Обзор мирового рынка олова на 12 января 2011 года

Алматы. 12 января. Kazakhstan Today - На мировом рынке олова продолжилось повышение биржевых котировок. Средняя стоимость наличного олова с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в декабре составляла $26 163,33, в среднем за прошедшие дни января - $26 511, а на последних торгах - $26 650 за тонну.

Средняя стоимость наличного олова на LME в январе прошлого года составляла $17 714,75 за тонну.

Запасы олова на складах, отслеживаемых LME, за прошедший месяц увеличились с 11,7 до 16,8 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на олова в Шанхае за последний месяц поднялись с 159 150 до 164 000 юаней (до $24 767) за тонну.

На малазийской бирже KLTM (Kuala Lumpur Tin Market) в Куала-Лумпуре цена на олово за прошедший месяц повысилась с $25 500 до $26 650 за тонну, а запасы олова на складах KLTM за месяц уменьшились с 45 до 40 тонн.

Как правило, олово находится в тени других цветных металлов, что отражает довольно ограниченное его применение (в основном в электронной промышленности для припоев и при производстве луженой жести). Однако в прошлом году рынок олова резко поднялся, оказавшись вместе с медью в центре биржевого внимания. С начала февраля прошлого года, когда биржевые котировки олова опускались до минимальных уровней, цены на олово прибавили около 40%.

В то же время имеющаяся статистика по мировому рынку олова почти весь год показывала излишки этого металла, то есть рост цен вызывала в основном биржевая спекуляция. Согласно данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), которые привело агентство Dow Jones Newswires, избыток олова на мировом рынке к ноябрю 2010 года оценивался в 15,7 тыс. тонн. Мировое производство рафинированного олова в январе - октябре 2010 года увеличились на 22,1 тыс. тонн к показателю января - октября 2009 года. WBMS отметило, что мировой спрос на олово в январе - октябре 2010 года составил 309,7 тыс. тонн (+18,7% к данным по аналогичному периоду 2009 года).

Но к настоящему времени эта статистика устарела, и к началу 2011 года на мировом рынке олова, по некоторым оценкам, сложился дефицит этого металла. По крайней мере, так считают в банке Commerzbank, отмечая, что сейчас мировой рынок олова испытывает трудности с поставками. Это произошло в основном потому, что в Индонезии, втором по величине в мире производителе и крупнейшем экспортере олова, объемы производства оказались ниже заявленных целевых уровней, так как неблагоприятные погодные условия, в частности проливные дожди, создавали проблемы для производства и транспортировки. Принимая во внимание тот факт, что запасы олова у трейдеров и потребителей в основном истощены, дефицит поставок может быть компенсирован лишь отчасти. К тому же дальнейшие перспективы поставок олова из Индонезии остаются неясными.

Согласно оценкам аналитиков французского инвестиционного банка BNP Paribas, в конце 2010 года дефицит олова на мировом рынке составлял 23 тыс. тонн, а в 2011 году может увеличиться до 25 тыс. тонн. Даже если высокие цены станут стимулом для увеличения поставок олова на рынок, то в ближайшем будущем этого будет недостаточно для решения существующих проблем, и на мировом рынке олова сохранится дефицит, считают аналитики банка.

В то же время, хотя с октября 2010 года количество олова на складах, отслеживаемых биржей LME, несколько прибавилось, беспокойства на рынке нет. Рост запасов олова на LME может оказаться краткосрочным явлением, с учетом того, что британский провайдер биржевых фондов ETF Securities запустил торгуемый фонд ETF, обеспеченный реальным оловом, а крупнейшая в Индонезии компания, добывающая этот металл, PT Timah, понизила оценку объемов производства.

По данным Международного института по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI), производство олова в Индонезии снизилось до 78,96 тыс. тонн в 2010 году, против запланированных 90,0 тыс. тонн. Об этом сообщил генеральный директор департамента полезных ископаемых Индонезии Бамбанг Сетиоэн (Bambang Setiawan). "Если цена на олово останется высокой, то производство может достигнуть приблизительно 90 тыс. тонн в 2011 году", - сказал Б. Сетиоэн журналистам. Ранее прогнозировалось, что объемы производства олова в Индонезии в 2011 году увеличатся до 95,09 тыс. тонн, но сильнейшие дожди сорвали эти планы, так как сырье для выплавки олова добывается в основном из россыпей в долинах рек.

Агентство Reuters сообщило из Джакарты, что экспорт олова из Индонезии снизился на 9,2% в декабре 2010 года по сравнению с тем же месяцем 2009 года, или до 7,72 тыс. тонн, а за весь 2010 год экспорт снизился на 6,9%, или до 92,486 тыс. тонн. Возможно, что проблемы с поставками олова из Индонезии будут продолжаться, поддерживая цены. "В этом году, скорее всего, мы не увидим роста поставок и, возможно, экспорт олова снова уменьшится", - сказал аналитик банка Credit Agricole Робин Бхар (Robin Bhar).

Кроме того, агентство Reuters сообщило, что шесть драг индонезийской компании PT Timah, добывающих оловянную руду, остановлены из-за протестов местных групп "зеленых". "Но мы не можем остановить работу надолго. Если так будет продолжаться дальше, это может повлиять на производство и нам придется запускать драги в других местах", - сказал Anhar Ramli, пресс-секретарь PT Timah.

Информационно-аналитический портал лондонского журнала Metal Bulletin сообщил, что индонезийская компания Koba Tin, как и другие оловянные плавильщики в Индонезии, оказалась не в состоянии достигнуть своей цели в 2010 году из-за необычно сильных проливных дождей. Находящаяся на острове Bangka компания Koba Tin произвела 6072 тонны олова в 2010 году, что на 5,7% ниже ее плана. Индонезийский консорциум Bangka Belitung Timah Sejahtera (BBTS) прогнозирует, что производство олова снизится на 40% в этом году, или до 12 тыс. тонн из-за плохих погодных условий. "Наше производство пострадало от аномальной погоды. Из-за необычно долгого сезона дождей добыча оловянной руды сильно сократилась", - заявил директор BBTS Йохан Мурод (Johan Murod). По его словам, Donna Kembara Jaya и Duta Putra Bangka, два из семи производителей, объединившихся в консорциум, не работают с июня.

Агентство Dow Jones Newswires сообщило со ссылкой на китайское Национальной бюро статистики (National Bureau of Statistics of China), что производство олова в Китае за январь - ноябрь 2010 года увеличилось на 14,8%, или до 149,84 тыс. тонн. При этом импорт олова в Китай за этот период уменьшился на 22,2%, или до 17,59 тыс. тонн. А ввоз оловянных концентратов увеличился на 95,5%, или до 17,24 тыс. тонн. Экспорт олова из Китая снизился на 25,5%, или до 0,5 тыс. тонн.

По данным ITRI, китайское правительство определило квоты на экспорт цветных металлов в 2011 году. По данным Министерства торговли квота для олова и продукции из него определена в 11,34 тыс. тонн, по сравнению с 7,81 тыс. тонн в 2010 году.

Все названные проблемы добычи олова привели к снижению прогнозов производства этого металла. К примеру, по прогнозу банка Barclays Capital, производство олова в мире в 2011 году увеличится всего на 1,5%, или до 334 тыс. тонн, в то время как спрос вырастет на 2% и достигнет 350 тыс. тонн. В результате дефицит олова на мировом рынке будет самым значительным с 2003 года.

По мнению французского инвестиционного банка Natixis, рост цен на цветные металлы продолжится в 2011 году, так как сильный спрос на них в развивающихся экономиках более чем компенсирует более медленный его рост в развитых странах. Напряженность с поставками олова на рынок делает этот металл наиболее расположенным для рекордов в 2011 году, говорится в докладе банка Natixis. Производство рафинированного олова, согласно оценкам банка Natixis, в 2010 году составило 327 тыс. тонн, а в 2011 году составит 340 тыс. тонн. Но при этом спрос вырастет с 344 тыс. в 2010 году до 360 тыс. тонн в 2011 году.

Банк BNP Paribas в своем недавнем докладе отметил хорошие перспективы олова. Отмечается, что рынок завершил 2010 год с дефицитом олова, который будет расти в 2011 году. Рост дефицита олова банк объясняет увеличением спроса. "Рынок справился с большим дефицитом в течение года, однако еще один год такого напряжения изменит ситуацию. Какое-то звено системы может не выдержать", - считает аналитик по металлам банка Стивен Бриггс (Stephen Briggs). "В такой импульсивной и даже тревожной ситуации сложно предвидеть, как высоко цена на олово может подняться", - констатирует аналитик. "Поэтому наши недавние прогнозы о средней цене в 2012 году на уровне $32 000 за тонну могут выглядеть даже консервативно", - отмечает он. Между тем текущий дефицит предложения олова имеет место на фоне растущего спроса.

Аналитики BNP Paribas оценивают рост спроса на олово в 2010 году в 16%, а на 2011 год прогнозируют рост на 5%. Однако даже такие скромные темпы роста поставят производителей олова в трудное положение. "Мы ожидаем, что в 2011 году мировое производство рафинированного олова вырастет не более чем на 4,5%", - прогнозируют в банке.

Китайский спрос остается главной движущей силой цен на металлы с начала кризиса, но ужесточение кредитно-денежной политики в этой стране может стать фактором, ограничивающим развитие и спрос на цветные металлы, в том числе и на олово. Хотя есть мнение, эти китайские меры даже полезны сейчас для рынка, так как предотвращают гораздо более серьезные проблемы в будущем. И хотя рост биржевых котировок олова и других цветных металлов в прошлом году во многом был спекулятивным, тем не менее эта тенденция будет продолжаться и в 2011 году.

Средняя цена на олово поднимется до $28 000 за тонну в этом году и до $29 500 за тонну в следующем году, привело агентство Bloomberg прогноз аналитика банка Standard Bank Plc Леона Вестгэйта (Leon Westgate). Вместе с тем в Commerzbank прогнозируют, что к концу 2011 года цены на олово вырастут почти до $30 000 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.