09.03.2011, 18:51 11895

На мировом рынке олова за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок (обзор)

По данным аналитиков банка BNP Paribas, основными причинами роста котировок на рынке олова являются два ключевых фактора: стагнация производства в Индонезии и рост спроса со стороны электронного сектора Китая.

Алматы. 9 марта. Kazakhstan Today - На мировом рынке олова за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок, но в последние дни цены снизились. Средняя стоимость наличного олова с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) январе 2011 года составляла $27 465,25, в феврале - $31 526, в среднем за прошедшие дни марта - $31 662,5, а на последних торгах - $30 425 за тонну.

Средняя стоимость наличного олова на LME в марте прошлого года составляла $17 549,35 за тонну.

Запасы олова на складах, отслеживаемых LME, за прошедшие два месяца увеличились с 16,8 до 17,8 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на олово в Шанхае за последние два месяца поднялись с 164 000 до 201 750 юаней (до $30 712) за тонну.

На малазийской бирже KLTM (Kuala Lumpur Tin Market) в Куала-Лумпуре стоимость олова за последние два месяца повысилась с $26 650 до $31 200 за тонну, а запасы олова на складах KLTM за два месяца уменьшились с 40 до 25 тонн.

На рост цен повлияло множество факторов, в том числе увеличение ввоза олова в Японию. По данным Международного института по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI), в 2010 года импорт рафинированного олова в Японию вырос по сравнению с предыдущим годом на 60% и составил 35,266 тыс. тонн. Быстрый рост закупок олова отражает оживление спроса, а также возобновление запасов. Главным экспортером олова в Японию остается Индонезия, обеспечившая 46% поставок этого металла. При этом, хотя объемы поставок из Индонезии выросли на 20%, или до 16 281 тонн, ее рыночная доля сократилась из-за удваивания импорта из Таиланда и Малайзии. Импорт из Таиланда достиг 11 597 тонн, из Малайзии - 51 09 тонн.

Таким образом, цены на олово поднялись также из-за снижения поставок металла из Индонезии, особенно после того, как PT Timah, крупнейший производитель олова в стране, объявил о 10%-ном падении производства олова в 2010 году, или до 40,413 тыс. тонн. Это уже четвертый подряд год снижения добычи этого металла компанией. В 2010 году в целом Индонезия снизила экспорт олова почти на 7%. В декабре 2010 года (относительно декабря 2009) снижение составило 9,2%. Снижение произошло из-за постепенного истощения месторождений и плохих погодных условий. Всего Индонезия экспортировала в 2010 году 92,5 тыс. тонн олова.

Кроме того, по данным ITRI, в Перу в 2010 году производство олова в концентратах сократилось на 9,7%, или до 33,848 тыс. тонн. Все горное производство олова в стране обеспечивает рудник Сан-Рафаэль (San Rafael) компании Minsur. С сентября до декабря это предприятие значительно сократило объемы добычи руды в период рассмотрения и согласования планов по размещению нового хвостохранилища.

Улучшилась и общая ситуация на мировом рынке олова. Агентство Bloomberg привело сообщение ITRI о том, что мировое потребление олова выросло в прошлом году почти на 13% и составило 360 тыс. тонн. При этом спрос со стороны Китая вырос до рекордного показателя в 147 тыс. тонн олова. Производство олова из вторичного сырья в прошлом году превысило 60 тыс. тонн, при этом на Китай пришлось около 75% от общего объема такого производства.

Согласно данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), которые привело агентство Dow Jones Newswires, на мировом рынке олова по итогам 2010 года зафиксирован дефицит в размере 18,3 тыс. тонн по сравнению с избытком на уровне 10,2 тыс. тонн в 2009 году. Объем мирового производства рафинированного олова вырос за прошлый год на 23,9 тыс. тонн в сравнении с показателем годом ранее. Мировой спрос на олово в 2010 году составил 374,9 тыс. тонн (+16,3% относительно результатов 2009 года).

Восстановление докризисного состояния мировой оловянной промышленности подвигло некоторые компании к расширению производства. Так, индонезийская компания PT Timah в 2011 году намерена вложить в увеличение производства олова порядка $140 млн Инвестиции будут направлены как на рост добычи металла, так и на обновление оборудования по его обработке и повышение производительности. По информации JOGMEC, эти капиталовложения обусловлены ростом цен на олово на международном рынке и направлены на преодоление недостатка предложения металла. Однако в связи с ростом биржевых котировок олова на мировом рынке правительство Индонезии рассматривает вопрос введения ограничения на производство этого металла в стране до 100 тыс. тонн в год, чтобы бороться с нелегальной добычей олова. Однако это ограничение может быть введено после внимательного наблюдения за тенденциями в отрасли на протяжении февраля 2011 года. По итогам 2010 года в стране было добыто 79 тыс. тонн олова, а по прогнозу на 2011 год объемы добычи олова могут увеличиться до 90 тыс. тонн.

Индонезийская компания PT Timah прогнозирует, что ее объемы выпуска олова в 2011 году снизятся на 8%, или до 37 - 40 тыс. тонн. Напомним, что Индонезия - крупнейший поставщик олова на международный рынок - объявила, что вводит ограничение на производство олова в стране. Ожидается, что новые сообщения о снижении выпуска олова в стране подстегнут к дальнейшему росту цен на этот металл. По информации JOGMEC, компания PT Timah комментирует свое решение иначе, отмечая необходимость регулирования производства этого металла. Однако, снижая производство, можно повлиять на цены, а рекордные котировки олова помогут обеспечить компании стабильно высокие доходы. В 2010 году компания PT Timah выпустила 40,4 тыс. тонн олова, хотя в 2009 году объемы выпуска металла составляли 45,1 тыс. тонн.

Вместе с тем сейчас экспорт олова из Индонезии увеличивается. Так, Министерство торговли Индонезии опубликовало статистику экспорта рафинированного олова за январь 2011 года. Объем поставок металла за рубеж вырос на 8,3% к аналогичному периоду прошлого года, или до 7334 тонны. Увеличение экспорта олова одним из его крупнейших поставщиков напрямую связано с рекордным ростом цен на этот металл. А индонезийская компания PT Koba Tin в 2011 году планирует произвести 6620 тонн рафинированного олова.

По данным ITRI, Министерство земли и ресурсов (Ministry of Land and Resources) Китая объявило о ликвидации 284 нелегальных оловянных рудников. Ассоциация цветных металлов Китая (China’s Nonferrous Metals Association, CNIA) сообщила, что за 2010 год производство олова в Китае повысилось на 11,6%, или до 164,39 тыс. тонн. По оценкам ITRI, в результате усилий властей нелегальное горное производство олова в Китае сократилось с пикового уровня 2006 - 2007 годов, составлявшего около 40 - 50 тыс. тонн в год, до примерно 10 тыс. тонн в 2010 году.

Аналитики банка Barclays Capital считают, что олово сохраняет существенный потенциал роста. "Перспективы рынка олова, без сомнения, весьма оптимистичны", - полагают также аналитики Standard Bank. И они не одиноки в таких прогнозах. "Мы полагаем, что позитивный исход для рынка олова весьма вероятен. Перспективы спроса на олово нельзя назвать слишком заманчивыми, однако поставки на этом рынке сильно ограничены. Кроме того, запасы олова по историческим масштабам находятся на довольно низких уровнях", - отмечают специалисты банка BNP Paribas. Основными причинами роста котировок на рынке олова являются два ключевых фактора: стагнация производства в Индонезии и рост спроса со стороны электронного сектора Китая. "Мы полагаем, что период расходования запасов в Китае близок к завершению, однако при высоких ценах энтузиазм и масштабы пополнения запасов могут быть немного снижены", - считают в банке Barclays Capital. По мнению специалистов банка, "в 2011 году рынок олова будет демонстрировать одни из наиболее крепких и убедительных фундаментальных показателей во всем комплексе цветных металлов". "Спрос на олово продолжит значительно превосходить по динамике объемы поставок из горнодобывающих предприятий, способствуя образованию на рынке постоянно растущего дефицита", - отмечают аналитики банка. Согласно прогнозу Barclays Capital, к IV кварталу 2011 года средняя цена на олово на LME достигнет $34 300 за тонну, а за год она составит в среднем $32 000 за тонну.

Мы продолжаем позитивно оценивать дальнейшие перспективы рынка олова", - отмечают аналитики ABN AMRO/VM Group. Хотя появились признаки того, что снижение производства в Индонезии отзывается на росте цен, опыт последнего времени подсказывает, что вероятны новые перебои в поставках. Впрочем, несмотря на рост цен, в мире пока не проявляется особого интереса к вводу новых оловянных рудников. Помимо потенциального расширения уже действующих рудников, дефицит на рынке могут облегчить всего два новых проекта, запуск которых намечен на ближайшие два года: Syrmbet в Казахстане и Narsiin Khundlen в Монголии. В отношении поставок из Демократической Республики Конго стоит большой знак вопроса из-за политического конфликта в этой стране.

Цена на олово, которое по итогам прошлого года стало лидером роста на LME, может достигнуть рекордных $40 000 за тонну на фоне недостатка металла при высоком спросе, приводит агентство Bloomberg прогноз крупнейшего производителя олова в Малайзии Malaysia Smelting Corp. Стоимость этого металла на отметке $35 000 - 40 000 за тонну в ближайшие пять лет выглядит реальной при росте спроса, задержках ввода в эксплуатацию новых производств, а также при ухудшении качества добываемых руд, полагают в компании. По прогнозам ITRI, мировой дефицит олова в этом году может составить 21,3 тыс. тонн.

Перспективы рынка олова оптимистичны, считают в Standard Bank. Тем не менее в банке пока не спешат значительно повышать прогнозы цен на олово, отмечая, что исключительно высокий уровень цен может вызвать отток покупателей. Согласно ожиданиям аналитиков банка, в 2011 году средняя цена на олово составит $30 400 за тонну.

По сравнению с другими металлами олово привлекает покупателей в промышленности, а его успехи вызваны в основном благоприятными фундаментальными факторами: ограничением поставок из ключевых оловодобывающих регионов Индонезии и Китая, а также сильным спросом на металл в электронике. В банке Barclays Capital также говорят о продолжении роста цен на олово, но допускают кратковременную коррекцию до $25 000 - 27 000 за тонну в ближайшее время.

$1 = 145,58 тенге.

Эксперт агентства Владислав Николаев

фото: www.ukrbiznes.com

новости по теме

Актуальное

Осужденный за взятку экс-аким Сатпаева пытался обжаловать приговор

Ваше мнение

Казахстанцы жалуются на плохое содержание спортивных объектов, в особенности высокогорного комплекса “Медеу”. Считаете ли вы, что “Медеу” и другие спортобъекты, которые переданы в управление частным компаниям, необходимо вернуть в госуправление?

Архив опросов

На мировом рынке олова за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок (обзор)

новости по теме

Читаемое

Новости RT

Новости Китая

Актуальное

Осужденный за взятку экс-аким Сатпаева пытался обжаловать приговор

Ваше мнение