На мировом рынке меди за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 6 января. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой повысилась с $7255,5 до $7335,5 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за 2013 год - $7326,16 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за декабрь 2013 года - $7202,9, а в среднем за прошедшие дни января 2014 года - $7387,5 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых LME складах за последние два месяца уменьшились с 476,1 до 359,0 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца повысилась с $7260,9 до $7508,9 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней повысилась с $8577 до $8624 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые ShFE, за два месяца уменьшились с 178,3 до 125,6 тыс. тонн.

Стоимость меди на Лондонской бирже металлов обновила четырехмесячный максимум на волне оптимизма, царящего на мировых рынках после рождественских праздников и на фоне позитивных данных по экономике США. При этом пиковые значения достигали $7390 за тонну в течение одной сессии, что стало самым высоким показателем с 27 августа текущего года. Производство меди в 2013 году, по данным International Copper Study Group, составит 20 млн 900 тыс. тонн, что на 3,9% больше, чем в 2012 году. На 2014 год предполагается рост производства меди еще на 5,5%, или до 22 млн 100 тыс. тонн.

По данным агентства Bloomberg, медь повысилась в цене на росте китайского импорта этого металла. Китайский импорт рафинированной меди увеличился в ноябре 2013 года на 12,4% в месячном исчислении и достиг второго в этом году максимального значения. Это произошло в первую очередь за счет оживления финансового спроса. В совокупности в китайские порты в прошлом месяце поступило 328,9 тыс. тонн меди, по сравнению с 292,6 тыс. тонн в октябре. В 2012 году показатель импорта за аналогичный период был на 31,2% выше. Импорт медной руды и концентрата увеличился в ноябре на 2,5% и составил 920,8 тыс. тонн. Но в ноябре 2012 года это показатель был на 10,7% выше.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), мировая добыча меди в рудах за январь - октябрь 2013 года составила 15,05 млн тонн, что на 7,2% больше, чем в аналогичном периоде 2012 году. Производство рафинированной меди выросло на 6,4%, до 17,80 млн тонн. В Чили и Индии выпуск меди сократился на 140 тыс. тонн и 83 тыс. тонн, соответственно. Мировое потребление "красного металла" составило 17,35 млн тонн по сравнению с 16,8 млн тонн в январе - октябре прошлого года. Китайское потребление меди увеличилось на 628 тыс. тонн, до 7,93 млн тонн. В октябре производство рафинированной меди составило 1,89 млн тонн, потребление - 1,83 млн тонн.

По данным Китайского национального бюро статистики (National Bureau of Statistics of China), производство рафинированной меди в Китае за ноябрь 2013 года составило 654,8 тыс. тонн, что на 2,6%, чем в октябре 2013 года. Производство меди в 2013 году по оценкам NBS увеличилось на 12,7% к 2012 году, или до 6,33 млн тонн. В 2014 году компания Antaike ожидает производство меди в 2013 года на уровне 6,8 млн тонн (+7,4% к 2013 году), что при ожидаемом росте потребления в 2014 году на 6,5% к 2013 году, или до 8,5 млн тонн предполагает дефицит меди на внутреннем рынке на уровне 1,9 млн тонн.

По данным South China Morning Post, Бюро государственных резервов Китая (China State Reserves Bureau) работает над планом приобретения около 300 тыс. тонн меди в нынешнем году, рассчитывая воспользоваться низким уровнем мировых цен, сообщили три источника, знакомые с сутью дела. Если покупка состоится, то они будут эквиваленты двум третьим запасов меди, накопленных на сертифицированных LME складах. Детали плана Бюро государственных резервов Китая пока неизвестны, однако, данное ведомство обратилось с запросами о глобальных поставках и премиях на данные цветные металлы к нескольким компаниям. Как именно будет проводиться приобретение меди и никеля, доподлинно неизвестно. Существуют два варианта: либо Бюро государственных резервов Китая купит цветные металлы через фирмы, ввозящие из-за рубежа, либо же запасется ими на внутреннем рынке.

Мировой избыток меди в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличится на 60%. Такое мнение высказали специалисты Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG), сообщило агентство Reuters. По оценкам экспертов, избыток меди на мировом рынке в будущем году достигнет 632 тыс. тонн против 387 тыс. тонн в нынешнем году. Спрос на медь на мировом рынке в следующем году повысится на 4,5%. По прогнозам специалистов, потребление металла составит 20,5 млн тонн. Мировой спрос на медь повысится примерно на 4,5% в 2014 году. А общее мировое использование меди этом году составит 20,5 млн тонн. В 2013 году мировое производство рафинированной меди, как ожидается, повысится на 3,9 процента, или до 20,9 млн тонн.

Аналитики банка Standard Chartered прогнозируют снижение средних цен на медь в 2014 году. "В начале следующего года, когда начнется сокращение стимулирующих программ в США, поэтому возможен некоторый ценовой откат, - отмечают в Standard Chartered. - Однако в среднесрочной перспективе, отмена этого "количественного смягчения" будет означать улучшение состояния американской экономики и восходящую кривую промышленного цикла". Эксперты банка прогнозируют среднюю цену меди в $8000 за тонну, хотя аналитики и указывают на некоторые риски для повышения стоимости этого металла, в частности, со стороны наращивания предложения за счет ввода в строй новых рудников.

Пока все инвестиционное сообщество обсуждает вероятность сворачивания американского QE на предстоящем заседании ФРС и прислушивается к мнению представителей регулятора по данному вопросу, медь, впечатленная сильными макроэкономическими индикаторами США и Китая, продолжает свой путь на север. Котировки фьючерсов на металл поднялись на 3,3% от уровня декабрьских минимумов и вполне способны на новые подвиги.

О высоком спросе свидетельствует рост китайского импорта необработанной меди и полуфабрикатов в ноябре. Показатель вырос на 7% м/м и на 19% г/г, достигнув отметки 436 тыс. тонн. С начала 2013 года импорт составил 4,1 млн тонн, что на 4,8% ниже, чем в январе - ноябре 2012 года, и все же повышение показателя приходится в основном на вторую половину года, что является позитивным фактором для меди.

Определенный оптимизм вызывают прогнозы экономического роста Китая, на долю которого приходится около 2/5 мирового спроса на медь. Так, по мнению банка BoA Merrill Lynch, Китайская академия социальных наук прогнозирует увеличение этого показателя на 7,5% по итогам 2014 года. Основные опасения инвесторов связаны с ужесточением Народным банком контроля за сделками, в основе которых лежат "медные" схемы финансирования. Уже дважды регулятор обращал на них внимание, однако конкретных шагов пока предпринято не было. Пока фактор Китая оказывает лишь поддержку меди, а основными драйверами ее роста являются сильные индикаторы, характеризующие экономику Соединенных Штатов, второго по величине потребителя металла в мире.

О высоком спросе на медь свидетельствует также динамика запасов металла на ведущих торговых площадках мира. Так, на LME показатель упал до минимальной отметки с 18 февраля, а в Шанхае - до самого низкого уровня за последние 17 месяцев.

Что касается предложения, то многие производители ожидают, что следующий год вновь будет характеризоваться неопределенностью, в связи с высоким размером запасов на фоне пытающейся набрать обороты мировой экономики. По их оценкам, средняя цена на медь должна составлять не ниже $6330 за тонну, чтобы добыча не стала убыточной. При этом диапазон достаточно широк - $4410-7720. По опросам PwC, 47% добывающих компаний полагают, что денежные затраты на производство меди сохранятся на прежнем уровне в течение 12 следующих месяцев, 23% уверены в их росте, в том числе 3% - в сильном, а 30% предрекают снижение. Но мировому рынку меди пока не хватает драйверов для выхода за пределы долгосрочного торгового диапазона в $7100-7400 за тонну.

По оценке ICSG, мировой спрос на медь вырастет на 4,5% в 2014 году в основном за счет повышения спроса на рафинированную медь в Китае. А в прошлом году потребление меди в мире предположительно повысилось на 7%, хотя избыток баланса мирового рынка меди в 2013 году оценивается в 390 тыс. тонн. Избыток в балансе мирового рынка меди в 2014 году вырастет до 632 тыс. тонн.

Мировые цены на медь в краткосрочной перспективе будут снижаться из-за начала добычи на новых рудниках, прогнозируют аналитики японского торгового дома Sumitomo Corp. Как считают эксперты, в следующем году металл будет торговаться в диапазоне $6200-7800 за тонну. Технические факторы могут оказать давление на котировки в первой половине 2014 года перед тем, как будет отмечено реальное повышение спроса на медь во втором полугодии.

"Рынок сохраняет "бычий" настрой, поскольку общие перспективы на 2014 год выглядят умеренно позитивными, - говорится в материалах RBC Capital Markets. - Однако в последний день года на сокращенной сессии вряд ли следует ожидать особых событий".

Крупнейшие мировые банки опубликовали весьма разные прогнозы средней цены меди в 2014 году, в том числе банк J.P. Morgan - $7303 за тонну, Barclays - $6750, Commerzbank - $7600, Bank of America - $7200, Goldman Sachs - $6600, BNP Paribas - $6675 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.