Москва. 6 августа. Kazakhstan Today - Fitch Ratings отмечает, что предложение АО НК "КазМунайГаз" (НК КМГ) своей мажоритарной дочерней компании АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (РД КМГ) о выкупе обыкновенных акций РД КМГ, которые находятся в обращении, не окажет влияния на рейтинг материнской компании "BBB"/прогноз "Стабильный".
Напомним, на прошлой неделе 100%-ная государственная казахстанская компания НК КМГ заявила, что обратилась с предложением к независимым неисполнительным директорам РД КМГ с ценой $18,5 за одну ГДР РД КМГ, что равно одной шестой доле одной акции РД КМГ. В совокупности НК КМГ намерена выкупить 36,8% акций РД КМГ, передает Kazakhstan Today.
"В настоящее время неясно, будут ли независимые неисполнительные директора РД КМГ продолжать переговоры, и будет ли завершена сделка. Мы считаем, что, если сделка будет проведена по указанной цене, это не окажет влияния на рейтинг НК КМГ, так как, согласно нашему анализу, сделка будет иметь нейтральное воздействие на денежный поток компании. По нашим оценкам общая стоимость приобретаемых акций по объявленной цене равна $2,8 млрд, в то время как РД КМГ на конец 2013 года имела на балансе значительные денежные средства в размере $3,9 млрд и несущественный долг в $44 млн. В своем анализе мы исходим из того, что РД КМГ не будет проводить каких-либо выплат акционерам до заключения предлагаемой сделки. Мы ожидаем, что в случае проведения сделки это даст НК КМГ более легкий доступ к денежным средствам РД КМГ, а также потенциальную оптимизацию ряда пересекающихся сфер деятельности у материнской и дочерней компаний, в частности в сегменте разведки и добычи", - отмечает рейтинговое агентство.
По информации Fitch Ratings, рейтинги НК КМГ напрямую увязаны с рейтингом Казахстана ("BBB+"/прогноз "Стабильный") и находятся на один уровень ниже суверенного рейтинга, что отражает отсутствие прямой государственной гарантии по долгу НК КМГ. Fitch рассматривает операционный и кредитный профиль компании на самостоятельной основе как соответствующий рейтинговой категории "BB" с учетом ее умеренного размера добычи и резервов, а также зависимости от дивидендов со стороны совместных предприятий и довольно высокого валового левереджа.
При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.