25.05.2013, 16:19 21177

Fitch понизило рейтинги Альянс Банка до уровня "CCC"

"Если "Самрук-Казына" не достигнет заметного прогресса с продажей к концу 2013 года, то фонд, вероятно, попытается восстановить позиции Альянс Банка путем реструктуризации его обязательств".

Лондон. 25 мая. Kazakhstan Today - Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") АО "Альянс Банк", Казахстан, с уровня "B-" до "CCC", передает Kazakhstan Today.

"Понижение РДЭ, уровня поддержки долгосрочного РДЭ и рейтинга приоритетного долга отражает мнение Fitch, что новая реструктуризация долга банка теперь представляется реальной возможностью. Это основано на (i) планах мажоритарного акционера, Фонда национального благосостояния "Самрук-Казына", продать банк, (ii) на мнении агентства, что "Самрук-Казына" вряд ли проведет взнос капитала в банк до продажи в целях поддержания его устойчивости и (iii) на мнении агентства, что разрешение регулятора на отступление от требований к капитализации для банка вряд ли будет продлено более чем на краткосрочную перспективу, а это указывает на вероятную реструктуризацию банка, если покупатель не будет найден в разумно короткие сроки", - сообщили в агентстве.

По данным аналитиков, "долгосрочные РДЭ и рейтинг приоритетного долга "CCC" основаны на уровне поддержки долгосрочного РДЭ "CCC" и по-прежнему на один уровень превышают рейтинг устойчивости банка "cc". Данный момент отражает ограниченную поддержку, которую по-прежнему может получить Альянс Банк за счет фактора госсобственности, в частности (i) существенное фондирование, доступное банку от "Самрук-Казыны" и Национального банка Республики Казахстан (НБРК), (ii) готовность "Самрук-Казыны" поддержать сделку продажи и устойчивость банка за счет слияния с Темирбанком (нет рейтинга), который имеет более высокую капитализацию и мажоритарным собственником которого также является "Самрук-Казына", и (iii) вероятное сохранение разрешения регулятора на отступление от требований в краткосрочной перспективе, пока проходят переговоры по сделке продажи".

"План продажи Альянс Банка следует за указанием президента Назарбаева, сделанным в начале года, что фонду следует выйти из капитала всех трех реструктурированных казахстанских банков - Альянс Банка, Темирбанка и БТА ("CCC"/Rating Watch "Позитивный") - к концу 2013 года. По мнению Fitch, вероятно, будет непросто найти покупателя для Альянс Банка ввиду его слабых показателей", - отметили в Fitch.

В агентстве напомнили, что "фонд "Самрук-Казына" указывал, что, возможно, будет стремиться продать Альянс Банк и Темирбанк вместе одному покупателю. Однако, по информации агентства, "Самрук-Казына" вряд ли проведет слияние банков до их продажи (чтобы процесс продажи потенциально не затянулся заметно после конца 2013 года), а вместе этого может попытаться сделать последующее слияние условием продажи. По оценкам Fitch, в случае слияния объединенный банк, скорее всего, соответствовал бы минимальным регулятивным требованиям к капитализации (даже после приведения резервов по национальным стандартам на уровень требований по МСФО), а значит продажа двух банков вместе потенциально может быть более привлекательной, чем продажа Альянс Банка в отдельности. Однако сохраняется значительная неопределенность по поводу того, будет ли проводиться такая сделка, с учетом по-прежнему слабых финансовых позиций банков, которые могут быть объединены, в целом ограниченного спроса на казахстанские банковские активы и существенных операционных сложностей в отношении получения необходимых одобрений от кредиторов и миноритарных акционеров двух банков".

По мнению Fitch, если "Самрук-Казына" не достигнет заметного прогресса с продажей к концу 2013 года, то фонд, вероятно, попытается восстановить позиции Альянс Банка путем реструктуризации его обязательств. Рейтинг устойчивости Альянс Банка "cc" отражает слабые самостоятельные финансовые позиции банка, в том числе (i) по-прежнему отрицательный основной капитал по методологии Fitch в конце 2012 года, (ii) высокий уровень обесцененных активов, не приносящих доход, и существенные реструктурированные кредиты, что потенциально может привести к давлению на капитал в будущем, (iii) слабую прибыльность до отчислений в резерв под обесценение и (iv) растущий риск рефинансирования.

Согласно отчетности, показатели достаточности капитала l уровня и общего капитала по соглашению Basel I у Альянс Банка были низкими, соответственно, на уровне 2,7% и 4,1% на конец 1 квартала 2013 года, в то время как основной капитал, рассчитанный по методологии Fitch, оставался отрицательным ввиду вычета отложенных налоговых активов. В то же время регулятивные показатели достаточности капитала у банка составляли, соответственно, 13,2% и 18,6%. Эта разница объясняется главным образом дополнительными резервами под обесценение кредитов в размере 31 млрд тенге в отчетности по МСФО и обязательством на сумму 22 млрд тенге, отраженным в отчетности по МСФО, по облигациям по возврату активов. В 2013 году НБРК планирует ввести в действие новое регулирование, требующее от банков привести свои резервы по национальным стандартам в соответствие с резервами по МСФО. Это вызовет нарушение Альянс Банком минимальных регулятивных показателей капитализации, что, вероятно, сделает еще более острым вопрос с разрешением ситуации в банке.

Устойчиво высокий уровень проблемных кредитов (кредиты, просроченные более чем на 90 дней; 49% портфеля на конец 2012 года и на конец 1 квартала 2013 года) отражает минимальный уровень взыскания средств после дефолта Альянс Банка в 2009 году. Покрытие проблемных кредитов резервами было приемлемым на уровне 85% на конец 2012 года (84% на конец 1 квартала 2013 года). Реструктурированные кредиты были значительными на уровне 24% всех кредитов на конец 2012 года. Однако, по информации Fitch, некоторые из них уже отнесены к проблемным, что осложняет оценку степени какого-либо потенциального дальнейшего давления на капитал со стороны этих кредитов. Кроме того, качество необеспеченных потребительских кредитов у банка (основной источник недавнего роста) ослабло при показателе признания проблемных потребительских кредитов в 9% от среднего работающего портфеля в 2012 году и 11% (в годовом выражении) в 1 квартале 2013 года.

Прибыльность от основной деятельности была слабой в 2012 году, в частности ввиду сильного притока достаточно дорогостоящих розничных депозитов, которые были основным фактором сокращения чистого процентного дохода на 38%. В результате Альянс Банк указал в отчетности чистый убыток до отчислений под обесценение в 4,3 млрд тенге за 2012 год, хотя банк получил незначительную положительную прибыль до отчислений под обесценение в размере 0,2 млрд тенге в 1 квартале 2013 года за счет роста активов, приносящих доход, и более высокого купонного дохода по облигациям "Самрук-Казыны".

Позиция ликвидности у Альянс Банка остается неустойчивой ввиду предстоящих погашений основной суммы по внешнему долгу в размере $74 млн в 2014 году, $148 млн в 2015 году, $148 млн в 2016 году и $103 млн в 2017 году (все цифры приведены за вычетом облигаций, которые были выкуплены банком). Ликвидные активы в размере $419 млн на конец 1 квартала 2013 года, включая денежные средства и депозиты на сумму $112 млн и облигации "Самрук-Казыны" и государства на сумму $307 млн, которые могут быть использованы для операций репо, покрывали эти погашения на 88%. Кредиты у Альянс Банка на сумму $1 млрд с погашением менее чем через 12 месяцев на конец 2012 года указывают, что дополнительная ликвидность может быть получена посредством замедления выдачи новых потребительских кредитов, хотя это в дальнейшем сказалось бы на прибыльности.

РДЭ могут в конечном итоге быть понижены до "RD", а рейтинг устойчивости до "f", если "Самрук-Казына" не сумеет найти покупателя для Альянс Банка и объявит, что будет стремиться разрешить ситуацию в банке посредством реструктуризации его обязательств. РДЭ также могут быть понижены в случае продажи банка слабому новому акционеру без принятия мер по укреплению капитализации банка со стороны Самрук-Казыны или нового владельца.

Рейтинги могут стабилизироваться на текущих уровнях или быть умеренно повышены в случае укрепления капитализации банка в результате процесса продажи и/или слияния.

Рейтинг субординированного долга "C" отсчитывается вниз от рейтинга устойчивости банка. Рейтинг возвратности активов "RR6" отражает слабые перспективы возвратности средств в случае дефолта.

Проведенные рейтинговые действия:

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с "B-" до "CCC"

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с "B" до "С"

Долгосрочный РДЭ в национальной валюте понижен с "B-" до "CCC"

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "cc"

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "B-" на "CCC"

Рейтинг приоритетного долга понижен с "B-" до "CCC", рейтинг возвратности активов "RR4"

Рейтинг субординированного долга понижен с "CC" до "C", рейтинг возвратности активов "RR6".

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.

Нашли ошибку в тексте?

Выделите ошибку и одновременно нажмите Ctrl + Enter


Если Вы располагаете информацией по теме данного материала, отправляйте нам видео или новости на почту.

новости по теме

Читаемое

Новости RT

    Новости Китая

      Ваше мнение

      Казахстанцы жалуются на плохое содержание спортивных объектов, в особенности высокогорного комплекса “Медеу”. Считаете ли вы, что “Медеу” и другие спортобъекты, которые переданы в управление частным компаниям, необходимо вернуть в госуправление?