонн). "Спрос в прошлом году был вызван накоплением запасов, инвестиционным интересом и правительственными расходами",- пояснил господин Гу Лянминь, назвав высокие результаты 2009 года исключительными. Отметим, что Китай - крупнейший в мире потребитель меди, в 2008 году на него пришлось 28,5% мировых поставок металла, в 2009 году - почти 40%.

Агентство Bloomberg сообщило, что производство меди на крупнейшем медном комбинате мира Escondida, расположенном в чилийской пустыне Атакама, в 2009 году сократилось на 12%. Добыча меди на Escondida в прошлом году составила 1,1 млн тонн против 1,26 млн тонн в 2008 году. Причиной этого стало ухудшение качества руды, а также приостановка работы для планового ремонта. А чилийская медная компания Antofagasta в 2009 году выпустила 442,5 тыс. тонн меди, что больше первоначального прогноза (433 тыс. тонн), но меньше, чем год назад (477,7 тыс. тонн), говорится в сообщении компании.

Консалтинговая компания SOGRA сообщила, что по итогам 2009 года Республика Перу стала вторым после Чили крупнейшим мировым производителем меди с выпуском 1,27 млн тонн. Как отмечает Национальное общество горной промышленности, нефтедобычи и энергетики (SNMPE), раньше страна занимала третью позицию, однако опередила США, где в 2009 году было произведено 1,19 млн тонн меди.

Согласно данным Государственного агентства Республики Казахстан по статистике, в 2009 году в стране уменьшилось производство основных цветных металлов. В частности, выпуск рафинированной меди снизился на 7,6%, или до 368,13 тыс. тонн.

Россия в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличила экспорт меди и продукции на ее основе на 17%, или до 731,6 тыс. тонн. Об этом свидетельствуют данные статистики. В то же время выручка за поставленную продукцию уменьшилась на 13,3%.

Как сообщило агентство Dow Jones Newswires, производство меди в Замбии в 2010 году превысит уровень 700 тыс. тонн, который был зарегистрирован в 1960-х годах, до начала национализации горной отрасли.

По данным лондонского журнала Metal Bulletin и сайта крупной латиноамериканской горнодобывающей компании Southern Copper Corp., компания рассчитывает в 2010 году увеличить производство меди до 500 тыс. тонн. Производство меди на предприятиях компании выросло IV квартал. 2009 года на 0,7%, или до 126,08 тыс. тонн. Всего за 2009 год добыча меди на предприятиях компании выросла на 0,7%, или до 485,37 тыс. тонн.

Планируется запуск в работу крупнейшего в Мексике комбината Cananea, который простаивает уже 30 месяцев, захваченный бастующими горняками, может принести компании Grupo Mexico в 2010 году незапланированные доходы, сообщила компания. "В наш производственный ориентир не включены результаты производства на Cananea", - подчеркнул главный финансовый директор компании Даниэль Муниз, добавив, что, если все сложится, к началу II квартала Cananea, сможет заработать, хотя его перезапуск и "разгон" обойдется компании в $50 млн. Grupo Mexico ожидает скорого окончательного решения суда по данному вопросу. Производительность Cananea составляет 180 тыс. тонн меди в год. Grupo Mexico планирует произвести в текущем году 720 тыс. тонн меди на своих предприятиях в Мексике, США и Перу. Ее прогноз средней цены меди в 2010 году составляет $7165 за тонну.

Из прогнозов по мировому рынку меди, опубликованных в последние дни, наибольший интерес представляет оценка британского банка Barclays plc. Эксперты банка не изменили прогноз средней цены на медь в 2010 году, оставив его на прежнем уровне $6875 за тонну, однако сказали о том, что ждут в краткосрочной перспективе. По их мнению, цена на медь будет расти быстрыми темпами, и в I полугодии 2010 года может превысить отметку в $8000 за тонну.

Хотя на фоне наблюдаемого коррекционного снижения цен на LME подобные прогнозы выглядят крайне оптимистичными. Тем не менее специалисты банка считают, что восстановление спроса на медь в сочетании с ограниченным предложением подстегнут ценовой рост. Скорость подорожания меди будет также зависеть от спроса на нее в Китае и возвращения в работу мощностей по производству этого металла, остановленных в 2009 году в разгар кризиса.

Восстановление объемов предложения на рынке медного лома также будет иметь значение. "Восстановление спроса на медь в краткосрочной перспективе будет играть ключевую роль в обеспечении роста цен. Особенно это касается США", - заявили аналитики банка Barclays plc. Что касается предложения, то здесь, по мнению Barclays plc возможности роста довольно ограничены. "Новые проекты в меднодобывающей отрасли имеют масштабы в пределах 120 - 180 тыс. тонн в год, тогда как в 90-е годы вводили в строй новые предприятия мощностью порядка 250 тыс. тонн в год.

В настоящий момент эквивалентный период потребления для запасов меди на LME составляет около четырех недель, что относительно немного. "Видимо, этого достаточно для того, чтобы оказать сдерживающее влияние на дальнейший рост цен", - заявил главный аналитик банка Barclays plc, специализирующийся на рынке базовых металлов. Инвестиционный спрос на медь вместе с недостаточным предложением и восстанавливающимся спросом в развитых странах будет играть решающую роль в определении ценовой динамики. Ценовой прогноз по меди на I квартал 2010 года повышен банком на 22%, или до $7900 за тонну, тогда как прогноз на II и III кварталы повышен на 10% и 3%, или до $7400 и $6200 за тонну соответственно.

К лагерю оптимистов можно отнести специалистов американского банка Citibank, которые объявили о повышении своего прогноза по цветным металлам. Средняя цена на медь в 2010 году может составить, согласно новой оценке, $7363 за тонну, что на 3,5% превосходит прошлый прогноз банка.

К оптимистам примкнула и команда аналитиков из швейцарского банка UBS, повысив прогнозные цены практически на все цветные металлы. "Мы видим, что действие основных драйверов цен на сырье усиливается: происходит пополнение запасов во многих странах. Все это вместе может привести к обострению дефицита меди на сырьевом рынке в 2010 году", - прокомментировал свое решение о повышении оценки банк UBS. Прогноз средней цены на медь на 2010 год был повышен специалистами банка на 15%, или до $8379 за тонну, при этом прогноз на 2011 и 2012 годы был повышен на 22% и 13%, или до $7056 и $6615 за тонну соответственно. В целом, по расчетам банка, спрос на цветные металлы во всем мире, за исключением Китая, должен вырасти в 2010 году на 10%. Надо отметить, что подобный прогноз выглядит весьма оптимистично. "Это означает, что мы столкнемся с дефицитом, а не избытком предложения на рынке цветных металлов в этом году", - заявил банк UBS. Но, несмотря на свой повышательный настрой, эксперты UBS все же предупреждают в своих комментариях к прогнозу о том, что ряд негативных факторов может ухудшить перспективы рынка металлов.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.