Fitch понизило рейтинги облигаций Alliance DPR серий 2006-B и 2007-A и подтвердило рейтинг облигаций серии 2006-A
Лондон. 16 апреля. "Казахстан Сегодня" - Fitch Ratings понизило рейтинги облигаций DPR Company SA серий 2006-B и 2007-A, оставив их под наблюдением в списке Rating Watch "Негативный", и подтвердило рейтинг облигаций серии 2006-A со "Стабильным" прогнозом, передает агентство со ссылкой на сообщение Fitch Ratings.
"Проведенные рейтинговые действия: облигации серии 2006-A объемом 95 млн долл.: рейтинг подтвержден на уровне "AAA", прогноз "Стабильный"; облигации серии 2006-B объемом 67,9 млн долл.: рейтинг понижен с уровня "BB" до "B-" (B минус), оставлен в списке Rating Watch "Негативный"; облигации серии 2007-A объемом 75 млн долл.: рейтинг понижен с уровня "BB" до "B-" (B минус), оставлен в списке Rating Watch "Негативный", - сообщает Fitch Ratings.
По данным рейтингового агентства, данная сделка представляет собой секьюритизацию существующих и будущих диверсифицированных платежных прав, оригинатором которых является АО "Альянс Банк", частный коммерческий банк, головной офис которого расположен в городе Алматы.
Решение Fitch понизить рейтинги облигаций серий 2006-B и 2007-A последовало за существенным изменением потоков поступлений по диверсифицированным платежным правам и усилением обеспокоенности в плане финансовой позиции банка.
"На февраль 2009 года поступления вне Казахстана согласно отчетности сократились до $1,6 млн по сравнению с $36,1 млн в январе, а поступления в Казахстане повысились с $43,9 млн до $154,8 млн. Fitch обеспокоено резким снижением потоков не из Казахстана и тем фактом, что потоки из Казахстана теперь составляют основную часть поступлений по сделке. Агентство полагает, что такое изменение в структуре в сочетании с законодательством по контролю за капиталом, которое в настоящее время находится на рассмотрении в Казахстане, существенно усиливает риск вмешательства государства, которому подвержена сделка, и основную тревогу у Fitch вызывают как волатильность, так и структура потоков. Fitch также обеспокоено своевременностью и точностью отчетности по потокам сделки", - говорится в тексте.
У Fitch также вызывают дополнительную обеспокоенность такие моменты, как долгосрочная способность банка соблюдать свои долговые обязательства после объявления "Альянс Банком" 1 апреля 2009 года о том, что он планирует провести списания в результате завышения стоимости активов, что может иметь серьезные последствия для портфеля ценных бумаг банка. Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "Альянс Банка" в иностранной валюте с уровня "CCC"/Rating Watch "Негативный" до "RD" 14 апреля 2009 года в результате увеличения вероятности реструктуризации долга банка. Рейтинг облигаций Alliance DPR отражает мнение агентства о том, что сделка секьюритизации будущих поступлений, обеспеченная залогом DPR, имеет меньшую вероятность дефолта, чем необеспеченный долг банка. Fitch также понизило долгосрочный РДЭ Alliance DPR Company до уровня "B-" (B минус) и поместило рейтинг под наблюдение в список Rating Watch "Негативный".
"Решение Fitch подтвердить рейтинг облигаций серии 2006-A со "Стабильным" прогнозом основано на соглашении о гарантии и компенсации, предоставленном Азиатским банком развития ("АБР", рейтинг "AAA"/прогноз "Стабильный"), который гарантирует полную выплату процентов и основной суммы по облигациям. Fitch отмечает, что в случае досрочной амортизации АБР может решить продолжить выплаты процентов и основной суммы долга в соответствии с графиком, что не повлияет на окончательную выплату основной суммы долга по облигациям серии 2006-A, однако может привести к дефициту процентных выплат. В то же время Fitch считает, что АБР будет выполнять свое обязательство о соблюдении гарантии в полном объеме и своевременно, вне зависимости от фактического графика выплат. По мнению Fitch, это является наиболее вероятным сценарием с учетом исторической роли АБР в оказании поддержки финансированию развития и репутации организации в области предоставления наднациональных гарантий", - отмечается в сообщении.
При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.