Обзор мирового рынка меди на 13 августа 2010 года

Алматы. 13 августа. Kazakhstan Today - Биржевые котировки меди до 9 августа повышались, а затем пошел спад. Средняя стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за июль составляла $6735,25, в среднем за прошедшие дни августа - $7323,9 за тонну, а на последних торгах - $7180 за тонну.

Средняя цена на медь на LME в августе 2009 года составляла $6165,3 за тонну.

Запасы меди на складах, отслеживаемых LME, за прошедший месяц уменьшились с 427,7 до 409 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской бирже COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) за прошедший месяц поднялась с $6624,8 до $7236,6 за тонну, а складские запасы меди за месяц уменьшились со 101,2 до 97,9 тыс. тонн.

Цена на ближайшие по времени исполнения медные контракты на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц повысилась с $7939 до $8292 за тонну, а складские запасы меди за месяц уменьшились со 124,5 до 106,3 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке стоимость наличной меди за прошедший месяц поднялась с $7931 до $8317 за тонну.

Мировой избыток меди к июню 2010 года уменьшился до 73 тыс. тонн. Об этом сообщило Международное бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS). Добыча меди в рудах в мире за пять месяцев 2010 года составила 6,38 млн тонн, что немного больше по сравнению с аналогичным периодом минувшего года, а производство рафинированной меди увеличилось на 4,95%, или до 7,89 млн тонн.

Нынешним летом, как и раньше, реальное потребление меди снизилось из-за сезона отпусков и остановок предприятий, но биржевые инвесторы усилили спекулятивные операции, надеясь на подорожание меди осенью. Как и прежде, рынок меди в значительной степени продолжает зависеть от экономических событий в Китае. По данным китайского таможенного управления (China Customs Administration), импорт нерафинированной меди и полуобработанных медных продуктов в июле увеличился до 342,9 тыс. тонн против 328,2 тыс. тонн в июне.

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association), производство меди в Китае за июль уменьшилась на 5,7%, или до 398,0 тыс. тонн (против 422,0 тыс. тонн в июне). Суточное производство снизилось до 12 839 тонн по сравнению с 14 067 тоннами в июне. В то же время июльский объем выпуска меди оказался на 16% выше, чем год назад. За период с января по июль в Китае произведено 2,71 млн тонн рафинированной меди, что на 19% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Собственное производство меди в Китае обеспечит в этом году только 80% всей потребности, а остальное будет импортировано. Сейчас Китай испытывает дефицит меди, но пытается найти баланс, даже если приходится полагаться на импорт. Предприятия снизят выпуск меди, только если не смогут купить достаточного количества медного концентрата и медного лома. А для укрепления собственной медной отрасли в Китае недавно был запущен в эксплуатацию рафинировочный завод мощностью 100 тыс. тонн в год в провинции Шаньдун. Кроме того, китайская компания Chinalco введет в эксплуатацию мощности по производству 220 тыс. тонн рафинированной меди к началу 2011 года в провинции Юньнань. Тем не менее в августе 2010 года ожидается, что объем производства меди в Китае несколько снизится из-за дефицита поставок медного лома и более высоких цен на него, а также из-за плановых ремонтных работ на некоторых предприятиях.

Несколько китайских медных компаний, включая Yunnan Copper, планируют закрыть свои предприятия на техобслуживание, что вынуждает их увеличивать выпуск сейчас, чтобы не допустить дефицита меди в стране. А еще Китай объявил о расширении к 2012 году сети высокоскоростных железных дорог, для чего потребуются крупные поставки меди. Оживление инвестиций в электросети уже позволило китайским поставщикам повысить свои цены на медный кабель и проволоку. Лучший, чем прогнозировалось, спрос позволяет продавать медь на спотовом рынке с премией. Возможно, что роста производства меди в Китае во второй половине 2010 года не будет, а вот ее потребление может увеличиться.

По данным Metal Bulletin, потребление меди в Китае будет расти. Такое мнение высказали представители чилийской медной компании Codelco. По их мнению, потребление меди будет расти благодаря модернизации электрических сетей Китая, что создаст новый источник спроса на этот металл. "Сектор передачи электроэнергии в Китае растет быстрыми темпами и сегодня является одним из самых важных для рынка меди", - сказал глава Международной медной ассоциации (International Copper Association) Ричард Сю во время встречи в Шанхае с представителями Codelco. Отметим, что Китай в последние месяцы увеличил производство меди до рекордного уровня. Спрос на медь в Китае вырос в основном благодаря правительственному стимулированию экономики, а также росту выпуска автомобилей. По данным делового журнала ChinaPRO, в январе - июле этого года объем продаж автомобилей китайского производства увеличился на 42,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Действительный объем спроса на сырье в Китае может намного превосходить существующие оценки, полагают эксперты, мнение которых приводит газета The Wall Street Journal. Так, по официальным данным, импорт рафинированной меди в Китай в первом полугодии снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,5%, или на 239 тыс. тонн, что, казалось бы, говорит о снижении спроса в Китае, который является крупнейшим в мире потребителем меди.

Однако, по подсчетам специалистов банка Barclays Capital, за тот же период Китай увеличил ввоз медного лома и концентрата на 362 тыс. тонн, оставшись в целом чистым импортером меди. По словам директора отдела исследований сырьевых рынков Barclays Capital Кевина Нориша, инвесторы, которые в балансе спроса и предложения меди на китайском внутреннем рынке принимают во внимание только импорт рафинированной меди, упускают из вида ввоз медного лома и медных концентратов, который весьма значителен.

Согласно статданным, в Казахстане в январе - июне 2010 года добыча медной руды увеличилась на 0,9%, или до 15,3 млн тонн, а производство меди увеличилось на 7,6%, или до 172 тыс. тонн. Но выпуск меди в концентрате уменьшился на 4,1%, или до 193 тыс. тонн.

Британский инвестиционный банк Ambrian Plc. считает, что одной из причин общего роста биржевых котировок меди в 2010 году является дефицит медного лома и концентрата. До конца августа еще возможна некоторая фиксация прибыли с понижением биржевых котировок, но вряд ли она будет значительной. Еще месяц назад для снижения цен на медь достаточно было любых негативных новостей или какого-либо другого неожиданного фактора, но сейчас ситуация изменилась и участники рынка меди настроены гораздо оптимистичней. И хотя многие торговцы, производители и потребители в Европе ушли в отпуск, но не все согласны с мнением, что инвестиционные закупки снижаются в летний период.

Аналитики банка Ambrian Plc. отмечают, что многие крупные фонды, участвующие в биржевой торговле цветными металлами, несколько недель были в стороне от рынка, но весьма вероятно их возвращение в ближайший месяц. Недавнее снижение складских запасов меди, отслеживаемых биржами в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае, также дает поддержку биржевым котировкам меди. Аналитики из банка Ambrian Plc. полагают, что до конца 2010 года предложение меди на мировом рынке будет снижаться, а спрос на медь увеличится.

Как ожидают аналитики французского инвестиционного банка Natixis, в текущем году мировое производство рафинированной меди увеличится на 4,4%, а избыток меди на мировом рынке составит лишь одну пятую от показателя прошлого года. В 2011 году потребление догонит предложение, результатом чего станет дефицит меди на рынке в 65 тыс. тонн. Хотя до конца лета дальнейшее повышение цен может быть затруднено, аналитики Natixis ожидают, что в последующие месяцы рынок меди продемонстрирует более значительный рост. На IV квартал банк прогнозирует резкий подъем, в результате которого среднегодовая цена на медь достигнет $7230 за тонну. К концу года котировки меди пробьют отметку $8000 за тонну, и в 2011 году цена в среднем составит $8300 за тонну, считают в банке Natixis.

Долгосрочные прогнозы еще более оптимистичны. Согласно прогнозам директора чилийской компании Codelco Диего Хернандеса, спрос на медь продолжит расти в ближайшие несколько лет благодаря повышению активности внутренних рынков Бразилии, России, Индии и Китая. "Мы оптимистично настроены в отношении цен и спроса на медь в долгосрочной перспективе, особенно в развивающихся странах", - заявил журналистам Д. Хернандес во время своего визита на международную выставку World Expo в Шанхае. Он также добавил, что требуется расширение существующих мощностей, чтобы привести в соответствие спрос и предложение на рынке меди, а горнодобывающим компаниям необходимо искать новые месторождения меди, особенно в Африке. Глава Codelco предупредил, что количество резервных крупных медных месторождений снизится к 2020 году с 16 до 12. По его мнению, цены на медь, вероятно, останутся на высоком уровне в долгосрочной перспективе, так как иначе горнодобытчикам будет сложно пережить трудности из-за снижения содержания меди в добываемых рудах и роста производственных затрат.

Две биржи, London Metal Exchange (LME) и Singapore Exchange (SGX), договорились о начале торговли фьючерсными контрактами на цветные металлы, которые будут продаваться на SGX. В результате LME сможет расширить свое присутствие в Азии, а SGX станет первой биржевой площадкой, доступной для любых инвесторов, включая физических лиц. "Мы с удовольствием объявляем об этом событии, полагая, что тем самым поощрим новую группу участников рынка, которые, используя данные контракты, получат выгоду", - сказал исполнительный директор LME Мартин Эбботт (Martin Abbott). Контракты на медь и цинк будут запущены на бирже SGX в I квартале 2011 года, контракты на остальные металлы позже, но тоже в следующем году.

Аналитик из канадского инвестиционного банка BMO Capital Markets Барт Мелек (Bart Melek) считает, что глобальный рост мировой экономики в 2010 году, вероятно, будет около 4%. "В условиях благоприятной денежно-кредитной политики и возможного количественного смягчения в западном мире спрос на медь будет расти", - сказал Б. Мелек.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.