Обзор мирового рынка свинца на 12 февраля 2010 года

Алматы. 12 февраля. Kazakhstan Today - На мировом рынке свинца происходят попеременные колебания биржевых котировок. Средняя цена наличного свинца на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в январе составляла $2368,38, в среднем за прошедшие дни февраля - $2013,3, а на последних торгах - $2065,0 за тонну.

Запасы свинца на контролируемых LME складах за прошедший месяц увеличились со 150,3 до 158,0 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя спотовая цена на свинец в Шанхае за прошедший месяц снизилась с 16 825 до 15 725 юаней (до $2303) за тонну.

По сравнению с другими цветными металлами свинец продолжает занимать привилегированное положение в глазах инвесторов, поскольку этот рынок выглядит сбалансированным за счет стабильного спроса и относительно медленного роста предложения. Тем не менее растущие биржевые запасы, а также последняя статистика говорят о том, что ситуация здесь тоже может ухудшиться. Согласно последним оценочным данным Международной группы по изучению рынков свинца и цинка (International Lead and Zinc Study Group, ILZSG), мировое производство рафинированного свинца за январь - ноябрь 2009 года выросло на 2,03%, или до 8,058 млн тонн, тогда как спрос на этот металл вырос лишь на 1,06%, или до 8,0 млн тонн. Таким образом, накопленный избыток с начала года на мировом рынке свинца составил 58,0 тыс. тонн.

Таким образом, специалисты из ILZSG фиксируют наличие избытка свинца на мировом рынке 3-й месяц подряд. Мировое производство свинца в ноябре снизилось на 2,87% по сравнению с предыдущим месяцем, или до 740,2 тыс. тонн, тогда как спрос снизился на 2,45%, или до 732,4 тыс. тонн. Производство свинца в концентратах выросло в ноябре на 3,35% по сравнению с предыдущим месяцем, или до 372,9 тыс. тонн. Это рекордный месячный показатель с начала 2009 года. Китай, а также Боливия, Мексика и Россия больше всех увеличили добычу свинца, и им удалось компенсировать отрицательный вклад Австралии, Канады и Перу. Рост производства рафинированного свинца с начала года был обеспечен в основном Китаем (+16,9%), которому вместе с Индией и Южной Кореей удалось компенсировать отрицательный вклад Европы, США, Латинской Америки, Марокко, Перу и Японии.

Вместе с тем данные, опубликованные Международным бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), выглядят более позитивно, чем цифры ILZSG. Согласно докладу WBMS, на мировом рынке свинца за январь - ноябрь 2009 года фиксируется дефицит в размере 8400 тонн. Как видим, эта оценка расходится с тем, что заявила группа ILZSG. Производство свинца в концентратах за январь - ноябрь 2009 года достигло 3,7 млн тонн, при этом основной рост пришелся на Китай. Производство рафинированного свинца за указанный период выросло на 5%, при этом спрос практически не изменился, составив порядка 8 млн тонн. Рост спроса на свинец в Азии было достаточным для того, чтобы компенсировать его сокращение в Европе (на 20%) и США (12%) за указанный период.

Основным потребителем свинца в мире остается Китай, где зафиксированное потребление этого металла за январь - ноябрь 2009 года выросло на 22%. Тем не менее положительный вклад Китая был в значительной степени, хоть и не полностью, компенсирован снижением спроса в Европе, США, Мексике и Японии. При этом, согласно данным китайской статистики (National Bureau of Statistics), производство свинца в Китае поднялось в декабре на 15%, или до 374,0 тыс. тонн, при этом относительно предыдущего месяца рост составил 12%. Всего за 2009 год производство свинца в Китае поднялось на 16%, или до 3,87 млн тонн. Наращивание производства свинца происходит из-за отсутствия проблем с предложением на рынке концентратов, достаточного запаса действующих мощностей и большого числа новых проектов.

По данным Китайского таможенного управления (China Customs Administration), импорт рафинированного свинца в Китай вырос в декабре на 6%, или до 2282 тонны, причем среднемесячный рост составил 61%. Импорт свинцовых концентратов в Китай снизился в декабре 2009 года на 19% по сравнению с предыдущим месяцем, или до 119,6 тыс. тонн. Теоретически свинцовые заводы могли бы получать выгоду за счет толлинговых операций, если бы не проблемы с действующим законодательством для серебра, которое в значительном количестве содержится в импортных свинцовых концентратах.

Однако дефицит электроэнергии вынудил производителей свинца в китайской провинции Хэнань (Henan) уменьшить или даже прекратить выпуск продукции. Производство свинца в Китае, который является крупнейшим его производителем в мире, может снизиться из-за сокращения поставок концентратов с находящихся на севере страны комбинатов. Представители отрасли заявляют, что производство свинца в провинции Хэнань снизится и в I квартале 2010 года. "Выпуск продукции в январе уже снизился на 20%", - сообщил председатель совета директоров компании Yubei Gold and Lead, которая имеет мощности по производству 160 тыс. тонн в год первичного свинца и 100 тыс. тонн в год свинца из лома. Он добавил, что производство свинца из лома остается почти на нормальном уровне, так как использует меньше электроэнергии, чем плавильное производство. Дефицит электроэнергии возник в провинции Хэнань в результате холодной погоды, которая привела к увеличению спроса на уголь и его дефициту. Предприятие по выплавке свинца в городе Лингбао в январе остановило мощности по производству 100 тыс. тонн в год свинца.

Отметим, что производители свинца в провинции Хэнань (Henan) в значительной степени зависят от импортных поставок концентрата. "Сейчас импорт концентрата приносит убытки из-за отрицательной арбитражной разницы между ценами на свинец на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) и Лондонской бирже металлов LME", - заявляют эксперты из пекинской аналитической группы Antaike, несмотря на то, что TC (премия за переработку концентрата) на китайском спотовом рынке достигла значения в $150 за тонну (с уровня $20 - 30 за тонну год назад). В результате, поставки импортного концентрата сократятся со всеми вытекающими для местных производителей свинца последствиями.

Из других статистических данных, опубликованных в последние дни, стало известно, что производство свинца в Перу снизилось в прошлом году на 12,3%, или до 302,4 тыс. тонн. Производство рафинированного свинца на предприятиях индийской компании Sterlite Industries India выросло в IV квартале 2009 года на 31,3%, или до 21 тыс. тонн. Производство свинца на предприятиях компании BHP Billiton не изменилось в последней полугодии, составив 124,43 тыс. тонн. Только в последнем квартале выпуск свинца сократился на 4%, или до 63,07 тыс. тонн, однако относительно предыдущего квартала рост был положительным - 3%.

По данным Геологической службы США (USGS), национальное американское производство свинца в ноябре 2009 года составило 34 тыс. тонн по сравнению с 36,9 тыс. тонн в предыдущем месяце (-7,9%). Среднедневная добыча свинца в рудах в США в ноябре составила 1130 тонн, что на 5% меньше, чем в октябре. Между тем производство вторичного свинца на рафинировочных заводах США выросло в указанном месяце на 2%, или до 95,8 тыс. тонн, по сравнению с 94,1 тыс. тонн в октябре.

ПО "Цветметсервис" входит в первую пятерку производителей свинца в России. Однако в начале прошлого года заводу, поставляющему свою продукцию производителям аккумуляторов, кабелей и боеприпасов, пришлось непросто, так как объемы заказов сократились, упала прибыль. Чтобы не терять темпов работы, пришлось выйти на западный рынок, доказав, что российская продукция не уступает по качеству. Сейчас на экспорт поставляется примерно половина выпущенной продукции: свинец и свинцовые сплавы отправляют в Германию, Чехию, Швейцарию, Нидерланды. В 2009 году "Цветметсервис" произвел 10,4 тыс. тонн свинца и свинцовых сплавов, годом ранее этот показатель составлял около 6 тыс. тонн. Для увеличения производства был запущен новый цех по переработке свинецсодержащего сырья.

Пекинская исследовательская группа Antaike заявила о том, что цены на свинец в Китае могут значительно вырасти в связи с дефицитом предложения на рынке концентратов. "Фундаментальные факторы оказывают поддержку ценовому ралли на рынке свинца", - заявил старший аналитик группы, добавив также, что производство этого металла в Китае, особенно в провинции Хэнань, может снизиться в I квартале 2010 года. Цены на свинец в Китае могут вырасти в I квартале текущего года, к чему производителей подталкивают растущие расходы на импортируемое сырье, заявил Фэн Цзюньцун, главный аналитик Beijing Antaike Information Co.

Аналитики швейцарского банка UBS повысили прогнозные цены практически на все цветные металлы. "Мы видим, что действие основных драйверов цен на сырье усиливается: происходит пополнение запасов в развитых странах, а также растет рефляция в развивающихся странах. Все это вместе может привести к обострению дефицита на сырьевом рынке в 2010 году", - прокомментировал свое решение о повышении оценки банк UBS. Прогноз средней цены на свинец на 2010 год повышен специалистами банка до $2535 за тонну (+4% к предыдущей оценке банка). Надо отметить, что подобный прогноз выглядеть весьма оптимистично. "Это означает, что мы столкнемся с дефицитом, а не избытком предложения на рынке цветных металлов в этом году", - заявил банк. Как видно из приведенных цифр, наиболее радикальной была переоценка перспектив свинца. Но, несмотря на оптимистический настрой, эксперты UBS предупреждают в своих комментариях к прогнозу о том, что ряд негативных факторов может ухудшить ситуацию на мировом рынке металлов.

В Standard Bank считают, что в 2010 году средняя цена свинца вырастет до $2285 за тонну на фоне роста спроса на свинец со стороны производителей аккумуляторов для автомобилей и электровелосипедов, популярность которых растет в Китае и других странах Азии.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.