Инвестиционные идеи "АСЫЛ ИНВЕСТ" на 29 января

Алматы. 29 января. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" на 29 января 2010 года.

На международных рынках акций 29 января аналитики ожидают:

- Сегодня аналитики не исключают умеренного роста фондовых рынков в Европе. При этом исход торгов в США и Европе будет зависеть от макроэкономических показателей, публикуемых сегодня. Одним из драйверов для рынков сегодня выступят публикуемые данные об объеме ВВП США за 4-й квартал 2009 года. Ожидается, что показатель вырос на 4,7%.

Азиатские фондовые индексы в настоящее время демонстрируют снижение в пределах 1%.

Ближайшие фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на уровне $72,3 за баррель, марки WTI - около $73,8 за баррель.

Золото торгуется около уровня в $1083 за тройскую унцию, серебро - $16,2 за тройскую унцию, медь - $3,14 за фунт. Фьючерсы на американские индексы в настоящее время демонстрируют снижение в пределах 0,25%. Курс EUR/USD - 1,3952, GBP/USD - 1,6143.

На внутреннем рынке аналитики ожидают снижения котировок акций в ответ на снижение на внешних рынках.

В отношении ценных бумаг Kazakhmys plc (LSE:KAZ, KASE:GB_KZMS) аналитики отмечают следующее:

- Вчера компания обнародовала производственный отчет за 4-й квартал 2009 года. Годовое производство катодной меди, основным бизнес-сегментом компании в 2009 году составило 320 тыс. тонн из собственного концентрата. С учетом покупного концентрата производство достигло 326 тыс. тонн катодной меди. В целом показатель оказался на уровне наших ожиданий, которые предполагали производство на уровне 328,4 тыс. тонн. Показатель оказался лучше прогноза самой компании, которая ожидала произвести в 2009 году около 300 тыс. тонн. В сравнении с показателем 2008 года производство снизилось на 14,4%. В 2009 году компания снизила добычу руды на 9%, что было связано с консервацией в начале года добычи на 4 месторождениях с высоким уровнем издержек производства. При этом наиболее сильное влияние на снижение добычи оказала консервация шахты Акбастау с высоким содержанием металла в руде.

"В связи с обнародованием компанией производственных результатов за 2009 год мы переоценили экономическую стоимость акций Kazakhmys plc. Согласно расчетам справедливая стоимость акций Kazakhmys plc. определена на уровне 13,8 фунтов стерлингов. С момента нашей последней оценки мы незначительно повысили целевую цену, благодаря обновленным данным по ценам на металлы и незначительным изменениям параметров модели и прогнозных данных. Учитывая текущий потенциал роста, мы присваиваем рекомендацию "накапливать" в соответствии с принятой нами шкалой рекомендаций", - отмечают аналитики.

В ходе вчерашних торгов акции компании снизились в цене более чем на 3% до уровня 12,26 фунтов стерлингов. Текущие торговые рекомендации по бумагам компании: покупать (усреднять позиции) на уровне 12 фунтов стерлингов (2900 тенге), продавать (частично фиксировать прибыль) на уровне 15 фунтов стерлингов (2500 тенге). Открывая позиции одним лотом (без возможности усредненения и наращивания позиции), рекомендуем устанавливать близкие стоп-лоссы.

Кроме того, даются рекомендации по облигациям АО "Холдинг КАЗЭКСПОРТАСТЫК" (KASE:KASTb2, ISIN:KZPC2Y05C051):

- Аналитики рекомендуют долговые обязательства АО "Холдинг КАЗЭКСПОРТАСТЫК", так как считают достаточно привлекательными параметры облигации, исходя из хорошего финансового состояния компании. Согласно финансовой отчетности компании за девять месяцев 2009 года наблюдается рост коэффициентов рентабельности. Доходы выросли на 32%, чистая прибыль увеличилась на 19% по сравнению с аналогичными показателями 2008 года. Коэффициенты ликвидности у компании находятся на достаточно высоком уровне, краткосрочные активы превышают более чем в два раза краткосрочные обязательства. Однако долговая нагрузка компании является относительно высокой. С начала года коэффициент Долги/Капитал (Debt/Equity) снизился с 2,38х до 2,17х. Параметры облигации: купонные облигации, тиккер - KASTb2, посл. доходность - 23%, чистая цена - 81,3412% от номинала, купонная ставка - 6,8%, индексированная по инфляции, дата погашения - 28 июня 2011 года. Торговые рекомендации - покупать при доходности 23%, продавать при доходности 10%, либо держать до погашения.

$1 = 148,19 тенге.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.