На мировом рынке никеля на последних торгах произошел резкий подъем биржевых котировок (обзор)

Алматы.17 октября. Kazakhstan Today - На мировом рынке никеля биржевые котировки в сентябре - октябре снижались, а на последних торгах, 14 октября, произошел резкий подъем, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного никеля в августе составляла $22 083,8, в сентябре - $20 392 в среднем за прошедшие дни октября - $18 633,5, а на последних торгах - $18 900 за тонну.

Средняя стоимость наличного никеля на LME в октябре 2010 года составляла $23807,3 за тонну. Запасы никеля на отслеживаемых LME складах за последние два месяца уменьшились с 103,5 до 91,4 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя стоимость никеля на Шанхайском спотовом рынке за последние два месяца понизилась с 165 300 до 139 000 юаней за тонну (до $21 800).

Снижение котировок никеля продолжалось весь III квартал. Основными причинами этого были, во-первых, опасения участников рынка относительно замедления темпов роста экономики США, во-вторых, беспокойство по поводу долгового кризиса некоторых стран Европы и рисков его распространения. Кроме того, высокие цены на никель и увеличение промышленного спроса в начале года побудили основных производителей этого металла запустить ранее остановленные производственные мощности, из-за чего мировое производство никеля увеличилось и по итогам 2011 года может составить 1,6 млн тонн, что будет на 11,6% больше, чем в прошлом году. А мировое потребление никеля, возможно, вырастет только на 6,1%, или до 1,57 млн тонн. Таким образом, нынешний дефицит никеля может смениться избытком в 30 тыс. тонн.

Однако в последние дни поддержку цветным металлам оказали итоги встречи канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози. Лидеры обеих стран договорились сделать все необходимое для рекапитализации европейских банков и заявили, что представят план по преодолению кризиса в Европе до конца октября. Позитивное решение европейского Центробанка о введении дополнительных мер стимулирования финансового сектора также может поддержать котировки товарно-сырьевых активов.

И все же остается неопределенность этого рынка в связи с началом производства на комбинатах Goro, Barro Alto и Ambatovy. Если объемы добычи на этих проектах будут расти по планам, то предложение на мировом рынке никеля будет быстро увеличиваться. Между тем при текущих ценах на никель значительное число предприятий по производству никелевого чугуна в Китае нерентабельно, поэтому производители нержавеющей стали вновь вернутся к использованию никеля. По прогнозу банка Citi, на мировом рынке никеля к концу текущего года будет наблюдаться баланс спроса и предложения, однако в 2012 году образуется небольшой избыток.

На мировом рынке никеля сохраняется риск избытка поставок с учетом того, что целый ряд новых проектов входит в фазу ввода в эксплуатацию. По мнению аналитиков банка HSBC, если запланированные проекты начнут работу, как и ожидается, то в 2012 - 2013 годах дефицит на рынке сохранится только в том случае, если спрос будет расти со скоростью 8 - 9% в год. Участники рынка никеля проигнорировали ряд новостей в отношении поставок (в частности, задержки на проектах Goro и Ambatovy) и сокращения биржевых запасов. Есть вероятность, что в какой-то момент в 2012 - 2013 годах цены на никель опустятся ниже уровня предельных затрат, в результате чего стоимость этого металла будет ниже $20 000 за тонну, считают в банке. При этом спотовые цены могут упасть еще ниже, тем самым ограничивая объемы производства, хотя эта ситуация будет иметь временный характер.

По итогам текущего года мировое производство никеля ожидается на уровне 1,60 млн тонн против 1,44 млн тонн в 2010 году, считают участники прошедшей в Лиссабоне конференции, организованной Международной группы по изучению рынка никеля (International Nickel Study Group, INSG). По их мнению, в 2011 году выпуск никеля уже увеличился, главным образом, благодаря расширению производства нержавеющих сталей. По прогнозу INSG, избыток никеля на мировом рынке в 2012 году составит 70 тыс. тонн из-за ввода в строй новых мощностей и увеличения выработки на уже запущенных проектах. INSG ожидает, что мировое производство рафинированного никеля достигнет в следующем году 1,74 млн тонн, а уровень потребления металла поднимется до 1,67 млн тонн. На текущий год INSG прогнозирует 30 тыс. тонн. По мнению аналитиков команды INSG, рост производства никеля в Канаде в результате окончания забастовки на комбинате Vale также поддерживает ожидания избытка металла на рынке в нынешнем году и в следующем.

Спрос на никель на мировом рынке будет увеличиваться на 4 - 5% в год. Такое мнение высказали во французской горнодобывающей группе Eramet. Но недостаточная ясность в оценке спроса на нержавеющую сталь, производства никелистого чугуна (NPI - nickel pig iron) и перспектив поставок никеля не позволяют участникам рынка прийти к относительному согласию по соотношению предложения и спроса на первичный никель.

Ценовые прогнозы по никелю на 2012 год весьма разные. Аналогичный разброс мнений присутствует и при оценке, чего ожидать от рынка никеля - избыточного предложения, дефицита или сбалансированности. Директор исследовательского отдела по металлам в банке Societe General Дэвид Уилсон (David Wilson) прогнозирует небольшой дефицит никеля к концу 2011 года, полагая, что производство никелевого чугуна переоценено. "К сожалению, никто не знает правды относительно этого производства. Я думаю, что очень высокие объемы производства никелевого чугуна (NPI) неверны, в противном случае неоткуда было бы взяться 10 млн тонн никелевой руды в китайских портах", - отметил Д. Уилсон в интервью журналу "Metal Bulletin". В результате падения биржевых цен на никель за последние месяцы цены на первичный металл стали ниже цен на NPI, а это не может быть признаком какого-то всплеска в производстве NPI, которое просто полностью обрушит цены на никель, добавил аналитик. Но, как указывает Д. Уилсон, некоторые проекты все еще не доказали свою необходимость. "Рынок никеля все время находится перед угрозой огромного наращивания избытка предложения, которое вот-вот еще немного... и никак не наступает. Китайцы буквально как пылесос впитывают первичный никель в больших объемах". Банк Goldman Sachs прогнозирует цены на никель в 2012 году до $23 000 за тонну, а Macquarie предсказывает на следующий год среднегодовую цену $20 125 за тонну.

Учитывая, что текущий уровень цен соответствует затратам при производстве никелевого чугуна в Китае, дальнейший потенциал снижения ограничен, полагают аналитики банка Barclays Capital. По их мнению, рынок постепенно движется от состояния дефицита к избытку. "Мы считаем, что по итогам текущего года, на рынке никеля будет отмечен дефицит. Избытка второго полугодия явно недостаточно, чтобы компенсировать приличный дефицит первого полугодия на признаках оживления на рынке нержавеющей стали и ожидания хорошего спроса после летнего затишья. Однако в 2012 и 2013 годах на рынке будет избыток никеля", - отмечают в Standard Bank. Если сбросить со счетов никелевые проекты нового поколения (VNC, Ambatovy, Ramu, Ravensthorpe, применяющих технологию кислотного выщелачивания под высоким давлением - HPAL), где начало производства постоянно откладывается, и предположить, что спрос на никель будет расти на 7 - 8% в год, то остается множество традиционных заводов (в частности, ферроникелевых и производящих никелевый чугун), на которых производство растет или которые готовы к вводу в строй, уточняют аналитики банка. Поэтому в Standard Bank ожидают, что в 2012 году среднегодовая цена на никель составит $23 000 за тонну против $25 300 за тонну в текущем году.

Аналитики банка Barclays Capital полагают, что цены на никель на LME будут находиться на высоком уровне, независимо и от возможного торможения китайского сектора никелевого чугуна (из-за его регулирования властями), и от существенного пересмотра ожиданий по спросу и предложению за пределами Китая. По мнению Barclays Capital, прогноз уровня цены на никель основывается преимущественно на производственных издержках китайского сектора никелевого чугуна. Спрос на никель в Китае вырос благодаря снижению цен на этот металл, и его импорт увеличился в январе - августе на 12,3%, или до 135,2 тыс. тонн.

По мнению банка Barclays Capital, для роста биржевых котировок никеля необходимо сочетание трех факторов: улучшение настроений в отношении ситуации в экономике, увеличение спроса на никель в Китае со стороны активно растущего сектора нержавеющей стали и дальнейшее отсутствие на рынке конечной продукции с заводов, применяющих технологию кислотного выщелачивания под высоким давлением (HPAL). В этом случае в IV квартале средняя цена на никель может достичь $27 000 за тонну, прогнозируют аналитики Barclays Capital.

Менее единодушны эксперты в отношении краткосрочных перспектив мирового рынка никеля. "Мы ожидаем, что в ближайший месяц потребители будут покупать никель неохотно, приобретая лишь необходимое для текущего производства количество металла, пока покупки не станут чрезвычайно выгодными", - прогнозируют в банке Citi. Последнее предположение кажется наименее вероятным, учитывая, что западноевропейские страны и правительство США уже использовали большую часть бюджетных запасов и теперь для оживления экономики больше полагаются на монетарную политику. Банк ожидает, что до конца 2011 года никель будет торговаться в диапазоне $18 000 - 24 000 за тонну. Deutsche Bank прогнозирует цену на никель на 2012 год на уровне $23 006 за тонну. А вот швейцарский инвестиционный банк Credit Suisse повысил свой прогноз стоимости никеля до $23 150 за тонну.

Брокерская компания MF Global прогнозирует среднегодовую цену $21 000 за тонну на 2012 год. А на ближайшее время брокерская компания MF Global, участвующая в торгах на LME (Ring Dealing Members - участник с максимальными правами, торгующий на биржевом ринге), определила уровень ценовой поддержки для никеля (nickel support) на отметке $17 150 за тонну, а уровень ценового сопротивления (nickel resistance) - $19 500 за тонну.

Как видим, прогнозы мирового рынка никеля весьма неоднозначные, но в целом перспективы позитивные. Повышение спроса на никель в Китае из-за дефицита никелевого чугуна позволяет рассчитывать на дальнейший рост цен. Об этом заявили в австралийском инвестиционном банке Macquarie Group Ltd., сообщило агентство Bloomberg.

фото с сайта arsenal.dn.ua

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.