На мировом рынке серебра в последние месяцы произошло общее понижение цен, но в декабре котировки повысились (обзор)

Алматы. 3 декабря. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра в последние месяцы произошло общее понижение цен, но в декабре котировки повысились.

Средняя цена на серебро на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за октябрь - $17,19, за ноябрь - $15,97, а на последних торгах - $16,16 за тройскую унцию, передает Kazakhstan Today.

Средняя цена на серебро в Лондоне за 2013 год - $23,79 за унцию, а в среднем за прошедшие дни 2014 года - $19,30 за унцию.

Стоимость ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на серебро (settlement) на секции COMEX Нью-йоркской товарной биржи New York Mercantile Exchange (NYMEX) на последних торгах составила $16,40 за тройскую унцию.

По данным агентства Bloomberg, динамика мирового рынка серебра сопровождается борьбой между сторонниками инвестиций в физический актив и спекулянтами на срочном рынке. Вместе с тем расширение пакета стимулирующих мер со стороны Банка Японии трактуется как негативный фактор для металла, так как благоприятствует укреплению позиций доллара.

При этом на мировом рынке серебра вновь обсуждают манипуляции ценами. Аналитик Джеффри Льюис (Jeffrey Lewis) считает, что молчание производителей драгоценных металлов при откровенном, постоянном, незаконном и нескончаемом подавлении цены на серебро было оглушительным. Аналитик заявил: "Как производители первичного золота и серебра могли спокойно наблюдать, как цену их продукции назначают, используя незаконный ценовой механизм? Но в момент, когда тьма казалась уже непроницаемой, мы увидели проблеск зари. В прошлом месяце именитый глава компании First Majestic Кит Нюмейер (Keith Neumeyer) изменил ход игры. Он сделал громкое и эффектное заявление, и ударные волны от него распространились на всю отрасль: "Я искал объяснение тому, что добывающие компании продолжают молчать, когда выходят из бизнеса. Многие из нас задавались этим вопросом на протяжении многих лет. Почему они молчали все эти годы? Возможно потому, что они не трейдеры. А большинство трейдеров принимает все как есть, находя объяснение падению цен в комментариях других спекулянтов и таким образом полностью теряя нить. Они, как и эти спекулянты, больше озабочены изменением или поведением цены, а не реальным ценообразованием. Многие технические трейдеры невольно делают деньги. Они используют изменения цены вверх или вниз. Они считают, что, несмотря на очевидность, или можно сказать, заговор, рынок - это рынок. Для истинного понимания ценообразования надо порыться в данных отчета об обязательствах трейдеров, имея необычный взгляд на мир".

Очень немногие рассматривают отчеты об обязательствах трейдеров (COT) сквозь призму манипуляций; Тэд Батлер (Ted Butler) занимается этим на протяжении десятилетий. Немногие обладают навыком видеть в этом направлении. И понятно, уж не сами регуляторы, судя по долгому периоду времени и по четырем "расследованиям". Многие трейдеры используют данные (хотя редко систематически) исходя из предпосылки, что это афера. Вдобавок те, кто считает, что ценой управляют напрямую, часто не смотрят на данные COT по той причине, что они в основном создаются правительством. Как и все цифры правительственной отчетности, эти данные вызывают подозрение по определению. Горнорудные компании являются трудоемкими. Может казаться очевидным, что цена их продукции снижается, но делать оценки затруднительно. Им необходим доступ к финансированию, кредитным линиям. Финансовые операции играют важную роль в любом предприятии, и чем больше компания, тем они важнее. Зависимость от кредитов и священной империи финансов является сдерживающим фактором для расследования процесса образования цены, связанного с позициями финансовых хозяев добывающих компаний.

Производителю первичного серебра необходимо приложить личные усилия, чтобы расследовать это дело. Поэтому призыв Кита Нюмейера из First Majestic к своим коллегам о сдерживании производства был приятным и неожиданным сюрпризом. Небольшой предупредительный выстрел. Поставлен вопрос о доверии этой системе. Отчетливый сигнал о расхождении металла и бумаги от крупнейшего в мире поставщика первичного серебра. Он откровенно сказал об образовании серебряного картеля. Способен ли производственный картель стать достаточно крупным, чтобы привлечь на свою сторону потребителей? И скоро ли будут разбужены регуляторы процесса перехода функционеров из государственных организаций в частные? Увидим, означает ли это появление надежды, или только преодоление страха.

По прогнозу аналитиков банка Societe Generale, ФРС США начнет повышать процентные ставки с июня 2015 года, после чего продолжит ужесточать монетарную политику более быстрыми темпами, чем в настоящий момент можно предположить, судя по форвардной кривой. На этом фоне в банке пессимистично оценивают перспективы рынка серебра. Решение FOMC завершить программу выкупа активов наряду с прогнозом ФРС, согласно которому инфляция будет оставаться ниже уровня в 2%, подтверждают возможность переоценки, катализатором которой станут рост заработных плат и данные по инфляции. Хотя геополитические новости могут время от времени поддерживать рынок золота, эти же факторы не окажут подобного влияния на серебро: на этом рынке более влиятельным фактором будет ужесточение монетарной политики в США. Серебро, которое иногда не может угнаться за золотом в качестве инвестиционного металла (как показали события конца июня-начала августа), более уязвимо, чем желтый металл, полагают в банке Societe Generale. В долгосрочном периоде рынок серебра, скорее всего, будет испытывать трудности, учитывая нормализацию монетарной политики в США и относительно меньшие объемы сокращения производства по сравнению с рынком золота.

Глобальные прогнозы для серебра пока неутешительны. До конца нынешней недели на рынок могут повлиять итоги совещания Европейского центрального банка, который, по некоторым данным, собирается предложить новые меры по стимулированию спроса в Еврозоне, и отчет о рынке труда в США в октябре. Кроме того, Международный валютный фонд снизил прогноз экономического роста в мире в 2015 году до 3,8% (в июле прогноз был равен 4%), что может подорвать промышленный спрос на серебро. В 2008 году замедление экономики привело к снижению на 24% потребления серебра, используемого в солнечных панелях, автомобильных запчастях, электронике и батареях. С конца 2012 года темпы снижения цен на серебро опережают падение цен на золото. По мнению экспертов, в ближайшее время конъюнктура на рынке драгметаллов не улучшится. Сейчас большинство центральных банков разработало меры стимулирования экономики, поэтому для привязки активов к золоту больше нет причин.

За последние несколько лет были открыты новые области применения серебра в ювелирных изделиях, промышленных и медицинских товарах. Серебро обладает невероятными свойствами, которые делают его возможным для использования во многих отраслях. Институт серебра (The Silver Institute) рассказывает о будущих перспективах применения серебра. Ученые из Калифорнийского технологического института открыли способ использования серебра для производства очень твердого материала, который объединяет лучшие свойства стекла и металла. Высокотехнологичный процесс производства использует серебро и смесь других компонентов. В результате получается "металло-стекло", которое может использоваться для производства медицинских имплантатов, превосходящие по своим свойствам уже имеющиеся аналоги. Кроме того, такие имплантаты, помимо прочности, могут уменьшить вероятность заражения инфекцией, так как серебро обладает хорошими антибактериальными свойствами.

Ювелиры тоже продолжают создавать новые ювелирные изделия с применением серебра вместо дорогого золота. Сплав платины и серебра, известный как Platinaire, становится все популярнее в производстве ювелирных изделий. Такой сплав состоит из 92,5% серебра и 5% платины. Он устойчив к окислению, тверже, чем серебро, а также дешевле золота. Специально приготовленные наночастицы серебра используются в качестве сенсоров, чтобы определить болезнетворные бактерии. Ученые нашли способ использовать оптические свойства серебра в этом процессе. При этом серебро не убивает обнаруженные бактерии. Антибактериальные свойства серебра имеют, по-видимому, неограниченное количество сфер применения серебра. Исследователи из университета штата Северная Каролина нашли способ нанесения покрытия из серебра на хирургические имплантаты для защиты от попадания инфекций. Свойства серебра могут быть также полезны для нефтяных компаний, чтобы ликвидировать разливы нефти с помощью растворов на основе серебра. Такие растворы серебра имеют большой диапазон использования в химической промышленности. Со временем будут открываться новые области применения серебра, так как оно имеет большой потенциал применения в различных сферах человеческой жизни.

Редактор DollarCollapse.com Джон Рубино (John Rubino) уделяет внимание солнечной энергетике на основе серебра. Он написал, что установленная мощность всех солнечных электрогенераторов на начало 2014 года составила 139 гигаватт. Этот показатель экспоненциально рос с мизерного значения 1,3 гигаватт в 2000 году. Большая часть прироста установленной мощности в прошлом вызвана Германией, где благоприятная политика правительства способствовала включению в энергобаланс большей доли возобновляемой энергии. В 2010 году на долю Европы приходилось примерно 75% установленной мощности солнечных генераторов.

Рост фотоэлектрических мощностей в ближайшие годы будет вызван Китаем. Китай прилагает всемерные усилия для ослабления своей зависимости от угля как источника энергии. А поскольку для генерации 1 гигаватт солнечной энергии требуется примерно 79,3 тонны, спрос на серебро составит около 3000 тонн в 2014 году.

Мировая добыча серебра в 2014 году, по оценкам, будет на уровне 22 679 тонн. На долю добычи в 2012 году приходилось 75% предложения серебра. Если допустить, что это отношение сохранится до 2018 года, полное предложение серебра будет на уровне примерно 30 333 тонны в 2014 году. При сбалансированном рынке, где предложение соответствует спросу, потребность солнечной фотоэлектрической отрасли в серебре вырастет с 10% от общего спроса на серебро примерно до 15% в 2018 году. И даже эта цифра может быть недооценкой. Формула выше предполагает снижение добычи, но одним из следствий недавнего сбивания цены ниже стоимости добычи может быть гораздо более крутой спад.

"Приведут ли низкие цены к существенному увеличению спроса на физический металл, частично зависит от Индии - самого крупного рынка серебра. Но пока многие индийские потребители, обычно покупавшие золото, сейчас покупают серебро - на фоне роста премий и ограничений импорта", - отмечают эксперты компании Mitsubishi.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.