Fitch понизило рейтинги Казкоммерцбанка до уровня "B-", прогноз "Негативный", отозвало рейтинги БТА и МКБ

Москва. 13 августа. Kazakhstan Today - Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Казкоммерцбанка (ККБ) в иностранной и национальной валюте с уровня "B" до "B-" и его рейтинг устойчивости с уровня "b" до "b-". Прогноз по долгосрочным рейтингам - "Негативный".

"Также Fitch понизило долгосрочные РДЭ БТА Банка с уровня "B-" до "CCC" и отозвало его рейтинги. Кроме того, отозваны рейтинги Москоммерцбанка МКБ), российской дочерней структуры ККБ", - говорится в сообщении Fitch, передает Kazakhstan Today.

Как отмечается в сообщении, понижение рейтинга устойчивости ККБ, которое обусловило понижение долгосрочных РДЭ и рейтинга приоритетного долга, отражает негативные изменения мнения Fitch об объеме проблемных кредитов банка и перспективах возвратности средств по ним, а также значительное ослабление прибыльности до отчислений в резерв под обесценение кредитов. Кроме того, рейтинги принимают во внимание умеренную способность банка абсорбировать убытки за счет капитала. В то же время рейтинги поддерживаются умеренными рисками рефинансирования и ликвидности у ККБ и историей значительных погашений долга в сложной операционной среде.

Пересмотр мнения Fitch о качестве активов ККБ обусловлен прежде всего следующими факторами: недавней крупной передачей кредитов в основном в сегменте земельных участков и недвижимости, наибольшая часть которых согласно отчетности являлась работающими, от ККБ в дочерний БТА, который затем сдал свою банковскую лицензию и будет вести деятельность как компания, управляющая проблемными активами, после того как ККБ продаст его в ближайшем будущем и задолженностью БТА перед ККБ, образовавшейся в результате проведенной сделки, в размере 3,5x основного капитала ККБ по методологии Fitch на конец 1 половины 2015 года.

"Другие факторы, обусловившие, хотя и в меньшей степени, негативное мнение Fitch о перспективах качества активов ККБ: более сложная в настоящее время операционная среда для взыскания активов, включая недвижимость, в результате умеренного замедления экономики Казахстана и отказ от выкупа плохих кредитов с баланса ККБ властями Казахстана (хотя прибыль от переоценки по справедливой стоимости долгосрочного фондирования, предоставленного Фондом проблемных кредитов, помогла с финансированием части списаний)", - поясняет Fitch.

Также отмечается., что качество активов непереданного кредитного портфеля ККБ по-прежнему является слабым, несмотря на передачу проблемных активов в БТА и значительные списания (равные 600 млрд тенге, или 20% кредитов) в 2014 году. В конце 1 половины 2015 года скорректированный показатель неработающих кредитов у ККБ находился на высоком уровне в 30% от кредитного портфеля за вычетом задолженности БТА. За вычетом совокупных резервов под обесценение кредитного портфеля неработающие кредиты составляли 20% основного капитала ККБ по методологии Fitch. Кроме того, в числе крупнейших работающих кредитов ККБ в секторе недвижимости имеются значительные кредиты, которые Fitch расценивает как высокорисковые.

Как указывает Fitch, показатели капитализации снизились в 2014 году и в 1 полугодии 2015 года ввиду роста активов, взвешенных с учетом риска, слабого генерирования капитала за счет прибыли и выкупа банком собственных акций, в том числе у Фонда национального благосостояния "Самрук-Казына". Отношение основного капитала по методологии Fitch к активам, взвешенным с учетом риска, находилось на невысоком уровне в 11% в конце 1 квартала 2015 года. Положительное влияние прибыли от переоценки по справедливой стоимости долгосрочного фондирования от Фонда проблемных кредитов (2 п.п. от активов, взвешенных с учетом риска) на капитал банка во 2 квартале 2015 года было частично нивелировано дальнейшими отчислениями в резервы под обесценение (которые были значительными в регулятивной отчетности во 2 квартале 2015 года).

"Прибыльность от основной деятельности ослабла в результате роста процентов по кредитам, начисленных, но не полученных в денежной форме, а также ввиду более высоких операционных расходов. Прибыль до отчислений в резерв под обесценение с корректировкой на неполученный процентный доход по кредитам и крупные убытки по деривативам снизилась до уровня, близкого к нулю, в 1 квартале 2015 года по сравнению с 0,6% от средних валовых кредитов в 2014 году и 2% в 2013 году. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе банк будет убыточным до отчислений под обесценение за вычетом накопленных процентов по задолженности БТА с учетом существующей структуры баланса и расходов", - говорится в сообщении.

Fitch отмечает, что позиция ликвидности ККБ в настоящее время является умеренно поддерживающим фактором для рейтингов банка с учетом высокого уровня ликвидных активов, его статуса как крупнейшего банка в Казахстане с долей депозитного рынка в 20%, отсутствия обременительных ковенантов по обязательствам на финансовых рынках и умеренных предстоящих погашений долга. Благодаря привлечению средств из Фонда проблемных кредитов ликвидные активы (главным образом денежные средства в Национальном банке Республики Казахстан) находились на высоком уровне в 35% от клиентских депозитов банка, или 25% от его суммарных обязательств на конец 1 полугодия 2015 года, хотя их существенная часть может быть использована для финансирования роста кредитования. Предстоящие выплаты по еврооблигациям на сумму $294 млн, срок по которым наступает в ноябре 2015 года, равны небольшой доле в 7% от ликвидных активов на конец 1 полугодия 2015 года.

"Fitch подтвердило рейтинг поддержки банка на уровне "5" и пересмотрело уровень поддержки долгосрочного РДЭ с "B-" на "нет уровня поддержки". Пересмотр уровня поддержки долгосрочного РДЭ отражает мнение агентства, что на поддержку финансовой устойчивости ККБ от властей Казахстана в достаточном размере для решения проблем банка с качеством активов нельзя полагаться. В то же время, по мнению агентства, умеренная поддержка капиталом (о чем свидетельствует взнос средств из Фонда проблемных кредитов) и сохранение регулятивных послаблений остаются возможными, и поддержка ликвидностью, по крайней мере в национальной валюте, является вероятной", - говорится в сообщении.

Также отмечается, что понижение рейтингов субординированного и бессрочного долга отражает понижение рейтинга устойчивости ККБ. Это обусловлено тем, что соответствующие рейтинги долга отсчитываются вниз от рейтинга устойчивости банка на одну и две ступени соответственно с учетом слабых перспектив возвратности средств в случае дефолта.

"Понижение рейтингов БТА отражает его продажу со стороны ККБ, а также слабое качество активов и капитализацию этого банка. Статус Rating Watch "Позитивный" по рейтингам БТА отражал потенциал повышения его рейтингов в случае слияния или более тесной интеграции с ККБ. Как следствие, БТА более не считается релевантным для анализа агентством, что обусловило сегодняшний отзыв его рейтингов", - сообщает Fitch.

Fitch отозвало рейтинги МКБ без их подтверждения, поскольку эмитент принял решение прекратить участие в рейтинговом процессе, и агентство более не будет иметь достаточной информации для поддержания рейтингов.

Fitch больше не рейтингует БТА или МКБ и не проводит по ним анализ.

"Негативный" прогноз по долгосрочным РДЭ ККБ отражает возможность понижения этих рейтингов и рейтинга устойчивости банка в случае дальнейшего ослабления его капитализации в результате отрицательной прибыльности до отчислений под обесценение кредитов (за вычетом начисленных процентов); или увеличения потребностей в резервировании по проблемным активам", - указывается в сообщении.

При этом Fitch сообщает, что прогноз может быть пересмотрен на "Стабильный" в случае стабилизации капитализации банка в результате приемлемой прибыльности или дальнейшей умеренной поддержки капиталом от властей Казахстана. В случае понижения долгосрочных РДЭ и рейтинга устойчивости ККБ также последует изменение рейтингов долга банка.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.