На Лондонской бирже металлов за прошедшие дня июля цены на алюминий снизились (обзор)

Алматы. 13 июля. Kazakhstan Today - На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в июне - июле произошло понижение котировок. Средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за май составляла $2592,1, за июнь - $2555,4, в среднем за прошедшие дни июля - $2489,9, а на последних торгах - $2444 за тонну.

Средняя стоимость алюминия на бирже LME в июле 2010 года составляла $1988,2 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца уменьшились с 4,59 до 4,42 млн тонн.

Официальная цена на июльские контракты на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца повысилась с $2549 до $2690 за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедший месяц уменьшились с 374,2 до 238,8 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены наличного металла) в Шанхае за прошедшие два месяца повысилась с $2550 до $2700 за тонну.

В банке Barclays Capital считают, что нынешнее понижение биржевых котировок алюминия на LME связано с летним деловым затишьем в западных странах, где в это время традиционно многие предприятия останавливаются на время отпусков работников, но ожидают, что с сентября цены на алюминий будут стремиться вверх и в IV квартале 2011 года в среднем составят $2700 за тонну. По мнению аналитиков банка Citi, во второй половине 2011 года цены на алюминий останутся в диапазоне $2500 - 2800 за тонну и приблизятся к его верхней границе, если сокращение подачи электроэнергии в Китае в ближайшие месяцы окажет сильное негативное влияние на производство этого металла в стране.

Несмотря на снижение стоимости алюминия в июне - июле, эксперты считают позиции алюминия прочными. Более того, отмечается устойчивость цен в нынешних неопределенных экономических условиях. И хотя складские запасы этого металла в мире остаются большими, но 75% их на LME задействованы в долгосрочных финансовых сделках, а сроки поставок доступного металла остаются длительными. Ограниченный биржевыми правилами размер отгрузки сдерживает приток физического алюминия на рынок, что стабилизирует цены. Есть еще скрытые запасы алюминия, но благодаря растущему спросу их объем сокращается.

По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), производство алюминия в мире за май 2011 года (без учета его выпуска в Китае) увеличилось до 2,167 млн тонн, против 2,11 млн тонн месяцем ранее и против 2,058 млн тонн за май 2010 года. По данным IAI, аналогичное производство алюминия в мире по итогам первых пяти месяцев 2011 года составило 10,523 млн тонн против 9,887 млн тонн за аналогичный период предыдущего года. По итогам первых пяти месяцев 2011 года рост производства алюминия относительно аналогичного периода предыдущего года был отмечен в Африке, Северной Америке, Азии, Западной Европе, Восточной и Центральной Европе, в Океании и в странах региона Персидского залива. Как следует из данных статистики IAI, производство алюминия в Китае по итогам мая 2011 года достигло нового исторического максимума - 1,541 млн тонн.

По данным агентства Dow Jones Newswires, объемы производства первичного алюминия в Китае в январе - мае 2011 года по сравнению с январем - маем 2010 увеличились на 4% и составили 7,052 млн тонн. Китайская ассоциация цветной металлургии (China Nonferrous Metals Monthly) заявила, что Китай в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличит объемы производства алюминия на 24%, или до 20 млн тонн. По мнению ассоциации, это будет связано с тем, что многие ранее закрытые предприятия возобновляют производство.

Китай в июне 2011 года понизил импорт необработанного алюминия и алюминиевой продукции до 64,491 тыс. тонн. Об этом свидетельствуют данные таможни (General Administration of Customs), которые привело агентство Dow Jones Newswires. В мае поставки алюминия в страну оценивались в 74,89 тыс. тонн. В то же время экспорт только необработанного алюминия в июне уменьшился до 59,166 тыс. тонн против 70,413 тыс. тонн месяцем ранее.

Производство алюминия в Китае, вероятно, вырастет в 2011 году на 12,5%, несмотря на ожидания дефицита электроэнергии в стране, прогнозируют в канадском банке RBC Capital Markets. "А высокие цены на алюминий будут способствовать перезапуску простаивающих мощностей за пределами Китая", - отметили в RBC Capital Markets. Эксперты банка прогнозируют рост мирового спроса на алюминий в 2011 году на 7,3%, а в 2012 - на 7,7%, тогда как поставки, как ожидается, вырастут на 6,5% в 2011 году и на 7% - в 2012 году. "Мы ожидаем, что запасы алюминия останутся над критическими уровнями в течение всего прогнозного периода (2011 - 2015 годы), сужая потенциал роста цен", - отмечают эксперты. Средняя цена на алюминий, по прогнозу RBC Capital, составит $2315 за тонну в 2011 году.

По мнению аналитиков банка BNP Paribas, алюминий подорожает в течение ближайших месяцев из-за роста спроса на 8 - 9% в 2011 - 2012 годах. В этом году прогноз банка по росту производства алюминия в мире составляет 6,5%. Однако банк отмечает, что колебания в цене на алюминий связаны с его избыточными запасами, что будет тормозить рост цен. В перспективе цены на алюминий будут расти в течение 12 - 18 месяцев и к началу 2012 года составит $2700 за тонну. Позднее цена может достигнуть и $3000 за тонну.

Но есть и несколько иное мнение. В Bank of America-Merrill Lynch полагают, что физический рынок алюминия останется в напряженном состоянии. Производство алюминия находится на рекордном уровне, однако увеличение потребления этого металла в США, Европе и Китае нейтрализует рост его предложения. При этом большая часть запасов алюминия, складированного на таможенных складах Лондонской биржи металлов, завязана на финансовые операции и является недоступной. "Даже если LME изменит параметры отгрузки металла со складов, маловероятно, что участники рынка "завалят" его алюминием, в частности, из-за низких мировых процентных ставок и желания поставщиков удерживать премии на высоком уровне", - считают аналитики. Аналитики Bank of America-Merrill Lynch ожидают, что средние цены на алюминий в 2011 году составят $2550 за тонну. Банк также отмечает, что мощности в алюминиевом секторе по-прежнему избыточны, а плавильные заводы возобновляют деятельность после периода существенных снижений объемов производства.

Цены на алюминий на LME могут вырасти в оставшийся до конца 2011 года период. Об этом говорится в докладе банка Societe Generale. "Цены на алюминий испытывали давление коррекции в энергетическом комплексе из-за наступления слабого в сезонном отношении III квартала, но этот металл готовит стартовую площадку для роста позднее в текущем году", - говорится в комментариях банка.

Цены на алюминий в сентябре 2011 года могут увеличиться до $3000 за тонну, считают аналитики компании Harbor Intelligence. В целом в нынешнем году средняя цена на алюминий, по их оценкам, будет находиться на уровне $2665 за тонну, а в будущем году алюминий подорожает до $3100 за тонну.

Как сообщили делегаты ежегодной конференции Harbor Intelligence's Annual Aluminum Outlook Conference в Чикаго, в 2012 году стоит ожидать относительно стабильного роста цен на алюминий. В частности, 75% участников прогнозируют, что стоимость этого металла на LME в следующем году будет находиться на уровне $2400 - 2600 за тонну. В основе активизации алюминиевого рынка будет лежать восстановление спроса со стороны автомобильной и аэрокосмической промышленности и устойчивость развивающихся экономик, особенно Индии и Китая.

По прогнозам американской компании Alcoa, спрос на алюминий в мире до 2020 года удвоится. При этом спрос на алюминий на мировом рынке в 2011 году увеличится на 12%. Это мнение американской алюминиевой компании Alcoa привело агентство Reuters. "Практически на каждом из наших рынков ситуация улучшается. Мы не ждем существенного роста в США и Европе. Мы считаем, что ускорение будет происходить на развивающихся рынках, прежде всего за счет развития инфраструктуры", - заявил генеральный директор компании Alcoa Клаус Кляйнфельд (Klaus Kleinfeld). Он отметил, что корпорация ожидает роста спроса на 7% в аэрокосмической промышленности, на 5 - 11% - в автомобилестроении, на 2% - в производстве упаковки для напитков, а также на 2 - 3% - в коммерческом строительстве. В связи с этим аналитик Macquarie Research Курт Вудворт (Curt Woodworth) сказал, что прогноз продуцента алюминия является чрезвычайно сильным и, вероятно, консервативным. В свою очередь, аналитик Morningstar Бриджет Фрис (Bridget Frise) добавила: "Я считаю хорошим знаком ожидание 12%-ного роста мирового спроса на алюминий в этом году".

Деловой портал Kitco News привел мнение банка Goldman Sachs, который прогнозирует цену на алюминий в $2700 за тонну к концу 2011 года.

В отношении алюминия звучат только позитивные прогнозы. С марта по июль запасы этого металла на складах потребителей и производителей сократились с 800 тыс. тонн до 373 тыс. тонн, на Шанхайской бирже они также резко снизились (на 43% за указанный период). "Если складские запасы упадут до 350 тыс. тонн, то есть одной недели китайского потребления, то рынок действительно может вступить в период роста", - сказал трейдер крупной иностранной компании в Шанхае. Поддержит рост цен и растущий объем производства алюминиевых полуфабрикатов - 10,4 млн тонн за первые 5 месяцев 2011 года, или на 30% больше, чем год назад.

Пока же брокерская компания MF Global, участвующая в торгах на бирже LME (Ring Dealing Members - участник с максимальными правами, торгующий на биржевом ринге), определила уровень ценовой поддержки (support) для алюминия в $2465 за тонну, а уровень ценового сопротивления (resistance) - в $2600 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

фото с сайта www.hr-portal.ru

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.