Обзор мирового рынка меди на 19 мая 2010 года

Алматы. 19 мая. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошло снижение биржевых котировок. На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) среднемесячная цена наличной меди с немедленной оплатой за апрель составляла $7745,08, в среднем за прошедшие дни мая - $6928,93, а на последних торгах - $6605,5 за тонну.

Запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц уменьшились с 507,5 до 483,1 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской бирже COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) за прошедший месяц снизилась с $7742,6 до $6663,4 за тонну, а запасы меди увеличились с 101,1 до 101,2 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц снизилась с $8801 до $7761 за тонну, а запасы меди увеличилась со 169,1 до 185,8 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя спотовая цена меди (цена наличного металла) в Шанхае за прошедший месяц снизилась с $8860 до $7773 за тонну.

В последние дни медь испытала обвал на всех мировых биржах. Столь резкое падение было вызвано укреплением доллара, а также нестабильностью фондовых рынков. Котировки меди также пострадали из-за того, что многие биржевые трейдеры заняли выжидательную позицию на фоне общего избегания рисков на всех рынках. Медь даже стала рассматриваться в качестве рискового актива.

Настроения участников биржевых торгов медью в мае остаются под влиянием ситуации на валютном рынке, которая продолжает оставаться негативной для цветных металлов. Доллар укрепился к евро и достиг полуторалетнего максимума после сообщения Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) о том, что долговой кризис Греции, Испании и Португалии негативно отразится на экономиках государств Европы. Инвесторов беспокоит, что Греция и другие европейские страны, обремененные долгами, не смогут справиться с реализацией программ жесткой экономии. Наибольшее беспокойство вызывают беспорядки, особенно в Греции.

На смену эйфории, господствовавшей на рынке меди еще в апреле, пришел страх. Китайский спрос на цветные металлы, который был важной движущей силой цен в последний год, может начать падать. Трейдеры с опасением ожидают этого уже в ближайшие месяцы на фоне попыток Китая предотвратить образование финансового "пузыря" или перегрева китайской экономики.

В результате негативных новостей на торгах медью в последние дни происходила распродажа биржевых контрактов. Инвесторы продавали их на волне падения инвестиционного спроса в Европе и Китае. Премьер Госсовета Китая Вэнь Дзябао предупредил, что правительство продолжит разрабатывать механизмы сдерживания растущего спроса на недвижимость. Это приведет к сокращению спроса на цветные металлы в стране, являющейся крупнейшим мировым потребителем их. Аналитики банка JPMorgan Chase & Co. отметили, что неопределенность общего макроэкономического прогноза снизила желание инвесторов вкладывать средства в металлы. К тому же страхи на рынках Китая из-за ужесточения кредитной политики перекинулись на Европу.

Отметим, что ежегодно медь переживает сезонное удешевление после весенних максимумов из-за замедления производственной активности в летний период и завершения основных закупок сырья строительным бизнесом перед началом летнего сезона. Однако в нынешнем году сезонный спад на мировом рынке меди произошел быстрее, чем обычно. Причиной этого стали долговой кризис в Европе и ослабление рынка акций сектора недвижимости в Шанхае из-за действий китайского правительства по охлаждению пыла спекулянтов в данной сфере бизнеса.

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association), со ссылкой на агентство Reuters, производство меди в Китае за апрель увеличилось на 6,1%, или до 380 тыс. тонн. Это данные Национального бюро статистики Китая (National Bureau of Statistics). А вот китайский импорт меди и медных изделий, по данным таможенного управления (China Customs Administration), в апреле снизился на 4,4%, или до 436,34 тыс. тонн необработанной меди и медных изделий, сообщается в предварительных данных китайской таможни. Тем не менее, объем импорта остается высоким.

По сообщению агентства Bloomberg, импорт меди в Китай в апреле увеличился на 9% по сравнению с апрелем 2009 года, или до 436,34 тыс. тонн. Об это сообщила таможенная служба Китая. "Импорт очень впечатляет", - сказал аналитик David Yhurtell из банка Citigroup Inc. Он отметил, что "это только подчеркивает, что существует огромное противоречие между экономическим фоном, особенно в Китае, и рынками". Кроме того, медные премии в Китае, крупнейшим в мире потребителе этого металла, увеличились до $70 - $100 за тонну от цен наличной меди на LME (по сравнению с $60 - $80 за тонну в прошлом месяце), отметил Стивен Чжоу (Steven Zhou), аналитик CBI China в Шанхае. "Медные фьючерсы торгуются в Китае с премией к ценам London Metal Exchange", - сказал он.

С января по апрель объем импорта меди в Китай составил 1,5 млн тонн, увеличившись на 12,7% к аналогичному периоду 2009 года. Как обычно, детальная разбивка будет обнародована только через две недели.

Согласно статданным, в Казахстане в январе - апреле 2010 года выпуск меди в концентрате составил 125,4 тыс. тонн (на 6,3% меньше, чем год назад).

Аналитик Standard Bank Леон Вестгейт полагает, что биржевые котировки меди все же могут стабилизироваться уже в мае, так как общемировые экономические данные продолжают улучшаться. По его мнению, потребление металлов постепенно увеличивается, а складские запасы сокращаются. Однако он добавил, что растущая роль инвестиций в металлы делает последние более уязвимыми по отношению к другим активам. "Так как цветные металлы являются одновременно и сырьевым, и финансовым активом, то они подвержены влиянию более широкой финансовой среды", - говорит аналитик. Но есть мнение о сильной корреляции между движением пятиминутного графика цены меди, евро и фьючерсов S&P. Это указывает, что рынок меди в настоящее время больше сфокусирован на внешних к нему торговых площадках.

Укреплению биржевых котировок меди поможет то, что экономика США демонстрирует склонность к восстановлению. Экономика страны может вернуться на докризисные позиции в следующем квартале, считает бывший управляющий ФРС Питер Хупер. Движение американской экономики вперед существенно превысило ожидания, но остается намного ниже нормы, отметил Хупер, главный экономист Deutsche Bank Securities в Нью-Йорке. Он прогнозирует, что ВВП США будет расти на 4% во II квартале и на 3,7% в III квартале 2010 года.

К позитивным новостям можно отнести и то, что Rio Tinto Group, одна из крупнейших в мире горнодобывающих корпораций, в 2010 году сократит объемы производства меди на 15%. Об этом сообщил директор медного подразделения Rio Tinto Эндрю Хардинг. Согласно его прогнозам, выпуск меди Rio Tinto в текущем году составит примерно 680 тыс. тонн против 804,7 тыс. тонн в минувшем году. Также, комментируя ситуацию на рынке, Э. Хардинг допустил, что в этом году в мире будет наблюдаться небольшой излишек меди, однако в будущем году мировой рынок столкнется с дефицитом металла.

По данным Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG), в 2010 году избыток меди на мировом рынке снизится до 243 тыс. тонн. По мнению ICSG, это будет вызвано увеличением деловой активности, которая будет способствовать росту спроса со стороны конечных потребителей. Согласно прогнозу, горная добыча меди в рудах в 2010 году увеличится на 6,66%, или до 16,805 млн тонн, средняя загрузка мощностей составит 84% против 80,7% в минувшем году из-за задержки ввода ряда медных рудников, приостановленных глобальным экономическим кризисом.

ICSG также прогнозирует рост мирового производства рафинированной меди в текущем году на 0,62%, или до 18,515 млн тонн, а в 2011 году - на 3,13%, или до 19,04 млн тонн. Ранее Bank of America Merrill Lynch опубликовал прогноз, из которого следует, что в 2010 году в мире будет наблюдаться небольшой избыток меди. Цены на медь составят в среднем $7125 за тонну. В будущем году медь подорожает в среднем до $8000 за тонну.

В то же время польская медная компания KGHM Polska Miedz SA ожидает снижения цен на медь в ближайшие месяцы. Об этом сообщило агентство Reuters. "Существует риск снижения цен на медь", - сказали в польской компании. По словам ее представителей, медь будет дешеветь из-за ослабевающего спроса. В KGHM полагают, что слабеющий спрос на медь на Западе не сможет компенсировать даже сильный спрос в Китае.

Напомним, что ранее Bank of America Merrill Lynch опубликовал прогноз, из которого следует, что в 2010 году в мире будет наблюдаться небольшой избыток меди, а средняя цена меди в 2010 году составит $7125 за тонну. В свою очередь, аналитики британского банка Standard Chartered Plc. повысили прогноз средней цены на медь в текущем году на 15%. По их мнению, стоимость меди в нынешнем году составит в среднем $7675 за тонну.

Швейцарский банк UBS также понизил прогноз цены меди на вторую половину 2010 года на ожиданиях того, что китайские монетарные меры могут снизить спрос на металлы. Согласно новому прогнозу банка, средняя цена меди во втором полугодии составит $7583 за тонну против предыдущей оценки в $8157 за тонну. "Китайские меры по сдерживанию рынка недвижимости могут спровоцировать к IV кварталу циклический спад в строительстве новых домов и потреблении металлов", - говорится в докладе банка. Однако отметим, что в нынешнем году все прогнозы часто корректируются, причем бывает и в противоположную сторону.

И хотя на мировом рынке меди сейчас сложилась противоречивая ситуация, но все же вспомним, что в апреле участники ежегодной международной конференции по меди заявили, что цены на медь растут без оглядки на фундаментальные факторы, а инвесторы уже стали неотъемлемой частью системы спроса на медь и другие металлы и нужно это учитывать.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.