На мировом рынке алюминия за последние два месяца биржевые котировки изменялись разнонаправленно (обзор)

Алматы. 17 марта. Kazakhstan Today - На мировом рынке алюминия за последние два месяца биржевые котировки изменялись разнонаправленно, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за февраль составляла $1693,8, в среднем за прошедшие дни марта - $1714,3, а на последних торгах - $1698,0 за тонну.

Средняя стоимость алюминия на бирже LME в марте 2013 года составляла $1913,0 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца уменьшились с 5,48 до 5,24 млн тонн.

Застой на мировом рынке алюминия периодически сменяется оживлением. По оценке экономистов банка BNP Paribas, в прошлом году избыток алюминия в мире составлял около 2 млн тонн. Но вместе с тем в конце года рынок заговорил об оживлении продаж, а в 2014 ожидается ускорение темпов роста потребления - до 6,5%. Это уже до конца года приведет к дефициту предложения на всем мировом рынке, кроме Китая. В частности, в аэрокосмической индустрии вероятен подъем спроса на 7-8%, в автомобильной - на 1-4%, в упаковочной - на 2-3%, строительной - на 4-6%. В то же время в секторе выпуска промышленных газовых турбин потребление упадет на 8-12%, а на рынке специального транспорта - на 1-3%. Ключевым фактором дефицитности рынка является плановое сокращение мощностей ведущими производителями. Компания Alcoa в 2013-2014 реализует программу снижения ежегодного производства на 460 тыс. тонн (или на 12,2%), а у "Русала" аналогичный показатель составляет 647,5 тыс. тонн (минус 15%).

Одним из ключевых факторов, влияющих на конъюнктуру рынка алюминия, является складская политика LME, в результате которой средняя продолжительность нахождения покупателя в очереди за получением алюминия составляет 18 месяцев. Эта ситуация выгодна владельцам складов, поскольку позволяет получать больший доход. С другой стороны, она не выгодна потребителям, поскольку покупателям, желающим быстрее получить металл, приходится выплачивать значительную премию к цене алюминия на LME. Но теперь LME меняет складскую политику. В результате этого предельное время нахождения покупателя в очереди должно сократиться до 50 дней. Официальной причиной изменения являются протесты промышленных потребителей алюминия. Эти действия биржи будут иметь два значимых последствия для мировой отрасли алюминия. Во-первых, бирже придется продать избыточный объем алюминия, что может привести к значительному снижению спотовых цен на металл. Цены на сырьевые товары весьма чувствительны к балансу спроса и предложения, и небольшие избыточные поставки металла могут привести к значительному снижению цен. Во-вторых, неизбежно сократится размер премии за физическую поставку, то есть уменьшится разрыв между ценами фьючерсов на алюминий на биржах и ценами на металл при физической поставке.

Мировое производство алюминия в январе 2014 года составило 4,25 млн тонн, что на 2,8% больше, чем в январе 2013 года (4,13 млн тонн), следует из материалов Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), членами которой являются крупные компании-производители алюминия. За первый месяц 2014 года Китай произвел 2,138 млн тонн металла (рост на 9%), страны Африки - 157 тыс. тонн (рост на 3,3%), Северная Америка - 398 тыс. тонн (спад на 6,4%), Южная Америка - 157 тыс. тонн (снижение на 6,5%), страны Азии - 202 тыс. тонн (спад на 6,5%), Западной Европы - 289 тыс. тонн (снижение на 1%), Центральной и Восточной Европы - 318 тыс. тонн (снижение на 11,7%), Океании - 176 тыс. тонн (снижение на 1,7%), Ближнего Востока - 352 тыс. тонн (рост на 10,3%). Мировое производство алюминия в 2013 году составило 47,769 млн тонн, оставшись практически на уровне 2012 года (47,787 млн тонн).

По данным IAI мировые запасы необработанного алюминия на конец января 2014 года составили 1,09 млн тонн против 1,16 млн тонн на конец декабря 2013 года. Общие запасы алюминия в мире на конец января 2014 года составили 2,079 млн тонн против 2,165 млн тонн на конец декабря 2013 года. Масштабные сокращения производства в отрасли могут привести к сокращению предложения на рынке уже в I квартале 2014 года. При этом наблюдается растущий спрос на алюминий со стороны аэрокосмической и автомобильной промышленности. Производители Германии оптимистично смотрят на перспективы европейских производителей алюминия в 2014 году, отмечая рост спроса в транспорте, судостроении, авиастроении, упаковочной промышленности и строительстве.

Производство алюминия в Китае в январе 2014 году выросло до 62,5 тыс. тонн в сутки против 62,3 тыс. тонн в декабре 2013 года и достигло в общей сложности 1,938 млн тонн. Сокращение производства алюминия в Китае происходит очень медленно, половина мощностей находится в убыточном состоянии, но, тем не менее, продолжает выпуск алюминия, поддерживаемые государством.

Китайская Aluminum Corp. of China Ltd (Chalco) второй год подряд стала крупнейшим в мире производителем алюминия, говорится в материалах российского алюминиевого монополиста "Русала". В 2013 году китайский концерн произвел 3,96 млн тонн алюминия против 3,818 млн тонн "Русала". "Русал" в 2013 году сократил производство на 7,4% по сравнению с 2012 годом и занял второе место в международном списке крупнейших производителей алюминия на фоне обвала алюминиевого рынка. Третье место занимает американская компания Alcoa, которая произвела 3,55 млн тонн алюминия.

Одна из крупнейших в мире алюминиевая компании "Русал" в минувшем году снизила производство алюминия на 8%, до 3,857 млн тонн, по сравнению с 4,173 млн тонн годом ранее, говорится в сообщении компании. "Исходя из имеющейся на данный момент информации, за исключением непредвиденных обстоятельств, в 2014 году ожидается сокращение объемов производства "Русала" до 3,5 млн тонн в рамках программы по сокращению неэффективных мощностей, объявленной в сентябре 2013 года", - отмечается в пресс-релизе компании.

А владелец "Русала" Олег Дерипаска заявил, что IV квартал 2013 года стал первым за последние пять лет, когда производство оказалось меньше спроса (без учета Китая). В российском холдинге прогнозируют, что уже в этом году недостаток рыночного предложения снизит мировые запасы крылатого металла на сотни тысяч тонн. Вторым важным стимулом дефицита является запрет правительства Индонезии на экспорт руд цветных металлов, направленный на развитие их внутренней переработки. На эту страну приходится 9-10% глобальных поставок бокситов, основным потребителем которых были китайцы - теперь им придется искать более дорогих поставщиков сырья.

"Русал" прогнозирует, что рост мирового потребления алюминия в 2014 году составит 6% по сравнению с 2013 года. Наибольшие темпы роста рынка алюминия будут наблюдаться в Китае и других азиатских странах, тогда как в развитых экономиках, в том числе в США и Европе, сохранится устойчивая динамика. Несмотря на постепенный рост производственных мощностей, китайский рынок алюминия останется сбалансированным. Высокий спрос на алюминий будет оказывать существенную поддержку премиям в 2014 году.

Низкие мировые цены, огромные накопленные запасы и глобальное перепроизводство алюминия подтолкнули производителей к сокращению выпуска и закрытию ряда производств. Тем не менее потребление алюминия в мире растет быстрее других металлов. В мире в 2013 году произведено 52 млн тонн алюминия, при этом Китай выпустил как минимум половину от мирового объема, но особенно быстро растет производство на Ближнем Востоке, Юго-Восточной Азии и Китае. Китайская компания Chalco, несмотря на зачастую убыточную структуру себестоимости производства, продолжает обеспечивать более высокие переделы для поддержания в том числе высокого экспорта. Сокращение производства в Китае происходит очень медленно, половина мощностей находится в убыточном состоянии, но тем не менее продолжает выпуск алюминия.

А если говорить о прогнозах, то обнародованные Китаем свидетельствуют, что промышленное производство в Китае выросло в январе - феврале на 8,6% в годовом исчислении - ниже ожидаемого его расширения на 9,5%, тогда как в декабре прирост составил 9,7%. "Китайская экономическая статистика, которую мы получили накануне, оказалась более чем разочаровывающей, что привело к дальнейшему ослаблению сектора цветных металлов", - отметили аналитики брокерской компании Sucden Financial. Среди инвесторов продолжается рост опасений, что из-за сложных условий предоставления кредита в Китае ослабление интереса дилеров к финансово-спекулятивным сделкам с медью в качестве обеспечения может "вернуть" крупные объемы "красного металла" обратно на рынок и негативно повлиять на ее цену.

Что касается дальнейшей динамики, то в банке Barclays ее видят так: в I квартале стоимость алюминия на LME останется на уровне $1750 за тонну, зато во II и III кварталах достигнет $1850 за тонну, а в IV квартале - $1950 за тонну. Директор "Русала" по стратегии и развитию бизнеса Олег Мухамедшин считает, что цены уже достигли дна и теперь за счет уменьшения производства при расширяющемся спросе можно ожидать продолжительного роста". А средняя цена на алюминий в 2014 году по оценке аналитиков банка Barclays, составит $1850 за тонну.

Мировой рынок алюминия начнет испытывать нехватку алюминия впервые с 2006 года, прогнозирует японский торговый дом Sumitomo Corp., объясняя это тем, что снижение цен на металл приводит к быстрому сворачиванию производства. В компании Alcoa считают, что мировое потребление алюминия в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличится на 7%. По оценкам Sumitomo Corp., в этом году спрос на алюминий в аэрокосмической индустрии поднимется на 7-8%, в автомобильной - на 1-4%, упаковочной - на 2-3%, в строительной - на 4-6%.

Некоторые высказавшиеся эксперты ожидают, что цены на алюминий в 2014 году будут оставаться нестабильными. На котировки металла также будет влиять продолжающийся выход инвестбанков из сырьевого бизнеса, в результате чего объемы сделок с фьючерсами могут значительно снизиться.

По прогнозу агентства Reuters, среднегодовая стоимость алюминия в 2014 году составит $1846 за тонну. А вот прогноз средней цены на алюминий от крупнейших банков: банк J.P. Morgan - $1844, банк Morgan Stanley - $1870, банк BNP Paribas - $1825 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.