Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 11 марта

Алматы. 11 марта. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 11 марта 2010 года.

Международные рынки: в четверг торги в Европе и США, вероятно, завершатся в отрицательной зоне с умеренным понижением. Давление на рынок будет оказывать китайский фактор. Возродившиеся вчера спекуляции рынка на тему скорого ужесточения монетарной политики КНР на фоне быстрых темпов роста экспорта и импорта сегодня усилятся. Поводом для этого станет рост инфляции в стране до 16-месячного максимума в феврале, а также высокие темпы роста розничных продаж, промышленного производства и кредитования в стране. В феврале потребительские цены выросли на 2,7%, превысив ожидания экономистов на 0,2 процентных пункта. Пессимизма сегодня прибавят и пересмотренные на понижение темпы роста экономики Японии в IV квартале 2009 года. Реальный рост ВВП страны в этот период составил 3,8% вместо 4,6%, опубликованных первоначально. Следует отметить, что основные индексы Европы и США, цены на нефть и металлы уже достигли годовых максимумов. Сегодняшние новости могут стать серьезным поводом для отката котировок вниз. Азиатские индексы реагируют снижением котировок после выхода новостей. Цены на нефть падают, курс американского доллара растет.

Торги на европейских и американских фондовых площадках вчера завершились умеренным повышением основных индексов благодаря обнадеживающей макроэкономической статистике США и снижению доходности американских корпоративных облигаций, дающим основание полагать, что экономическая уверенность инвесторов растет. Поддержали рынок и отдельные корпоративные события. Котировки акций страховой компании AIG в третий день подряд взлетели более чем на 10%.

Индекс KASE: в четверг, 11 марта, аналитики ожидают сдержанной динамики отечественного рынка акций, объемы торгов могут вырасти. Вероятнее всего, в числе растущих будут простые акции банковского сектора. В большинстве своем они будут сокращать арбитраж с депозитарными расписками, которые заметно взлетели в стоимости торгах в среду. Сдерживать рост рынка будут долевые инструменты сырьевых компаний на ожидаемом снижении цены на нефть и металлы.

Казахстанский фондовый рынок, измеряемый индексом KASE, вчера вырос на 1,15% на хороших объемах. Заключительная черта дня торгов подводилась на отметке в 1823,33 пункта. Быстрее рынка в среду росли долевые инструменты "Казкоммерцбанка". Другим направлением роста в среду стали акции металлургов, подорожали акции "Казахмыса" и ENRC. В фарватере оставались инструменты "Казахтелекома" и РД КМГ.

Банки: котировки депозитарных расписок казахстанских банков вчера показали необоснованный рост. В отсутствии значимых новостей по сектору, на взгляд аналитиков, подъем был связан с техническими факторами. Вероятно, отдельные игроки приняли решение приобрести акции "Казкоммерцбанка" после достижения цен среднесрочного уровня поддержки. Сегодня возможны покупки акций ККБ и "Халык Банка" на KASE вслед за Лондоном. Простые акции "Банка ЦентрКредит" могут подешеветь на неудовлетворительных финансовых результатах за 2009 год.

Котировки акций коммерческих банков Европы и США вчера показали положительную динамику. Акции банков Европы поддержало заявление бывшего премьер-министра Италии Проди о том, "что греческий кризис завершился" и других таких проблем в Еврозоне он не видит. В США рост сектора был обеспечен позитивными новостями от Citigroup. В казахстанском секторе вчера был отмечен неожиданный рост стоимости депозитарных расписок. ГДР "Казкоммерцбанка" и "Халык Банка" подорожали на 5,6% и 4,4% соответственно. "Банк ЦентрКредит" опубликовал неудовлетворительные результаты за 2009 год.

Нефть и газ: таким образом, сейчас у быков в распоряжении оказались два прогноза, измененных в сторону повышения, а также довод в том, что запасы нефтепродуктов сокращаются. Однако рост запасов сырой нефти происходит уже пять недель подряд, что в итоге может привести к коррекции на рынке. С технической стороны котировки расположились вблизи сильных уровней сопротивления. Brent с трудом преодолевает уровень $80,5 за баррель, а Light Sweet - уровень $82 за баррель. Впрочем, даже преодоление этих уровней не гарантирует сильный рост, так как вязкая зона сопротивления требует более существенных факторов для роста котировок. Уровни $82 - 83,5 за баррель для Brent и Light Sweet кажутся почти нерушимыми.

По итогам 10 марта 2010 года цены на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже выросли на 0,7% до $82,1 за баррель, в Лондоне нефтяные котировки прибавили 0,7% и закрылись на отметке $80,5 за баррель. Причиной роста нефтяных котировок стал отчет таможенной службы Китая, согласно которому импорт нефти в феврале 2010 года вырос до 4,85 млн баррелей в сутки относительно января. Не подвели также данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Металлы и добыча: вероятность дальнейшего сокращения программы стимулирующих мер нарастает на вышедшей вчера ночью макроэкономической статистике по Китаю. Инфляция, промышленное производство и кредитование экономики в феврале выросло большими темпами, чем ожидали экономисты. В результате фон для базовых металлов и котировок металлургических компаний сегодня складывается скорее негативный.

Котировки меди, отраставшие в первой половине дня на данных о росте импорта меди в феврале на 10%, дальше в продолжение дня оказались под давлением спекуляций о том, что темпы восстановления мировой экономики пойдут на спад на фоне кризиса суверенных долгов. Котировки "Казахмыса" и ENRC двигались вместе с котировками глобальных диверсифицированных компаний отрасли, демонстрировавших рост. Котировки Uranium One продемонстрировали рост на 2,8% в преддверии выхода годовой отчетности.

Макроэкономика/валюты: в четверг 11 марта ожидается ослабление доллара на фоне негатива по торговому балансу США (ожидается сокращение с -40,2В до -41В). Рост инфляции Китая на фоне увеличения промпроизводства и розничных продаж даст повод для спекуляций о возможном ужесточении кредитно-денежной политики Китая. Поэтому аналитики ожидают умеренное укрепление доллара на азиатской и европейской сессиях. Британский фунт покажет техническое укрепление.

В среду 10 марта евро показал свою силу и укрепился на 0,4% до уровня 1,3657 после того, как бывший премьер-министр Италии Проди заверил, что дефицит бюджета не создаст существенных проблем у Греции и других европейских стран. Английский фунт опустился на 0,23% до 1,4978 на фоне негатива по промпроизводству (понижение с 0,5% до -0,4%) и NIESR GDP Великобритании. Курс доллара к тенге составил 147,29, Kazprime остался неизменным на уровне 1,76%.

$1 = 147,29 тенге.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.