Обзор мирового рынка олова на 26 ноября 2008 года

Алматы. 26 ноября. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке олова произошел спад. Этот металл наглядно отражает многие противоречия, которые сейчас сложились на мировом рынке цветных металлов. В октябре средняя цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) составляла $14 401, в среднем за прошедшие дни ноября - $13 859 за тонну, а на последних торгах цена снизилась до $13 000 за тонну. При этом за последний день котировки резко повысились. В то же время запасы олова на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц снизились с 4,5 до 4,2 тыс. тонн. Да еще вдвое снизились запасы олова на бирже в Куала-Лумпуре.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цена олова на китайском спотовом рынке за прошедший месяц снизилась со 102 000 - 109 000 до 96 000 - 98 000 юаней за тонну (до $14 055 - 14 348 за тонну).

На малазийской бирже Kuala Lumpur Tin Market (KLTM) в Куала-Лумпуре олово за прошедший месяц цены остались на уровне $11 500 за тонну, а складские запасы металла уменьшились с 50 до 25 тонн.

На спотовом рынке в США цены олова колеблются в диапазоне $12 451 - 13 450, а на спотовом рынке Европы - $12 250 - 12 300 за тонну.

Несмотря на падение биржевых цен, избытка олова на мировом рынке нет. Более того, Международное аналитическое бюро по статистике (World Bureau of Metal Statistics, WBMS) отмечает даже дефицит в объеме 3,9 тыс. тонн. При этом мировое потребление металла за восемь месяцев 2008 года снизилось на 3%, или до 227,1 тыс. тонн, а производство - на 10%, или до 207 тыс. тонн.

Причина такого поведения рынка олова кроется в недавних изменениях его структуры: после двух лет перенасыщенности (2004 - 2005 годы) с 2006 года он снова сместился в сторону дефицита, который сохраняется до сих пор. Это было вызвано в первую очередь резким снижением экспорта металла из Китая, влияние которого на рынок было усилено снижением поставок из Перу, а в 2006 году и из Малайзии; к тому же именно в 2006 году Индонезия после резкого увеличения поставок олова снова сократила их. В результате на рынке олова сложился дисбаланс между растущим спросом и сократившимся предложением.

Однако нынешнее снижение цен на олово и другие металлы связано не столько с фундаментальными факторами, сколько с паникой на всех биржах, вызванной тревожными ожиданиями и эмоционально окрашенными прогнозами. Кстати, на подобных прогнозах, только с обратным знаком, рынки взлетали до невероятных высот, а потом рушились. К тому же люди устроены так, что безоговорочно верят любым предсказаниям катастроф и апокалипсисов, даже если они исходят от базарных гадалок. Если же подобная гадалка из куража назовется каким-нибудь звучным титулом, то вера в ее дикие предсказания вообще беспредельна. Именно нечто подобное происходит сейчас на всех мировых биржах, которые в минуты отрезвления останавливаются, а затем, после какой-нибудь неприятной новости или прогноза очередного "гуру" снова падают. Но если собрать все прогнозы и проанализировать, то половина из них - отрицательные, а половина - положительные. То есть лучше бы молчали, тогда рынки двигались бы в соответствии с реальным спросом и предложением.

Но в условиях падения цен производители стараются выжить, кто как может. Так, бразильская группа Paranapanema приняла решение продать свой пакет акций в оловодобывающей компании Tabocaфирме Serra da Madeira Participacoes. А участники консорциума Bangka Belitung Timah Sejahtera, объединяющего ведущих независимых производителей олова в Индонезии, поддержали план правительства о создании в стране собственной площадки для торговли оловом. Вполне возможно, что новая биржа заработает в ближайшие месяцы.

Многие индонезийские рудники не работают с начала октября в результате падения цен и роста издержек производства, не хватает также руды. Кроме того, крупнейшие частные оловоплавильные компании Индонезии настаивают на создании в стране собственной торговой площадки - Джакартского рынка олова (Jakarta Tin Market). Совместными с правительством усилиями компании готовят необходимую документацию и инструкции для этой новой биржи, которая позволит производителям контролировать цены и оперативно реагировать на изменение рыночной обстановки, не оглядываясь на LME.

По данным Китайской горнопромышленной ассоциации China Mining Association, экспорт олова из Индонезии в октябре снизился на 56,9%, по сравнению с прошлогодними данными, или до 4,43 тыс. тонн. Снижение поставок металла за рубеж связано с падением спроса на мировом рынке. По словам представителя Министерства торговли Индонезии, в условиях слабости рынка большинство местных производителей были вынуждены снизить цены. Эту же информацию подтвердил и Нутомо Дхармо Сутомо (Hutomo Dharmo Sutomo), секретарь Индонезийской оловянной ассоциации. Отметим, что в настоящее время Индонезия является вторым после Китая мировым производителем олова.

Выпуск олова в Китае в октябре 2008 года составил 16,23 тыс. тонн (+24,3% к аналогичному месяцу прошлого года) и 109,39 тыс. тонн за 10 месяцев (-10,7%). А вот выпуск олова в собственном концентрате в Китае снизился за 10 месяцев на 16,6%, или до 45,3 тыс. тонн. Импорт олова в Китай за этот период снизился на 13,9%, или до 11,5 тыс. тонн, а ввоз оловянных концентратов сократился на 65%, или до 6,6 тыс. тонн. Экспорт олова из Китая почти прекратился, составив всего 450 тонн. Вероятно, снижению экспорта способствовал большой внутренний спрос на олово в Китае.

Как сообщило бюро статистики Китая (China's National Bureau of Statistics), производство олова в Китае за январь - сентябрь снизилось на 13,7%, или до 92,3 тыс. тонн, в том числе в сентябре производство олова в стране уменьшилось на 12,5%, или до 10,1 тыс. тонн. Снижение произошло из-за закрытия завода Yunnan Tin's Gejiu. Основная причина закрытия - нехватка сырья для плавки.

Как сообщает China Mining Association, Министерство торговли Китая установило экспортные квоты на олово и оловянную продукцию на 2009 год в размере 23,3 тыс. тонн. Квота на 30% ниже, чем установленная на текущий год в размере 33,3 тыс. тонн. В 2007 году квота составляла 37 тыс. тонн. В настоящее время экспорт олова из Китая упал намного ниже уровня экспортных квот в результате увеличения спроса на внутреннем рынке и введения 10%-ной пошлины на экспорт рафинированного олова с начала этого года.

По данным Китайской горнопромышленной ассоциации China Mining Association, компания Yunnan Tin Company Ltd, крупнейший производитель олова в мире, снизит выпуск продукции в IV квартале 2008 года на 30%. Представители индустрии считают, что цены на цветные металлы вошли в понижательный цикл, хотя для олова дела обстоят лучше из-за ограниченных поставок и концентрации производства. Yunnan Tin - очень влиятельный игрок на рынке олова. Девять производителей олова в Индонезии в конце октября также решили снизить выпуск продукции. Индонезийская компания PT Timah, второй по величине производитель олова в мире, снизила выпуск на 23%. Китай и Индонезия производят 70% мирового олова.

По данным лондонского журнала Metal Bulletin, китайская компания Yunnan Tin объявила о сокращении до конца IV квартала текущего года выпуска металла на 5,25 тыс. тонн, снизится и производство за год, которое ранее планировалось на уровне 70 тыс. тонн. Участники китайского рынка ожидают, что фактическое сокращение выпуска олова будет еще больше, а объявление об этом решении нацелено на стимулирование роста цен. "Олово существенно подешевело за последние несколько месяцев, в чем прослеживается общая для всех индустриальных металлов тенденция, обусловленная стагнацией мировой экономики. Эта ситуация свидетельствует о сокращении объемов потребления олова", - сказал Ван Фэн (Wang Feng), аналитик Guangda Securities. "Глобальный финансовый кризис значительно сократил спрос на электронику, являющуюся в свою очередь основным потребителем олова. Сообщение Yunnan Tin свидетельствует, что рынок намного слабее, чем считается", - добавил он.

Участники прошедшей в Стамбуле конференции International Tinplate Conference, посвященной проблемам рынка олова, полагают, что производители этого металла будут чувствовать на себе последствия финансового кризиса еще несколько лет в связи с нехваткой финансирования добывающих проектов. С предложением на рынке олова будут проблемы в течение четырех лет. В условиях глобального финансового кризиса будет нелегко продолжать инвестиции в добычу и производство, заявил на конференции управляющий отделом статистики и маркетингового анализа Международного института олова (Industrial Technology Research Institute, ITRI). В первой половине 2009 года, согласно прогнозам ITRI, накопленный дефицит на мировом рынке олова составит 10 тыс. тонн.

Как видим, несмотря на снижение цен, новости на мировом рынке олова весьма противоречивы для прогнозов, но брокерская компания MF Global в последнем обзоре Metals Report все же повысила уровень ценового сопротивления (resistance) по олову за последний месяц с $14 000 до $17 000, а уровень ценовой поддержки (support) - с $10 000 до $10 300 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна