Обзор мирового рынка цинка на 3 июля 2010 года

Алматы. 3 июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке цинка происходят разнонаправленные колебания биржевых котировок. Средняя цена наличного цинка (при немедленной оплате и поставке) на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за май составляла $1968,37, за июнь - $1742,84, а на последних торгах - $1770,0 за тонну.

Год назад, за июнь 2009 года, средняя цена наличного цинка на LME составляла $1557,0 за тонну, а в июле - $1578,6 за тонну.

Запасы цинка на складах, мониторинг которых проводит LME, за прошедший месяц уменьшились с 617,3 до 616,8 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени поставки цинковых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц поднялась с $2095 до $2165 тонну. Запасы цинка на складах, контролируемых ShFE, за месяц уменьшились с 295,4 до 255,2 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены (с немедленной оплатой и поставкой) на цинк в Шанхае в последний месяц поднялись с $2101 до $2135 за тонну.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), на мировом рынке к маю 2010 года избыток цинка составил 288 тыс. тонн. Напомним, что мировой избыток рафинированного цинка год назад оценивался в 208 тыс. тонн. А вот по оценкам Международной группы по изучению рынков свинца и цинка (International Lead and Zinc Study Group, ILZSG), на мировом рынке цинка избыток этого металла оценивается в 180 тыс. тонн. Оценки ILZSG свидетельствуют, что мировое производство рафинированного цинка в январе - апреле текущего года увеличилось на 20% относительно аналогичного периода 2009 года, или до 4,121 млн тонн. Выпуск цинка за прошедшее время 2010 года увеличился в Бельгии, Канаде, Китае, Индии, Голландии и США. А мировое потребление рафинированного цинка за январь - апрель 2010 года увеличилось на 23,3%, или до 3,941 млн тонн. Спрос на металл увеличился в Китае, Европе, Японии, Южной Корее, Юго-Восточной Азии и США. Мировой объем производства цинка в концентратах вырос в указанном периоде на 14,6%, или до 3,851 млн тонн, благодаря увеличению производства в Австралии, Индии и Мексике. Конечно, эта статистика оценочная и отстает от реальных событий на мировом рынке, но в биржевых торгах она учитывается и влияет на цены.

Эта статистика также свидетельствует о том, что нынешние относительно низкие биржевые котировки цинка во многом связаны с ослаблением фундаментальных факторов мирового рынка. Правда, можно говорить об определенном улучшении динамики в мае - июне, но разрыв между спросом и предложением на мировом рынке цинка все еще велик. Повсеместное наращивание загрузки цинковых комбинатов является одной из главных нынешних проблем для рынка этого металла. В то же время, по данным MetalMiner, несколько крупных рудников в Австралии, Канаде и Ирландии общей мощностью около 1 млн тонн цинка подошли к истощению и могут быть закрыты к середине этого десятилетия. Их могут заменить новые рудники в Австралии, Иране, Гренландии и России, а также могут быть расширены некоторые действующие рудники в Перу и США. По данным австралийского банка Macquarie, при нынешнем уровне цен более 5% цинковых рудников в мире уже работают на пределе рентабельности.

По данным Shanghai Metals Market, экспорт цинка из Китая за январь - май 2010 года составил 29,5 тыс. тонн, а импорт - 122,9 тыс. тонн. Ввоз цинковых руд и концентратов в Китай снизился за это время на 3,6%, или до 1,29 млн тонн. По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association), экспорт рафинированного цинка из Японии в мае 2010 года снизился на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 8,71 тыс. тонн, при этом основная часть экспорта пришлась на Тайвань. Китай и Индонезия также являются ключевыми рынками для японского цинка.

По данным Госкомстата РК, выпуск цинка в концентрате в Казахстане за январь - май 2010 года снизился на 10%, или до 150,7 тыс. тонн. Выпуск рафинированного цинка в стране сократился за указанный период до 132,03 тыс. тонн.

По мнению Австралийского бюро сельского хозяйства и экономических ресурсов (Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics, ABARE), мировая добыча цинка будет и дальше благодаря запуску новых рудников, а также увеличению загрузки существующих комбинатов. В Индии, например, комбинат Rampura Agucha компании Hindustan Zinc будет расширен на дополнительные 100 тыс. тонн в год по цинку к 2011 году, рудник Sindesar Khurd мощностью 75 тыс. тонн будет запущен к 2011 году. В Мексике запуск рудника Penasquito позволит добывать 190 тыс. тонн цинка. В Перу компания Glencore начала повторный ввод в строй комбината Iscaycruz мощностью 170 тыс. тонн цинка в концентрате.

Производство рафинированного цинка также увеличится в 2010 - 2011 годах, благодаря расконсервированию простаивающих и вводу в строй новых мощностей. Так, например, в Перу компания Votorantim намерена в этом году удвоить мощность своего завода Cajamarquilla до 320 тыс. тонн. В Индии запущен завод Rajpura Dariba мощностью 210 тыс. тонн. В Китае также продолжится наращивание мощностей. Так, компания Dongling Group готовится вновь запустить свой завод мощностью 100 тыс. тонн. Кроме того, в районе Hukou в 2011 году будет запущен новый завод компании JCC мощностью 100 тыс. тонн цинка в год.

Что касается австралийского рынка цинка, то здесь, по мнению ABARE, производство рафинированного металла может увеличиться в 2010 году на 1,5%, или до 514 тыс. тонн. А вот производство цинковых концентратов снизится на 5,9%, или до 1,33 млн тонн. В 2011 году выпуск цинка в Австралии вырастет лишь на 0,6%, или до 517 тыс. тонн.

Цены цинковых концентратов на китайском спотовом рынке увеличились за последние месяцы из-за проблем с предложением. Местные участники и аналитики рынка указывают, что добывающие предприятия не хотят продавать сырье по текущим низким ценам. Кроме того, загрузка мощностей по производству цинка за пределами Китая в последнее время увеличилась.

Как известно, в начале июня цинк на LME снижался до рекордно низкого уровня за 2010 год в $1618 за тонну, что сказалось на стоимости концентратов. С тех пор, цена на цинк немного поднялась, однако китайский производителей цинковых концентратов она не устраивает. В то же время, китайские цинковые заводы также испытывают давление. "На цинковые заводы давят как падающие цены, так и ухудшающийся доступ к сырью", - отметила брокерская компания Shenzhen Starfutures. "Если ситуацию будет ухудшаться и дальше, то мы можем стать свидетелями частичного вывода из эксплуатации мощностей по производству цинка", считают ее специалисты. К тому же импорт цинковых руд и концентратов в Китай в мае упал на 5,6% по сравнению с апрельским показателем, или до 223,98 тыс. тонн. И некоторые из цинковых заводов уже вынуждены переходить к досрочным ремонтам оборудования. Например, предприятие Inner Mongolia Xing'an Copper & Zinc Co мощностью 200 тыс. тонн в год по цинку начало ремонты в июне, вместо середины второго полугодия, как это планировалось ранее.

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации, в Китае уже закрыто около 400 - 500 тыс. тонн годовых цинковых мощностей из общих 5,7 млн тонн. Отметим, что Китай является крупнейшим в мире производителем и потребителем цинка. Китайские эксперты ожидают дальнейшее снижение выпуска цинка плавильными предприятиями, которые используют импортный концентрат. В то же время, крупные производители, имеющие собственные рудники, видимо, продолжат выпуск продукции, даже если цены на цинк еще снизятся.

Говоря о прогнозах, следует отметить мнение австралийского Macquarie Bank, который считает, что сокращение биржевых запасов цинка не является свидетельством того, что на рынке происходят фундаментальные изменения. "Текущий баланс на рынке цинка серьезно сдвинут в сторону переизбытка, и зарегистрированные резервы металла достигли 15-летнего максимума", - утверждают аналитики Macquarie, добавляя, что существующие запасы цинка вовлечены в финансовые операции. Дело в том, что более отдаленные по времени фьючерсные биржевые контракты стоят дороже, чем наличный цинк или ближайшие по времени исполнения контракты (ситуация контанго), поэтому биржевые игроки открывают длинные позиции на заимствованные деньги (кредиты берутся под запасы цинка), извлекая прибыль из более высоких фьючерсных цен. Банк Macquarie также отмечает, что, хотя спрос на цинк несколько восстановился с момента начала финансового кризиса, но предложение также увеличилось. "Мировое производство цинка в последние месяцы находится на рекордных уровнях, и поэтому цена цинка в текущем году, по нашему мнению, оказалась на более низком уровне на фоне других цветных металлов", - говорится в докладе Macquarie. "Мы полагаем, что пройдет несколько месяцев, прежде чем на мировом рынке цинка рынке восстановится уровень баланса", - отмечают в Macquarie.

ABARE опубликовало свой новый прогноз по состоянию мирового рынка цинка и ценам на него в 2010 - 2011 годы. Специалисты ABARE признают, что неопределенность создают европейские проблемы и их потенциальное влияние на всю мировую экономику в целом. Восстановление мирового спроса на цинк в 2011 году в основном будет происходить за счет таких стран, как Китай, США, Индия и Япония. Потребление цинка в Китае в 2010 году может вырасти на 8%, или до 5,1 млн тонн, а в 2011 году - до 5,5 млн тонн.

В своих комментариях к ценовому прогнозу, ABARE заявляет, что средняя цена на цинк во втором полугодии 2010 года снизится на 16% по сравнению с первым полугодием, или до $1795 за тонну. Это произойдет в связи с замедлением экономического роста в Европе из-за долговых проблем. Намерение Китая охладить свою экономику также снижает оптимизм среди инвесторов на этом рынке.

Для цинка существуют и фундаментальные проблемы, так как во второй половине 2010 года, по мнению ABARE, мировое производство цинка будет превосходить спрос на него. В 2011 году ситуация начнет меняться и потребление цинка будет обгонять спрос.

Агентство Bloomberg сообщило, что аналитики банка Standard Chartered ухудшили прогноз цены на цинк в 2010 году. Средние биржевые котировки цинка составят $2156 за тонну, что на 7,5% меньше прежних прогнозов Standard Chartered.

Аналитики Deutsche Bank считают, что мировому рынку цинка предстоит пережить достаточно тяжелые летние месяцы, а затем пойдет рост биржевых котировок.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.