На мировом рынке никеля в июне произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 20 июня. Kazakhstan Today - На мировом рынке никеля в июне произошло понижение биржевых котировок. На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного никеля в мае составляла $26 811,7, в среднем за прошедшие дни июня - $22 480,3, а на последних торгах - $21 910,0 за тонну.

Средняя стоимость наличного никеля на LME в июне 2010 года составляла $19 388,6 за тонну.

Запасы никеля на контролируемых LME складах за последние два месяца уменьшились с 120,4 до 111,3 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя стоимость никеля на Шанхайском спотовом рынке за последние два месяца понизилась с 196 000 до 167 000 юаней за тонну (до $25 805).

В целом ситуация на мировом рынке никеля до конца мая 2011 года была благоприятной. "С прошлого года на рынке никеля образовался значительный дефицит, и мы прогнозируем недостаток никеля в 2011 году. Весьма позитивное влияние на этот рынок никеля оказал и тот факт, что впервые с середины 2010 года запасы никеля на складах LME стали снижаться. В ключевых регионах наблюдался рост спроса на нержавеющую сталь, особенно в Китае. Высокая активность отмечалась в США и Европе. Наблюдались явные ограничения темпов роста производства никеля", - отметили в банке Barclays Capital.

Несмотря на то, что в перспективе у никеля значительный рост поставок, рынок, похоже, весьма скептически настроен в отношении некоторых новых ключевых проектов. Так, ожидается задержка или даже срывы на таких проектах, как Goro в Новой Каледонии (полная мощность 60 тыс. тонн в год), Ambatovy на Мадагаскаре (60 тыс. тонн в год) и Ramu в Папуа - Новой Гвинее (31 тыс. тонн в год). А никелевые предприятия, использующие технологию кислотного выщелачивания под высоким давлением (HPAL), не оправдывают ожиданий.

Но с конца мая нынешнего года никель подешевел, что можно объяснить ухудшением фундаментальных факторов и окончанием длительной забастовки в компании Vale, отмечает Kitco Metals. Бразильская компания Vale недавно разрешила весьма длительный трудовой спор с работниками на своих комбинатах Sudbury и Voisey's Bay в Канаде и ожидает увеличения производства никеля в текущем году на 56%.

Агентство Reuters привело сообщение Международной группы по изучению рынка никеля (International Nickel Study Group, INSG), которая считает, что дефицит никеля на мировом рынке к началу мая 2011 года составил 15,8 тыс. тонн. Последние данные показывают, что мировое потребление никеля за январь - апрель составило 517,2 тыс. тонн, а производство - 501,4 тыс. тонн.

В апреле текущего года экспорт российского необработанного никеля составил 17,4 тыс. тонн, а за январь - апрель 2011 года - 70,5 тыс. тонн, что ниже аналогичного периода прошлого года на 2,3%. Однако рост цен на никель позволил компании "Норильский никель" возобновить работу некоторых австралийских предприятий, остановленных во время кризиса. Первым стало предприятие Lake Johnston, которое в текущем году может выпустить 4,5 тыс. тонн никеля.

За январь - май 2011 года производство никеля в Китае увеличилось на 31,4%, или до 97,7 тыс. тонн, сообщило Китайское национальное бюро статистики (China's National Bureau of Statistics, NBS). Китайский импорт рафинированного никеля за январь - апрель увеличился на 3,9%, или до 66,68 тыс. тонн. Согласно данным пекинского агентства Antaike, китайский спрос на никель, вероятно, достигнет в текущем году 599 тыс. тонн (+16% относительно уровня минувшего года). Производство этого металла вырастет на 19%, или до 387 тыс. тонн.

Китай, ведущая страна по потреблению никеля, как ожидается, произведет более 200 тыс. тонн никелевого чугуна по сравнению со 160 - 170 тыс. тонн в прошлом году. В Китае намечено к реализации немало новых проектов по производству никелевого чугуна. В I квартале 2011 года ввоз в Китай никелевого сырья достиг 5,6 млн тонн, что на 52% выше уровня аналогичного периода минувшего года. Большая часть этого импорта представлена латеритными рудами, используемыми для производства именно никелевого чугуна.

В 2011 году ситуация на мировом рынке никеля будет оставаться сложной. По данным, которые приводит Macquarie Research, дефицит никелевой продукции концу июня 2011 года составит около 56 тыс. тонн. Дефицит этот сохранится и на вторую половину года, но уже в 2012 - 2013 годах будет наблюдаться избыток никеля. В такой ситуации цены на никель будут снижаться.

Мировой выпуск готовой продукции из никеля в нынешнем году прогнозируется на уровне 1,58 млн тонн (в 2010 году было 1,42 млн тонн). К 2012 году объем выпуска, возможно, возрастет до 1,73 млн тонн, что и спровоцирует избыток никеля на мировом рынке.

Как прогнозируют аналитики Deutsche Bank, в ближайшие два года производство никеля в мире будет расти: с 1,51 млн тонн в 2010 году до 1,685 млн тонн в 2011 (+11,6%) и до 1,839 млн тонн в 2012 году (+ 9,2%). Как ожидают аналитики банка, выпуск никеля в России в нынешнем году увеличится на 3,2%, или до 275,8 тыс. тонн, а в 2012 на 1,7% - до 280,4 тыс. тонн. Что касается мирового потребления этого металла, то в 2011 году оно может составить 1,52 млн тонн (+5,7%), в 2012 -1,671 млн тонн (+9,9%). По мнению Deutsche Bank, рост поставок никеля в Китай в 2011 году составит от 7% до 11%. К концу 2011 года банк прогнозирует дефицит никеля на мировом рынке. На уровень дефицита и цен в перспективе может повлиять запуск обеспеченного никелем биржевого фонда (ETF), который способен подогреть спрос на никель как на инвестиционный металл.

Мировой спрос на никель в 2011 году увеличится более чем на 5% к прошлогоднему, а предложение вырастет на 10%, что вернет рынку баланс после дефицита годом ранее, предало агентство Reuters прогноз компании "Норильский никель". "Спрос вырастет за счет увеличения потребления в отрасли нержавеющей стали", - сказал старший аналитик отдела анализа сбыта "Норникеля" Дмитрий Кузнецов на конференции в Сингапуре.

Агентство Bloomberg сообщило, что резко упавшие цены на никель заставят некоторых производителей снизить выпуск этого металла в следующие два года, чтобы предотвратить его избыток на мировом рынке, считает глава исследования рынков металлов Майкл Видмер (Michael Widmer) из Bank of America Merrill Lynch. "Цены, вероятно, упадут до предельных затрат производства, вынуждая некоторых мелких производителей закрыться в течение следующего года и в 2013 году", - сказал он. Никель может упасть в цене до $20 000 за тонну к концу нынешнего года, считают опрошенные агентством Bloomberg 17 аналитиков и трейдеров.

В то же время относительно низкая цена на никель продолжает привлекать интерес к покупкам. Аналитики инвестиционного банка BNP Paribas видят опасность того, что для этого металла наступает тяжелый период, несмотря на ряд сбоев в производстве и сокращение запасов LME. В банке негативно оценивают дальнейшие перспективы никеля, учитывая возможность роста производства и перехода рынка в устойчивую фазу структурного избытка. В банке понизили прогноз по производству никеля на этот год на 20 - 30 тыс. тонн. Тем не менее в BNP Paribas полагают, что рост спроса на никель будет не столь сильным, как в прошлом году, и отмечают, что дефицит в значительной степени придется на первую половину 2012 года, тогда как в целом в следующем году аналитики ожидают существенный рост добычи никеля на новых рудниках. В BNP Paribas признают, что в целом восходящий тренд на рынке цветных металлов остается в силе, что может удержать цены на никель от сильного падения, и придерживаются прогноза по никелю на конец III квартала на уровне $24 500 за тонну, а на конец IV квартала - $23 500 за тонну.

"Хотя мы и ожидаем, что текущее лето для рынка никеля будет трудным из-за замедления темпов роста спроса в сочетании с увеличением предложения, мы полагаем, что ближе к концу августа цены на этот металл вырастут", - полагают аналитики банка Societe Generale. Основанием для такого предположения, по их мнению, "является активность по пополнению запасов в секторе нержавеющей стали по окончании лета". "Мы полагаем, что активность в пополнении запасов может оказаться более значительной, чем обычно, поэтому цены на никель могут вырасти в начале сентября до $25 000 за тонну", - отмечают в банке Societe Generale.

Деловой портал Kitco News привел мнение Commerzbank, который считает, что уровень текущей цены для никеля привлекателен, и ожидает, что цены на этот металл вырастут до $25 000 за тонну к концу нынешнего года.

Агентство Bloomberg сообщило мнение директора по глобальному развитию исследования сырья в Macquarie Bank Group Ltd. Джима Леннона (Jim Lennon), который прогнозирует снижение котировок никеля к концу нынешнего года до $20 000 за тонну.

Как видим, из-за общей нестабильности мировой экономики и неясности с вводом в работу новых крупных никелевых комбинатов прогнозы мирового рынка никеля как по производству и потреблению этого металла, так и по ценам на него весьма противоречивы.

И все же возможна реальная причина ожидаемого роста биржевых котировок никеля - это увеличение выпуска нержавеющей стали. Как сообщило агентство Reuters, китайское производство нержавеющей стали вырастет на 13%, или до 14 млн тонн в текущем году, что будет на 2 млн тонн выше по сравнению с прошлым годом. Что касается производства нержавейки в Индии, то ежегодно, вплоть до 2015 года, будет рост на 4 млн тонн.

Брокерская компания MF Global, участвующая в торгах на бирже LME (Ring Dealing Members - участник с максимальными правами, торгующий на биржевом ринге), 17 июня оставила уровень ценовой поддержки (support) для никеля на отметке $20 400 за тонну, а уровень ценового сопротивления (resistance) - $23 500 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.