Инвестиционные идеи "АСЫЛ ИНВЕСТ" на 10 февраля

Алматы. 10 февраля. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" на 10 февраля 2010 года.

На международных рынках акций 10 февраля аналитики ожидают:

- Сегодня аналитики ожидают умеренного роста фондовых рынков в Европе и США. Поддержку рынкам способны оказать действия ЕС в отношении решения проблем с государственным долгом Греции. В сырьевом секторе инвестиционные идеи могут быть связаны с дальнейшим ростом цен на металлы и энергоносители, с восстановлением котировок евро и повышением спроса на энергоресурсы.

В Китае сегодня с утра была опубликована статистика по торговому балансу за январь. Экспорт вырос на 21% год к году, при предыдущем значении в 17,7% и прогнозе в 28%. При этом импорт вырос на 85,5% год к году, при предыдущем значении в 55,9% и прогнозах в 85,2%. Также на этой неделе ожидается публикация статистики по объемам кредитования в Китае. В целом статистика из Китая может благоприятно повлиять на рынки. В Японии сегодня были опубликованы позитивные данные по промышленным заказам за декабрь. В Европе сегодня ожидается публикация данных по промышленному производству в Великобритании за декабрь. Ожидается, что показатели продемонстрируют рост. В США будут опубликованы данные по торговому балансу за декабрь. Ожидается что дефицит сократится.

В корпоративном секторе ожидаются публикации отчетов таких компаний, как: Peugeot, ArcelorMittal, New-York Times, Sprint Nextel, Air-France-KLM, Vale, Prudential Financial и других. Сегодня была опубликована отчетность BHP-Billiton, которая оказалась лучше ожиданий.

Азиатские фондовые индексы в настоящее время демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский фондовый индекс Nikkei 225 растет на 1%. Гонконгский Hang Seng изменяется незначительно. Китайский Shanghai Composite демонстрирует рост в пределах 0,5%.

Ближайшие фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на уровне $71,6 за баррель, марки WTI - около $73,3 за баррель. Золото торгуется на уровне в $1075 за тройскую унцию, серебро - $15,5 за тройскую унцию, медь - $3 за фунт.

Фьючерсы на американские индексы в настоящее время демонстрируют снижение в пределах 0,25%. Курс EUR/USD - 1,3767, GBP/USD - 1,5682. На внутреннем рынке аналитики ожидают умеренно-позитивной динамики.

Говоря о ценных бумагах АО "Банк ЦентрКредит" (KASE:CCBN), аналитики отмечают следующее:

- Котировки акций банка в последнее время консолидируются в районе 800 тенге за акцию. С технической точки зрения, при соответствующем уровне справедливости данного анализа для внутреннего рынка, акции банка находятся в сужающемся треугольнике (клин). Уровень сопротивления (верхняя горизонтальная линия треугольника) проходит на уровне 810 - 815 тенге. Технически, пробитие этого уровня вверх будет сигнализировать о росте акций. Снижение же акций ниже уровней в 780 - 770 тенге и выход за пределы восходящей нижней линии треугольника будет сигнализировать о медвежьем настрое рынка в отношении акций банка.

С фундаментальной точки зрения банк выглядит вполне уверенно. Согласно данным АФН качество кредитного портфеля с октября 2009 года демонстрирует улучшающуюся динамику. В частности, доля провизий под обеспечение проблемных кредитов сокращается, а доля неработающих кредитов снизилась ниже уровня в 10% от совокупного ссудного портфеля банка. В целом аналитики ожидают, что банк продолжит наращивать депозитный портфель как один из крупнейших банков страны. Отчасти этому будет способствовать и инициатива ФНБ "Самрук-Казына" о размещении депозитов иностранными компаниями в отечественных банках.

Текущие торговые рекомендации по бумагам банка: покупать (усреднять позиции) при снижении цен до 720 тенге, продавать (частично фиксировать прибыль) - на уровне 900 - 950 тенге. Торговые рекомендации основаны на уровнях Fibonacci за период с середины 2009 года. Уровень в 720 тенге соответствует уровню 61,8% коррекции по уровням Fibonacci от максимальных значений локального тренда в 955 тенге. Открывая позиции одним лотом (без возможности усредненения и наращивания позиции), рекомендуем устанавливать близкие стоп-лоссы.

Облигации АО "АТФ Банк" (KASE:ATFBb5, ISIN:KZPC1Y07B598):

- Для инвесторов с низким уровнем терпимости к риску аналитики рекомендуют долговые обязательства "АТФ Банка", так как считают привлекательными параметры облигации, в частности, текущая купонная ставка является относительно высокой (10,8%). Эксперты также не исключают роста цен данных облигаций после снижения по итогам последней сделки. По данным финансовой отчетности банка на 1 октября 2009 года, счета и вклады клиентов увеличились более чем в два раза с начала года. Столь высокий рост депозитов аналитики связывают с финансовой стабильностью "АТФ Банка". В финансовой отчетности эмитента также можно заметить улучшение показателей рентабельности банка и оптимизации расходов.

Параметры облигации: субординированные купонные облигации, тиккер - ATFBb5, посл. доходность - 12%, чистая цена - 97,7903% от номинала, текущая купонная ставка - 10,9%, индексированная по инфляции, дата погашения - 23 мая 2012. Торговые рекомендации: покупать при доходности 12% и продавать при доходности 9%, либо держать до погашения.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.