На мировом рынке серебра за последние два месяца цены снизились (обзор)

Алматы. 2 апреля. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра за последние два месяца цены снизились, вечерний фиксинг (PM Fixing) по серебру на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за этот период понизился с $33,6 до $32,43 за тройскую унцию, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость серебра в Лондоне за 2011 год составила $35,12 за унцию. Средняя стоимость серебра в феврале - $34,14, а за прошедшие дни марта - $32,95 за унцию. Средняя стоимость за прошедшее время 2012 года - $32,62 за тройскую унцию.

Стоимость ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на серебро (settlement) на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) за последние два месяца понизилась с $33,23 до $32,46 за тройскую унцию.

Основной причиной снижения котировок серебра стало хотя и медленное и прерывистое, но неуклонное повышение курса доллара США к евро на фоне негативных финансовых новостей из Европы. Тем не менее, несмотря на отмеченное падение мировых цен на серебро, его котировки все же остаются высокими. В связи с этим сейчас на мировом рынке серебра много суждений о производстве и потреблении, балансе спроса и предложения, о добыче серебра из недр Земли и о запасах на будущее. Что же имеется в действительности? Информационный портал Commodity Online Group сообщил, что мировую добычу серебра в 2011 году инвестиционный банк Natixis оценивает в 23,3 тыс. тонн, а в 2012 году мировое производство серебра повысится примерно на 4%, или до 24,25 тыс. тонн. По данным банка, производство серебра может увеличиться в результате дальнейшего расширения комбинатов Santa Anna в Перу и Ла Parilla в Мексике.

По оценкам консалтинговой компании CPM Group, поставки серебра на мировой рынок в прошлом году увеличились на 3,1% и достигли 25,6 тыс. тонн, в то время как мировой спрос на серебро в прошлом году, хотя и снизился на 4,7%, но все равно остается выше уровня поставок - 28,5 тыс. тонн. В будущем году CPM Group прогнозирует дефицит серебра на уровне 4,2 тыс. тонн. Отметим, что значительное количество серебра дают отходы и лом этого металла.

По данным Геологической службы США (U.S. Geological Survey), мировая добыча серебра из руд в 2011 году составила 23,8 тыс. тонн, в том числе в Мексике - 4500 тонн, в Китае - 4000 тонн, в Перу - 4000 тонн, в Австралии - 1900 тонн, в России - 1400 тонн, в США - 1160 тонн. Мировые запасы серебра в недрах Земли оценены Геологической службой США USGS в 530 тыс. тонн. Наибольшие запасы серебра в недрах находятся в Перу - 120 тыс. тонн, в Чили - 70 тыс., в Польше - 85 тыс. тонн, в Китае - 70 тыс., в Мексике - 37 тыс., в Австралии - 69 тыс. тонн. Необходимо отметить, что при уровне добычи более 23 тыс. тонн, оцененных мировых запасов хватит более чем на 20 лет.

По материалам Marketwatch.com, добыча серебра в США снизилась в 2011 году на 8,7%, или до 1,16 тыс. тонн. Среди штатов лидирует Аляска (17% всей добычи серебра в США), за ней следует Невада. В то же время США в 2011 году увеличили импорт серебра на 16,2%, или до 6600 тонн, а экспорт - на 25,7%, или до 1000 тонн.

Китай снизил импорт серебра в январе 2012 года до 191,7 тонны. А в 2011 году импорт снизился до 3575 тонн. "Это является продолжением тенденции, которую мы наблюдаем уже многие месяцы. Но это сокращение в январе компенсировалось растущим спросом на монеты и фонды ETF", - написали в отчете аналитики банка Commerzbank. А вот по сообщению газеты The Wall Street Journal, Индия в этом году может импортировать свыше 5000 тонн серебра, против 4800 тонн в 2011 году, заявил Prithviraj Kothari, президент Бомбейской ассоциации драгметаллов (Bombay Bullion Association).

По данным Gold Report, серебро уже не просто украшения, поэтому его стоимость значительно выросла в последние годы. Пять лет назад одна унция этого драгоценного металла стоила всего $12. В апреле этого года серебро торговалось у рекордно высокой отметки в $48,7 за унцию, хотя в настоящее время оно упало с этого уровня. Однако эксперты прогнозируют новый рост цен на серебро. Инвесторы еще недостаточно оценили этот драгоценный металл, который широко используется не только в ювелирной отрасли, но и во многих отраслях промышленности, среди которых производство медицинского оборудования и разработка новых технологий.

Однако на мировом рынке серебра очень много биржевых спекуляций. Агентство Goldenfront привело мнение профессора в University of San Diego Райна Джордана (Ryan Jordan), который заявил: "Я считаю, что биржа COMEX теряет значение складского центра для серебра. Она больше живет за счет своей былой славы: когда-то у биржи был законный доступ к сотням миллионов унций серебра, готовых к продаже, но сегодня у нее их, скорее всего, менее 50 млн унций. Чтобы еще яснее показать, насколько это небольшое количество, скажем, что у COMEX его меньше на продажу, чем у фонда Central Fund of Canada. И у серебряного торгуемого на бирже фонда SLV ETF также больше серебра, чем у COMEX. Так откуда же у COMEX такое влияние на серебряном рынке? А потому что эта биржа позволяет крупным игрокам покупать серебро в виде бумажных контрактов и делать это с большими объемами. Каждый день на этой бирже торгуются миллионы и миллионы унций такого "бумажного" серебра в виде фьючерсных контрактов, которые в реальности ничем не обеспечены. Подавляющее большинство таких контрактов не заканчивается поставкой физического серебра - такое было бы просто невозможно. Но объем денег, проходящий через эти спекуляции, огромный.

И все же отношение к рынку серебра в мире весьма противоречивое. Так, издатель Silver Investor Дэвид Морган (David Morgan) предполагает, что к концу нынешнего года цена на унцию серебра составит $65 - 75. Подобным образом думает и издатель The Midas Letter Джеймс Уэст (James West). По его расчетам, серебро недооценено в два раза. Соотношение котировок серебра и золота должно составлять 1:16 вместо нынешних 1:52. Серебро, как и любой драгоценный металл, может служить инвестиционным активом, но по ряду параметров оно проигрывает золоту. Поэтому поведение цен на серебро и отличается от динамики цен на золото. Так, в прошлом году цена на серебро за первые пять месяцев поднялась на 60%, но до конца года все позиции были сданы, так как большая часть из 3500 тонн серебра, поступивших на рынок в течение минувшего года, была продана в конце лета и осенью. А в банке Morgan Stanley ожидают, что в текущем году цена на серебро достигнет примерно $50 за унцию.

Институт серебра (The Silver Institute), базирующийся в Вашингтоне, прогнозирует укрепление спроса на серебро в этом году, привел мнение института портал Mineweb. The Silver Institute считает, что серебро еще повысится в цене в 2012 году на фоне устойчивого инвестиционного спроса.

По сообщению агентства MarketWatch, стоимость серебра может вырасти до $40 - 50 за унцию на фоне высокого спроса со стороны мирового рынка солнечных фотоэлектрических систем (PV), сообщил банк Barclays Capital. За последние 10 лет потребление серебра этим сектором выросло с 50 тонн до 1820 тонн, что составляет 7% от совокупного мирового спроса, добавил банк. Худший прогноз предусматривает, что спрос на серебро в 2012 году в данном секторе сократится, а с 2013 - 2015 годов вырастет лишь на 4%. Базовый прогноз говорит о росте спроса на серебро на 83% к 2015 году. А в лучшем случае банк ожидает, что с 2012- 2015 годов потребление серебра в секторе солнечных фотоэлектрических элементов вырастет в 2 раза, благодаря спросу со стороны Германии и Китая.

Однако есть и другие мнения. Конечно, цены на серебро двигают вверх в основном инвесторы, хранящие его вместо денег. Что касается перспектив мирового рынка серебра, то инвесторам принадлежит важная роль, если принять во внимание структурное превышение предложения этого металла над его потреблением. По всей видимости, в 2012 году объем мирового производства серебра поставит очередной рекорд, так как нынешние высокие цены на металл по-прежнему являются серьезным стимулом для дальнейшего расширения производства и запуска новых рудников и комбинатов. Вместе с тем с точки зрения промышленного потребления нынешний год, с учетом слабых темпов экономического роста в ведущих странах, особенно в Европе и США, едва ли окажется успешным. Хотя развитие новых отраслей промышленности, таких как производство фотоэлементов и солнечных батарей, ведет к определенному росту потребления этого металла, этого недостаточно для того, чтобы в ближайшем будущем заметно влиять на ситуацию на рынке. И с точки зрения перспектив на 2012 год серебро кажется наименее привлекательной инвестицией среди других драгоценных металлов.

Инвестиционный банк BNP Paribas сохранил на прежнем уровне свои прогнозы на серебро, опубликованные в середине февраля, отметив, что долгосрочный бычий тренд остается в силе. Улучшение макроэкономических перспектив, а также инвесторы, готовые вкладывать свои сбережения в рисковые активы, дадут толчок для роста цен на серебро. По доходности серебро начнет превосходить золото со второго полугодия 2012 года до 2013 года включительно. Банк сохранил прогноз средней стоимости серебра на 2012 год на прежнем уровне - $37,5 за унцию.

Сайт Moneynews.com сообщил, что в этом году в промышленности будет использовано 15 415 тонн серебра, что на 2,5% больше, чем в 2011 году. Инвесторы могут купить 2000 тонн серебра через биржевые фонды, по сравнению с продажами в размере 1300 тонн в прошлом году, прогнозирует банк Morgan Stanley. Согласно опросу агентства Bloomberg, средние цены на серебро в IV квартале 2012 года составят $37,5 за унцию.

В заключение отметим, что драгоценные металлы традиционно чутко реагируют на изменения общей рыночной конъюнктуры. Когда на мировых рынках нестабильность, когда прогнозы роста мировой экономики негативные, то драгметаллы растут в цене, так как являются "убежищем" для вложений свободных денег. И большинство экспертов сходятся во мнении, что цены на драгметаллы продолжат рост в 2012 году, так как фундаментальные риски для мировой экономики в этом году не исчезнут.

Консалтинговая компания GFMS, один из признанных мировых экспертов по драгметаллам, опубликовала первые предварительные итоги по спросу и предложению на рынке золота в 2011 году и дала прогноз по серебру на 2012 год. На первое полугодие GFMS прогнозирует рост цен на серебро к концу 2012 года до $50 за тройскую унцию. По мнению GFMS, серебро будет дорожать за счет инвестиционного спроса. В 2012 году спрос на серебро будет идти также со стороны промышленной индустрии, что приведет к увеличению объемов добычи этого металла.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.