На мировом рынке никеля за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 12 июня. Kazakhstan Today - На мировом рынке никеля за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного никеля в апреле составляла $15 635,0, в мае - $14 950,9, в среднем за прошедшие дни июня - $14 963,5, а на последних торгах - $14 495,0 за тонну.

Средняя стоимость наличного никеля на LME в июне 2012 года составляла $16 539,0 за тонну.

Запасы никеля на отслеживаемых LME складах за последние два месяца увеличились с 166,7 до 182,8 тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя стоимость никеля на Шанхайском спотовом рынке за последние два месяца понизилась до 113 500 до 105 800 юаней за тонну (до $17287).

Согласно данным, опубликованным Международным бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), мировой рынок никеля характеризовался к апрелю избытком в 7000 тонн по сравнению с избытком на уровне 14,3 тыс. тонн в таком же периоде 2012 года. Мировая добыча никеля увеличилась в I квартале на 29,2%, или до 536,3 тыс. тонн. Производство рафинированного никеля составило в I квартале года 461 тыс. тонн (+6,9%). Мировой видимый спрос на никель увеличился на 8,8%, или до 454 тыс. тонн.

По прогнозу Международной группы по изучению рынка никеля (International Nickel Study Group, INSG), к концу 2013 года избыток никеля на мировом рынке составит 93,8 тыс. тонн. При этом мировые запасы металла уже увеличились на 26%, или до 180 тыс. тонн. Это связано, главным образом, с недостатком спроса и непрекращающейся работой предприятий на полную мощность.

Деловая газета РБК Daily привела мнение руководителя Аналитического управления операций на глобальных товарно-сырьевых рынках банка "ВТБ Капитал" Виктора Белски, который считает, что по сравнению с началом года никель продолжает торговаться "в минусе", что является худшим результатом среди всех цветных металлов. Как и в случае с другими металлами, главная причина этого - значительный объем коротких продаж со стороны фондов. Сообщения СМИ и отраслевых агентств о том, что за последние 6-9 месяцев различные китайские госструктуры закупили не менее 60 тыс. тонн никеля, способствовали некоторому восстановлению интереса со стороны участников рынка, что вполне естественно, так как с учетом новых покупок в будущем их суммарный объем может превысить 100 тыс. тонн. Отраслевое аналитическое агентство CRU сообщило, что Государственное резервное бюро Китая (The State Reserves Bureau, SRB) приобрело в I квартале 15-20 тыс. тонн никеля, что, в частности, нашло отражение в резком увеличении импорта никеля на 45%, или до 44,5 тыс. тонн. Однако цены на никель уже находятся на неоправданно низких с фундаментальной точки зрения уровнях.

Недавно CRU обнародовало прогноз, согласно которому во II квартале рост производства нержавеющей стали в Китае замедлится до 8,9%, а во всем остальном мире составит менее 1%. Кроме того, с начала года запасы никеля на складах LME выросли более чем на 38 тыс. тонн (27%), достигнув рекордного уровня. На фоне рекордных запасов металла на LME, большого объема открытых фондами коротких позиций и весьма ограниченных масштабов восполнения запасов нержавеющей стали перспективы рынка никеля выглядят довольно скромно. Закупки никеля резервным бюро Китая, несомненно, позитивный факт, и его положительное влияние на цены не стоит сбрасывать со счетов, но растущее производство никелевого чугуна в Китае остается одним из ключевых факторов, ограничивающих потенциал роста цен. В связи с этим наш текущий прогноз цен на никель на 2013 год - $17 000 за тонну.

Вполне вероятно, что в ближайшие два-три года на рынке никеля будет по-прежнему наблюдаться избыток предложения. Ключевыми факторами, влияющими на баланс рынка, являются реализация новых добывающих проектов и производство никелевого чугуна в Китае. Основной избыток предложения ожидается именно в Китае, однако из-за быстрого развития производства никелевого чугуна (на который приходится примерно 40% всего потребляемого в стране никеля) существует значительная неопределенность в отношении сроков реализации и масштабов новых проектов и, как следствие, изменения соотношения спроса и предложения на более коротких (квартальных) отрезках времени.

Между тем начинает расти производство никеля и в рамках новых крупных добывающих проектов. В апреле в промышленную эксплуатацию введен проект Koniambo в Новой Каледонии, который, как сообщается, к концу 2014 года должен выйти на полную проектную мощность (60 тыс. тонн в год). В рамках проекта Ambatovy на Мадагаскаре (проектная мощность которого также составляет 60 тыс. тонн в год) производство должно начаться во втором квартале. В рамках проекта Ravensthorpe в Западной Австралии, использующего технологию кислотного выщелачивания под высоким давлением (HPAL) произведено 9 тыс. тонн никеля, а в целом по году ожидается 31-35 тыс. тонн. Однако реализация всех трех проектов по-прежнему сильно отстает от графика и велика вероятность, что уровень производства здесь и дальше будет ниже запланированного.

Одновременно с падением цен на никель до уровня, на котором значительная часть мировых производственных мощностей становится нерентабельной (например, в Китае это свыше 50% отрасли), на LME резко подскочили его запасы, зарезервированные для торгов. Предыдущий пик наблюдался на рубеже 2009/2010 годов, но даже тогда запасы не доходили до нынешних значений. Да и цены держались на более высоких отметках. Тем не менее есть и позитивные сигналы с этого рынка. Главный заключается в том, что китайское правительство начало потихоньку скупать никель в стратегические запасы, пользуясь его дешевизной. Как сообщило недавно отраслевое агентство CRU, Бюро по госрезервам Китая приобрело в IV квартале примерно 30 тыс. тонн никеля и еще 15-20 тыс. тонн в январе - марте, о чем свидетельствует рост импорта этого металла на 45% в годовом выражении.

Между тем Народно-освободительная армия Китая, как сообщается, за свой счет приобрела на международных рынках около 60 тыс. тонн никеля с конца прошлого года.

По данным China Nonferrous Metals Industry Association, выпуск никеля в Китае за январь - апрель 2013 года увеличился на 36,3%, или до 82,4 тыс. тонн.

По прогнозу Steeldaily, в июле 2013 году импорт рафинированного никеля в Китай увеличится. В последнее время из-за падения цен на никель правительство Китая ежемесячно закупало не менее 60 тыс. тонн металла в месяц. В 2013 году на LME металл упал в цене, что заставило правительство страны подумать об увеличении запасов сырья. Государственная организация The State Reserves Bureau (SRB) также планирует закупить в июле 2013 года около 30 тыс. тонн никеля. По предварительным данным, экспортером данного объема станет Южная Корея.

Япония в нынешнем году может увеличить экспорт никеля до рекордного уровня. Такое мнение высказали в корпорации Sumitomo Metal Mining. Ожидаемый рост поставок произойдет, поскольку меры, предпринятые правительством страны для стимулирования национальной промышленности, не принесли желаемого результата. Экспорт никеля вырастет на 10% по сравнению с 2012 годом и составит 96 тыс. тонн. Но избыток металла на глобальном рынке может достичь 70 тыс. тонн, то есть максимальной отметки за последние пять лет.

В январе - апреле по сравнению с аналогичным периодом 2012 года Россия сократила объемы производства никеля на 8,4%. Об этом свидетельствуют данные Росстата. Россия в январе - апреле по сравнению с аналогичным периодом 2012 года сократила экспорт необработанного никеля на 33,3%, или до 67,1 тыс. тонн.

Япония в апреле по сравнению с апрелем 2012 года увеличила импорт никелевой руды на 40,3%, или до 507,1 тыс. тонн. По сравнению с предыдущим месяцем этот показатель вырос на 0,4%. За январь - апрель по сравнению с этим же периодом прошлого года поставки никелевой руды в Японию поднялись на 31%, или до 1,7 млн тонн.

Мировое потребление никеля в 2013 году по сравнению с 2012 увеличится на 5,3% и достигнет 1,769 млн тонн. Такое мнение высказали в ГМК "Норильский никель". В свою очередь, выпуск никеля повысится в текущем году на 4,7% и составит 1,844 млн тонн. По другим прогнозам, в 2013 году потребление никеля в мире может вырасти на 6%, то есть примерно аналогично увеличению выплавки нержавеющей стали (6-7%). А в Китае производство нержавеющей стали в этом году будет расти двузначными темпами (10-11%). По оценкам специалистов INSG, объемы производства никеля в мире поднимутся в нынешнем году до 1,86 млн тонн, а вот потребление вырастет лишь до 1,77 млн тонн.

Многие эксперты проявляют сдержанность в своих прогнозах по никелю. Как и по спросу на сталь, так и по спросу на никель, ожидается небольшой рост. Большинство аналитиков и экспертов банков, прогнозируют продолжение накопления металла, и, соответственно, увеличение разницы между спросом и предложением в пользу последнего. Нерешенные проблемы мировой экономики, а также снижение темпов развития в Китае, продолжат негативно влиять на металлургическую отрасль в 2013 году. Однако показатели роста будут несколько лучше, чем в 2012 году. Аналитик "Ренессанс Капитала" Борис Красноженов отмечает: "Сложилось мнение, что никель будет на рынке в значительном избытке в среднесрочной перспективе. Однако ситуация выглядит далеко не однозначно. В прогнозах учитывается большое количество проектов, которые уже столкнулись с серьезными проблемами в развитии или фактически остановлены. Многие проекты также сталкиваются с видимыми инфраструктурными ограничениями и политическими рисками. Таким образом, в текущих ценах на никель могут быть заложены не совсем корректные ожидания рынка по спросу и предложению, которые еще более искажаются макроэкономическими рисками". Цена будет в диапазоне $16 000-18 000 за тонну. У металлов платиновой группы, а также у меди перспективы лучше. Более сильному росту цен может способствовать ослабление доллара США относительно валют сырьевых стран, и более высокий рост производства и потребления нержавеющей стали в Китае.

Пока же рынок никеля остается перенасыщенным. Множество факторов могут поддерживать цены в диапазоне $15 000-17 000 за тонну, но с другой стороны запрет со следующего года на экспорт руды из Индонезии, которая используется для производства никелевого чугуна в Китае, может сохранить котировки на более высоком уровне.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.