Обзор мирового рынка меди на 27 февраля 2009 года

Алматы. 27 февраля. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке меди произошел подъем. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за январь составляла $3220,6, в среднем за прошедшие дни февраля - $3310,7 за тонну, а на последних торгах котировки поднялись до $3443 за тонну. Медь с поставкой через три месяца закрылась на уровне $3466 за тонну. Запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц увеличились с 331,4 до 545,4 тыс. тонн.

Цена мартовских фьючерсных медных контрактов на COMEX в Нью-Йорке за прошедший месяц поднялась с $3125,5 до $3450 за тонну, а запасы меди на складах увеличились за месяц с 40,2 до 44,3 тыс. тонн.

Цена мартовских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) поднялась за месяц с $3904 до $4209 за тонну, а запасы меди на складах - увеличились с 16,7 до 26,5 тыс. тонн.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цена меди на спот-рынке в Шанхае поднялась за месяц с $4050 до $4281 за тонну.

Цена наличной меди на складе LME в Сингапуре - $3430 за тонну, медь катодная High Grade на рынке США - $3482 за тонну, медь катодная в Германии - $3377 за тонну.

Количество меди, ожидающей получения со складов LME покупателями (аннулированные варранты), выросло более чем на 10 тыс. тонн. По сообщению Barclays Capital, большинство аннулированных варрантов пришлось на Южную Корею, возможно, в связи с китайским импортом и признаками спроса на металлы в Китае. По мнению BNP Paribas, свидетельство о том, что спрос на металлы в Китае улучшается, вероятно, поддержит цены, которые остаются под давлением избытка металла на складах и слабого спроса. Впрочем, мнение азиатских трейдеров относительно природы этой активности несколько отличается от европейских: "Похоже, кто-то из крупных игроков пробует перейти от игры "на понижение" к закупкам металла. Китайские трейдеры также указывают на решение китайского правительства сократить производственные мощности в цветной металлургии на 1,5 млн тонн в год путем вывода из оборота устаревших и экологически опасных производств.

По данным Metal Bulletin, Китай может увеличить возврат НДС при экспорте медных труб и полосы до 13% с целью стимулировать экспорт. Нынешняя ставка возврата налога составляет 9% для труб из меди и 5% - для медной полосы. Напомним, что в настоящее время китайское правительство готовит план по поддержке индустрии цветных металлов, и в рамках подготовки его вопрос о возврате налога при экспорте может стать одним из ключевых. Нужно отметить, что медные трубы являются одной из самых экспортируемых позиций - примерно 20 - 30% - медной промышленности Китая, главным образом в США. Поставки этого вида продукции за рубеж из Китая составляли более 100 тыс. тонн в год. Но если новый уровень возврата НДС будет одобрен, уровень экспорта может возрасти.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, со ссылкой на Мирового бюро статистики по металлам (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), излишки меди на мировом рынке в конце 2008 года составили 329 тыс. тонн, тогда как в 2007 году на рынке наблюдался дефицит меди в размере 119 тыс. тонн. По данным WBMS, производство меди в мире выросло в 2008 году до 18,48 млн тонн. Потребление рафинированной меди в прошлом году незначительно увеличилось в годовом выражении и составило 18,16 млн тонн. Совокупный выпуск меди в Чили, Болгарии и Замбии увеличился на 271 тыс. тонн. Китайское производство меди выросло на 280 тыс. тонн. Выпуск меди в Индии и Японии сократился на 49 тыс. тонн и 37 тыс. тонн соответственно. Потребление меди Китаем выросло на 5,6%, или до 5,13 млн тонн. Спрос на медь в Европейском союзе снизился на 2,7%, или до 3,87 млн тонн.

По данным Mining Journal, импорт меди в Китай в январе 2009 года снизился по сравнению с декабрем на 14,7%, или до 180,4 тыс. тонн, и уменьшился по сравнению с январем 2008 года на 41%. Источники в промышленности сообщили, что Государственное бюро управления стратегическими запасами Китая (State Reserves Bureau, SRB), возможно, заключит контракты до 240 тыс. тонн рафинированной меди (как часть плана закупить 300 тыс. тонн меди в госрезерв). По мнению But Liang Zhigang, аналитика в Minmetals StarFutures in Shenzhen SRB может, в конечном счете, импортировать до 1,2 млн тонн меди, а импорт в феврале может быть таким же, как и в декабре, потому что китайские трейдеры заказали больше меди в январе и большая часть заказанной меди прибудет в феврале. "Китайские цены на медь выше, чем импортные, и это может вызвать рост импорта", - сказал But Liang Zhigang. Руководитель отдела закупок на большом заводе по производству медных труб сказал, что заказы фирмы от покупателей для I квартала 2009 года повысились, по сравнению с IV кварталом 2008 года, но оказались на 20% меньше, чем в I квартале 2008 года.

Как сообщило агентство Dow Jones Newswires со ссылкой на доклад Macquarie Research, китайское Бюро госрезерва разместило заказы на поставки меди у иностранных производителей. Согласно аналитическому агентству, от 200 до 300 тыс. тонн меди должны быть отгружены Китаю до июня. По данным источников Macquarie, бюро закупит до 100 тыс. тонн рафинированной меди у южноамериканских производителей, а остальную часть - у европейских поставщиков. Также Macquarie считает, что, согласно некоторой полученной информации, стоимость поставок еще не установлена ввиду возможного роста цен на медь в краткосрочной перспективе. Но SRB уже подтвердило намерение закупить в первой половине нынешнего года более 300 тыс. тонн меди.

По данным Metal Bulletin, ввоз меди в Китай остается выгодным для трейдеров вследствие разницы цен на ShFE и LME. Согласно предварительным данным Таможенной службы Китая, в январе 2009 года в страну было импортировано 232,7 тыс. тонн необработанной меди, что на 3% меньше уровня января 2008 года. "Эти данные соответствуют прогнозам уменьшения ввоза металла", - заявила Юй Синьси (Yu Xingxi), аналитик банка Barclays. По ее мнению, предварительные статистические данные показывают, что импорт рафинированной меди тоже стал ниже. Тем не менее спрос не столь хорош, как прежде, но и не так плох, как ожидали трейдеры в конце 2008 года.

Что касается потребления меди в Китае, то в 2008 году оно увеличилось на 7%, тогда как в 2007 году - на 36%. Ожидается, что в 2009 году рост потребления меди еще более замедлится, поскольку экономика Китая почувствовала на себе влияние мирового кризиса. "Мы предполагаем, что спрос на медь внутри страны будет стабильным, однако вырастет в 2009 году не более чем на 3,5%", - сказал аналитик Barclays Capital Инси Юй. "Возможно, импорт будет расти в течение ближайших месяцев", - отметил он.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires из Пекина со ссылкой на китайскую государственную консультативно-исследовательскую организацию в области металлургии Antaike, Китай планирует сократить производство цветных металлов суммарно на 1,5 млн тонн, в том числе на 800 тыс. тонн алюминия, на 300 тыс. тонн меди и на 400 тыс. тонн цинка и свинца. Это решение является частью плана модернизации цветной металлургии Китая, который китайский Госсовет одобрил 25 февраля 2009 года. В первую очередь план подразумевает закрытие устаревших и загрязняющих окружающую среду производств.

Как сообщило агентство Reuters, перуанская компания Southern Copper, входящая в число крупнейших в мире производителей меди, прогнозирует увеличение спроса на медь с середины текущего года. При этом сама Southern Copper планирует выпустить в 2009 году 470 тыс. тонн меди, что чуть ниже итога ее работы в 2008 году (488,9 тыс. тонн). "Мы полагаем, что потребление меди прекратит падение и начнет расти ближе к середине 2009 года", - отметил финансовый директор Southern Copper Генаро Герреро (Genaro Guerrero), добавив, что "это может произойти благодаря объявленным сокращениям производства меди". На прошлой же неделе Southern Copper объявила об убытках, понесенных в IV квартале 2008 года и о намерении пересмотреть инвестиционную программу.

Некоторые трейдеры и аналитики считают, что цены на медь в 2009 году могут достичь уровня в $4000 за тонну, так как инвесторы реагируют на комбинацию факторов - разговоры о намерении китайского госрезерва закупать медь, пополнение запасов в Китае и массовое покрытие коротких позиций. Кроме того, аналитики банка Goldman Sachs заявили, что волна сокращений производства цветных металлов будет набирать силу по причине слабого спроса и результирующая комбинация падения предложения и достигшего дна спроса начнет позднее, в текущем году, оказывать ощутимую поддержку ценам. По данным банка, свыше 20% мирового производства меди уже выведено с рынка из-за сокращения производства многими компаниями.

Сейчас все внимание участников рынка устремлено на Китай (продолжит ли Китай закупать медь в стратегический резерв - такие покупки уже поддержали котировки меди) и объявление в США спасательных мер, считают специалисты Standard Bank.

Периодический подъем цен меди идет на фоне негативных новостей. Аналитик из MF Global Эдвард Майер считает, что для меди коридор цен равен $3045 - $3600 за тонну. Есть опасения, что китайский госрезерв, закупая металлы у производителей и делая это по относительно высоким ценам, еще больше ухудшает и без того серьезную ситуацию. "Это плохие новости, так как более высокие цены создают дисбаланс между спросом и предложением, задерживая сокращение производства и побуждая производителей заново активизироваться в то время, когда спрос падает, а излишки нарастают", - заявил в своем докладе Barclays Capital. Накануне аналогичные опасения высказывали в Macquarie Bank.

Агентство Reuters опросило группу мировых аналитиков, которые назвали среднюю прогнозную цену меди в 2009 году на уровне $3417 за тонну, а по опросу агентства Bloomberg, средняя цена меди в 2009 году прогнозируется на уровне $3525 за тонну.

Брокерская компания MF Global, участвующая в ежедневных торгах на Лондонской бирже металлов, в последнем обзоре Metals Report определила уровень ценового сопротивления (resistance) по меди в $3669 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - $3025 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.