Альянс Банк предложил план второй реструктуризации

Лондон. 25 января. Kazakhstan Today - Альянс Банк предложил план второй реструктуризации, передает Kazakhstan Today.

Альянс Банк 23 января презентовал план реструктуризации кредиторам и акционерам на встрече в Лондоне, сообщает Halyk Finance.

Основные акционеры Альянса, "Самрук-Казына" и Булат Утемуратов, предложили держателям облигаций отказаться от 70% суммы старшего долга и 90% суммы субординированного долга для того, чтобы закрыть "дыру" в капитале в $1млрд. Кредиторы должны проголосовать по представленному плану в апреле, говорится в сообщении.

Руководство Альянса признало необходимость создания дополнительных провизий на 78 млрд тенге ($500 млн) против неработающих займов. Банк также видит необходимость в переоценке отложенного налогового актива на 17,3 млрд тенге для адекватной оценки будущей прибыли. После принятия данных корректировок баланса банк будет иметь дефицит капитала в 67,9 млрд тенге. Для восстановления капитала до уровня 20%, или 84,8 млрд тенге, банк нуждается в рекапитализации на 152,7млрд тенге ($1 млрд), информируют аналитики Halyk Finance.

Владельцы Альянса, "Самрук-Казына" и Булат Утемуратов, готовы вложить 52,7 млрд тенге, но просят кредиторов предоставить остальную сумму. Вклад "Самрук-Казына" ограничивается реструктуризацией своего депозита в Альянсе и Темирбанке (с продлением срока до 10 лет и снижением процентной ставки).

"Конвертация депозита в Альянсе на 65 млрд тенге должна создать 24 млрд тенге дополнительного капитала 1-го уровня, а конвертация депозита в Темирбанке на 70 млрд тенге должна увеличить капитал 1-го уровня, по нашим расчетам, приблизительно на 13 млрд тенге. Вкладом г-на Утемуратова станет избыток капитала в Темирбанке, который Утемуратов объединит с Альянсом по данному плану. После конвертации депозита "Самрук-Казына" избыток капитала в Темирбанке составит, по нашим расчетам, 21,8 млрд тенге. Руководство Альянса также туманно упомянуло, что слияние, скорее всего, приведет к признанию дополнительного налогового актива на 11,3 млрд тенге, хотя налоговый актив Темирбанка будет списан. Данная часть транзакции осталась для нас не ясной. Г-н Утемуратов купил Темирбанк у "Самрук-Казына" прошлой осенью по неозвученной цене", - сообщает Halyk Finance.

Держателям облигаций предложено сделать вклад в размере 95,6 млрд тенге.

Условия реструктуризации Альянса оказались хуже условий второй реструктуризации БТА Банка, принятых кредиторами год назад, полагают аналитики.

"У "Самрук-Казына" есть причины в этот раз выступить с более жесткой позицией. Израсходовав большой объем ресурсов на целый ряд реструктуризаций в прошлом, "Самрук-Казына" может попытаться "выжать" официальное согласие кредиторов, нацелившись на минимально необходимый процент голосов для квалифицированного большинства. Возможно, фонд считает, что достижение почти единогласного принятия условий прошлых реструктуризаций требует слишком больших ресурсов, а уровень политических рисков, связанных с отказом кредиторов принять условия, управляемым", сообщает Halyk Finance.

"Учитывая, что за день до объявления плана реструктуризации старшие облигации Альянса торговались по 47%, намного выше предложенной степени восстановления, предложение "Самрук-Казына" и г-на Утемуратова оказалось существенно ниже ожиданий рынка. Исходя из этого, кредиторы вряд ли примут условия и постараются выторговать намного более существенный вклад со стороны хотя бы "Самрук-Казына". Мы считаем переговорные позиции г-на Утемуратова довольно прочными, так как вряд ли его участие в капитале Альянса обошлось ему в существенную сумму, если вообще какую-то. Учитывая высокую вероятность того, что текущие условия сделки не будут приняты, мы ожидаем, что процесс реструктуризации завершится позднее запланированного срока июня 2014 года", - делают заключение аналитики Halyk Finance.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.