25.01.2016, 19:25 13985

На мировом рынке серебра в последние два месяца произошло понижение цен (обзор)

Стоимость ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на серебро на Нью-Йоркской товарной бирже за два месяца понизилась с $14,20 до $14,04 за тройскую унцию.

Алматы. 25 января. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра в последние два месяца произошло понижение цен. При этом на Лондонском спотовом рынке в Лондоне (London Fixing) за два месяца стоимость серебра понизилась с $14,39 до $14,17 за тройскую унцию.

Стоимость ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на серебро (settlement) на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца понизилась с $14,20 до $14,04 за тройскую унцию, передает Kazakhstan Today.

Падение цен на серебро продолжается уже несколько месяцев и отражает проблемы, которые возникли на всех рынках сырьевых товаров.

По мнению аналитиков агентства Thomson Reuters, спрос на драгметаллы в физическом виде в последнее время даже увеличился. Представители нескольких торговых компаний, глава сингапурского офиса компании BullionStar.com, который также руководит двумя европейскими отделениями компании Liberty Silver, отмечают, что продажа монет и слитков из серебра идет хорошо в розничных магазинах. Все подтверждают, что спрос на физическое серебро вырос. В настоящий момент дефицита монетарного золота и серебра нет, но если повышенный спрос сохранится, может сказаться ограничение производственных мощностей на аффинажных заводах. Тогда покупателям придется дольше ждать заказанного товара". Государственный монетный двор США приостановил прием заявок от своих авторизованных дилеров на отгрузки серебряных инвестиционных монет American Silver Eagle. В письме Монетного двора сообщается, что все имевшиеся складские запасы проданы.

В информации по поводу поставок физического серебра с Нью-Йоркской биржи COMEX отмечается. что вместо типичных 80-85% открытых (на момент истечения срока) бумажных контрактов в реальное серебро было конвертировано почти 135% бумажных контрактов. Как отмечают аналитики, такого на бирже COMEX ранее не случалось. Кто-то внес на свой счет полную сумму денег, поспешно вскочил в очередь и затребовал немедленную доставку в июле 6,5 млн унций физического металла. Банки Goldman Sachs и HSBC, которые выдают прогнозы на дальнейшее падение цены на золото и серебро, сами покупают его в физическом виде.

Импорт серебра в Китай, как сообщила газета The Wall Street Journal, за десять месяцев составил 2,68 тыс. тонн. На долю Китая приходится примерно 20% мирового спроса на серебро. Несмотря на общее ослабление рынка сырья, спрос на этот металл в стране растет рекордными темпами, поскольку он востребован как в ювелирной промышленности, так и в энергетике. Серебро широко применяется при изготовлении солнечных батарей. По предварительным данным, в 2015 году Китай импортировал более 3 тыс. тонн серебра. И это оказался самый высокий показатель с 2011 года. Такие данные привел руководитель направления товарно-сырьевых рынков Saxo Bank Оле Хансен (Ole Hansen).

Потребление серебра в Индии также растет, но цены упали. Одной из главных причин снижения цен на этот драгметалл газета The Wall Street Journal считает укрепление доллара, которое сделало серебро более дорогим для держателей других валют. После повышения процентных ставок в США цены на серебро могут начать расти, считает главный экономист Bullion Capital Билл Хьюбард (Bill Hubbard). "Цены на серебро будут расти быстрее, чем на золото", - отмечает Хьюбард. Коэффициент цен на серебро и золото сейчас 75:1, что указывает на недооцененность серебра в настоящее время, если рассматривать их в историческом контексте. Обычно коэффициент держится вблизи уровня 60:1, уточнил он. В отличие от золота серебро используется не только в ювелирной промышленности и в качестве актива-убежища. Серебро необходимо для производства солнечных батарей. Производители солнечных батарей обеспечивают примерно 6% спроса на данный металл. Китай и Индия в настоящее время проявляют повышенный интерес к возобновляемым источникам энергии, поэтому спрос на солнечные панели может стимулировать и мировой спрос на серебро.

Но все же поддержку мировым ценам на серебро может оказать сокращение производства меди и других промышленных металлов в Китае. Очень часто серебро производится в качестве попутного продукта при добыче меди и свинца. Сокращение добычи этих цветных металлов может ограничить предложение серебра, заключает газета The Wall Street Journal.

По данным вашингтонского Института серебра (The Silver Institute), в рассуждениях о скудности ресурсов нет ничего нового. Многие, жившие в 1970-х, вспомнят книгу под названием "Пределы роста", споры о которой ведутся спустя десятилетия после ее первой публикации. Независимо от того, согласны ли вы со всеми аспектами аргументов книги, вам придется признать, что постоянное увеличение уровня роста в конечном счете приводит к экспоненциальному (и, следовательно, нерациональному) спросу. Кроме того, говоря о "пике" какого-то ресурса, мы не имеем в виду, что запас этого ресурса скоро истощится. Во многих случаях это просто означает, что нынешний уровень увеличения производства ресурса не способен угнаться за приростом населения или экономическим ростом.

А вот добыча серебра оказалась заложником цен на медь, цинк, свинец и золото. На первичную добычу приходится всего 20-30% серебра. На протяжении многих лет крупнейшей мировой добывающей компанией была BHP Billiton, которая занимается, по большей части, добычей алюминия, других базовых металлов, нефти и газа. В процентном соотношении примерно 25% серебра поступает от добычи меди и более 35% - от добычи свинца и цинка. Остальная часть, примерно 10-15%, добывается вместе с золотом. Тот факт, что серебро является заложником цен на другие металлы, сказался на добыче. Во время глобальной рецессии первичная добыча серебра возросла гораздо быстрее, чем добыча серебра как побочного продукта, даже когда поставки руды увеличились более чем на 2,5% (CPM Silver Yearbook). По крайней мере, теоретически, если бы покупки серебра существенно увеличились во время дефляционной депрессии, когда цены на базовые металлы рухнут, было бы сложно увеличить добычу серебра для удовлетворения спроса. Пик серебра можно рассматривать еще с одной точки зрения - узнать, каковы запасы серебра на крупных фьючерсных биржах.

По данным Геологической службы США (United States Geological Survey, USGS), серебро - второй по счету важный инструмент инвестирования в драгоценные металлы после золота. Сегодня цена на серебро на мировых рынках привлекает как краткосрочных спекулянтов, так и трейдеров, которые, как правило, используют данный драгоценный металл для сохранения своих активов в период нестабильности в мировой экономике и на финансовых рынках. Помимо всего, сегодня стоимость серебра влияет и на промышленный сектор, так как этот металл активно используется при изготовлении различных промышленных групп товаров и в высокотехнологичных отраслях. В разделе представлены обзоры и новости по рынку серебра, которые будут полезны при проведении анализа и построении торговых стратегий.

Для сравнения: большая часть золота хранится в сейфах Центральных банков, но в них почти нет серебра. Это связано с несколькими причинами, но главная из них - долгосрочный дефицит серебра в 80-х годах, который был вызван неэффективной добычей на рудниках. В результате Центробанкам приходилось систематически покрывать этот дефицит из своих запасов, и на сегодняшний момент эти запасы истощены.

Серебро торгуется на площадках в Лондоне, Шанхае и Нью-Йорке. Лондонский рынок является главным рынком для торговли физическим серебром. Цены на этой площадке определялись ежедневным поиском цены между производителями и продавцами, устанавливая тем самым так называемый "фикс". С 14 августа этого года фикс был заменен на LBMA Silver Price. В Нью-Йорке на бирже COMEX торгуются фьючерсы и опционы. Шанхайская биржа обошла COMEX и стала крупнейшей площадкой по торговле фьючерсами на серебро. В прошлом году ее доля выросла до 48,6% от общего объема. Тем временем доля COMEX снизилась с 93,4% объемов рынка в 2001 году до половины этой цифры сегодня. Активная торговля привела к резкому снижению запасов драгметалла на этой площадке. Тогда как почти все сделки с контрактами на серебро и золото на COMEX рассчитываются наличными, большая часть контрактов на Шанхайской бирже рассчитываются физическим металлом. С января 2013 года запасы серебра на этой бирже уменьшились на 84% к рекордно низкому уровню в 148 тонн, что в ближайшем будущем приведет к нехватке предложения драгметалла.

Мировую экономику по-прежнему лихорадит после кризиса 2009 года. Однако для рынка серебра важно понимать, что серебро не используется в тяжелой промышленности, которая сильнее всего пострадала из-за кризиса. Серебро в основном используется в легкой промышленности и в новых технологичных сферах, которые могут лучше всего противостоять кризису. В долгосрочной перспективе спрос на серебро будет поддерживаться как физическим инвестиционным спросом, так и устойчивым промышленным спросом. Как уже было сказано выше, серебро используется практически повсюду, но в очень малых количествах. Поэтому цена на серебро не сильно влияет на стоимость конечного продукта, в котором есть серебро. Даже если серебро подорожает во много раз, производители все равно не будут пытаться найти его заменитель, так как серебра в конечном продукте очень мало. Если цена на серебро начнет резко расти, производители будут даже наращивать свои запасы серебра, чтобы гарантировать бесперебойное производство. Факт состоит в том, что серебро не может быть заменено во многих товарах. Без него этих товаров просто не будет. Если наступит дефицит серебра, то новые рудники не появятся за одну ночь. Чтобы рудник начал работать, нужно десять лет подготовки. В мире не так много рудников с достаточной концентрацией серебра, а рентабельных рудников еще меньше.

В заключение вывод напрашивается сам собой: серебро в мире уменьшается гораздо быстрее, чем оно добывается или перерабатывается из вторичного сырья. Этот феномен называется "дефицит серебра". Дальновидные инвесторы знают об этом дефиците, который в последнее время усиливается растущим инвестиционным спросом на серебро. Восстановление цен к уровню $20 за унцию может произойти в течение ближайших кварталов. В долгосрочной перспективе ожидается рост цен до $40-50 за унцию.

новости по теме

Актуальное

Паводки в Казахстане: в свои дома вернулись порядка 49 тысяч человек

Ваше мнение

Казахстанцы жалуются на плохое содержание спортивных объектов, в особенности высокогорного комплекса “Медеу”. Считаете ли вы, что “Медеу” и другие спортобъекты, которые переданы в управление частным компаниям, необходимо вернуть в госуправление?

Архив опросов

На мировом рынке серебра в последние два месяца произошло понижение цен (обзор)

новости по теме

Читаемое

Новости RT

Новости Китая

Актуальное

Паводки в Казахстане: в свои дома вернулись порядка 49 тысяч человек

Ваше мнение