Обзор мирового рынка золота на 16 октября 2010 года

Алматы. 16 октября. Kazakhstan Today - На мировом рынке золота в октябре продолжилось повышение цен. Вечерний фиксинг (PM Fixing) по золоту на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся с $1274,0 до $1367,50 за тройскую унцию.

По результатам регулярной торговой сессии на COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) официальная стоимость (settlement) октябрьского фьючерсного контракта на поставку золота за последний месяц поднялась с $1275,60 до $1371,10 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Exchange, SGE) цена на золото Au9995 за последний месяц поднялась с 277,49 до 295,14 юаня за грамм (до $44,3).

Средняя цена на золото за 2009 год в Лондоне - $972,35, за прошедшее время 2010 года - $1187,08 за унцию, за сентябрь - $1271,10, а за прошедшие дни октября - $1345,41 за тройскую унцию. Как видим, рост цен на золото неуклонный.

В Казахстане в январе - сентябре 2010 года было произведено 9,24 тонны аффинированного золота, что на 17,9% больше, чем в январе - сентябре 2009 года, сообщило госагентство по статистике.

Цены на золото повышались в течение большей части текущего года. Для сравнения отметим, что в январе средняя цена на золото составляла $1117,96 за унцию. Несмотря на рост спроса на ювелирные изделия, двигателем подъема цен на золото стал по большей части инвестиционный спрос. Как ожидают аналитики компании Economist Intelligence Unit, инвестиционный спрос - как физический, так и спекулятивный - продолжит оказывать поддержку ценам на золото и в 2011 году. Фундаментальные показатели рынка (баланс спроса и предложения) тоже улучшаются.

Золото демонстрирует рост стоимости десятый год подряд, что стало самым продолжительным периодом увеличения цен на этот металл - по крайней мере с 1920 года. Удорожание золота в последние годы было вызвано нарастанием нестабильности в мировой финансовой системе, экономическим кризисом, а с начала нынешнего года одной из причин роста цен на этот металл стал долговой кризис в Европе. А во время кризиса в экономике золото приобретает более высокую популярность по сравнению с нестабильными валютами и акциями компаний.

Основной причиной повышения цен на золото в октябре 2010 года стало сильное падение курса доллара к евро и другим ведущим валютам, а также ожидание вливания новой порции больших денег в экономику США. Золото растет также из-за нестабильности мировой финансовой системы. Агентство Bloomberg привело мнение главы аналитической группы по сырьевым товарам банка Australia and New Zealand Banking Group Ltd. Марка Первана (Mark Pervan), который сказал: "Рынки продолжают отыгрывать второй этап валютного стимулирования со стороны ФРС (Федеральной резервной системы США. - Прим. агентства), который, как ожидается, окажет давление на доллар и окажет поддержку золоту как инструменту страхования валютных рисков".

Золотые котировки ставят рекорд за рекордом, аналитики соревнуются в ценовых прогнозах. Страх перед неизбежной волной инфляции заставляет инвесторов скупать золото, стимулируя рост его котировок. Спекулятивный спрос правит бал на фоне опасений, что денежные власти полны решимости вновь ослабить свои валюты по сравнению с более твердыми активами. В этих условиях уже к новому году золото может вырасти в цене до $1500 за унцию.

Золото скупают слитками. Самые богатые в мире люди реагируют на экономические проблемы, выводя свои активы из финансовой системы и покупая золото. Как заявил топ-менеджер швейцарского банка UBS Джозеф Стэдлер (Josef Stadler) на саммите Reuters Global Private Banking Summit, опасения повторного кризиса вызвали спрос на золото. UBS рекомендует своим богатым клиентам хранить до 10% активов в драгоценных металлах. Золота скупают так много, что не хватает места для его хранения. В результате банк JPMorgan открыл подземное хранилища золота в Нью-Йорке, которое было законсервировано в 1990-е годы. Банк JPMorgan также возвел новое хранилище золота в Сингапуре, а Deutsche Bank и Barclays Capital намереваются открыть новые хранилища в Лондоне.

Британская консалтинговая компания Gold Field Mineral Services (GFMS) сообщила, что у частных инвесторов сейчас золота больше, чем у всех центробанков мира. Где все это хранить? Как пишет британская газета The Financial Times, большинство коммерческих банков реализовало золото из своих запасов в 1980 - 1990-х годах. Однако в настоящее время инвесторы возобновляют создание подобных хранилищ, обещающих выгодные сделки.

Кроме того, газета The Financial Times пишет: "Европейские центральные банки вряд ли будут дальше продавать золото. Хотя многие центральные банки отказались детализировать планы своих продаж, ответы некоторых из них вместе с результатами наших опросов банкиров и консультантов показывают, что продолжение тенденции продаж золота маловероятно. Так, уже известно, что центральные банки Швеции, Словакии, Ирландии, Швейцарии и Словении не планируют продаж".

В то же время специалисты Лондонской аналитической компании Gold Field Mineral Services (GFMS) считают, что ведущие институциональные инвесторы пока только готовятся вкладывать деньги в золото. Так, под управлением всех американских пенсионных фондов находится $25 трлн денежных средств и громко о себе они на этом рынке еще не заявили. "Сейчас их больше заботят растущие государственные долги и война валют", - отметил глава американского пенсионного фонда Pensionsfonds Teacher Retirement System of Texas Шейн Макгуайр, под управлением которого находятся $95 млрд денежных средств. По его словам, на сегодняшний день пенсионные фонды США инвестировали в золото лишь 0,15% своих активов.

"Действительно, до сих пор активности фонды не проявляли, но почему бы в течение ближайших пяти лет им не довести этот показатель, скажем, до 0,6%", - прогнозирует глава компании GFMS Филипп Клапвийк (Philip Klapwijk). По его мнению, мотивов у пенсионных фондов для подобных инвестиций вполне достаточно: в смутные времена золото всегда является надежным активом, и, кроме того, с этим металлом не связаны кредитные риски, с которыми инвесторы все чаще сталкиваются, имея дело с государственными облигациями. Крупных инвесторов удерживало от инвестиций в золото опасение того, что спекулятивный "пузырь" на рынке этого металла уже раздулся и вот-вот лопнет. В то же время потенциал для продолжения покупок золота еще достаточно велик. Достаточно сказать, что доля золота ($1,1 трлн) в общем объеме мировых финансовых активов ($194 трлн) составляет на сегодня всего лишь 0,6% и пока слишком мала. "Пузыря не будет, пока не начнут активно покупать частные инвесторы, а большинство из них этого еще не делает, так что спрос на золото будет еще расти", - прогнозирует Ф. Клапвийк.

Покупки остаются благоприятной возможностью на рынке золота, отмечают аналитики Australia and New Zealand Bank. "По отношению к этому металлу позитивный настрой, причиной которого является ситуация как на валютном рынке (ослабление доллара), так и в финансах (неопределенные перспективы в отношении экономики США и Европы), все еще силен", - заявляют они.

Аналитики банка UBS улучшили прогноз стоимости золота на 1 и 3 месяца. В сообщении UBS говорится, что средняя цена на золото будет составлять в ближайший месяц $1425 за унцию. При этом оценка на три месяца повышена до $1400 за унцию.

Президент и главный глобальный стратег компании Euro Pacific Capital Питер Шиф (Peter Schiff) верно прогнозировал в прошлом рынок золота. Благодаря своим аккуратным прогнозам по американскому фондовому рынку, экономике, рынку недвижимости, ипотечному краху, кредитному сжатию, ресурсам, золоту и доллару, он пользуется заслуженным уважением на рынках. П. Шиф прогнозирует дальнейший рост стоимости золота. А бывший экономист по Северной Америке банка Merrill Lynch, а сегодня главный экономист и стратег независимой инвестиционной компании для богатых Gluskin Sheff Дэвид Розенберг (David Rosenberg) полагает, что $3000 за унцию может еще оказаться консервативным прогнозом. Он также сказал, что, если бы отношение стоимости золота к мировому ВВП достигло пика тридцатилетней давности, это подняло бы цену на золото до $5300 за унцию.

Эгон фон Грейерц (Egon von Greyerz), управляющий директор компании Matterhorn Asset Management в Цюрихе и основатель компании GoldSwitzerland, специализирующейся на инвестициях и хранении драгоценных металлов, прогнозирует, что цена на золото может вырасти до $7000 в ближайшие годы. Он отметил, что если мы адаптируем цену с учетом настоящей инфляции, то нынешняя стоимость золота будет равняться $7200 за унцию. Соответственно, золото может подорожать в шесть раз от текущей цены. Он также отметил, что даже с сегодняшними ценами появится огромный дефицит физического золота. В результате его компания ожидает, что рост цен на золото будет сильным до конца 2010 года - с небольшим количеством коррекций. Рост на $100 за один день очень вероятен. Поэтому золото, скорее всего, достигнет пика в ближайшие годы между $5000 и $10 000 за унцию, считает Э. фон Грейерц.

Шестьдесят семь уважаемых экономистов, исследователей, аналитиков по рынку золота и рыночных комментаторов уверены в том, что золото будет еще дорожать. Основанием для этого служит то, что правительства по всему миру насильственно опустили процентные ставки на искусственно низкий уровень для борьбы с кризисом. К примеру, сегодня рынок государственных облигаций многократно превосходит своими размерами мировые фондовые рынки, а драгоценные металлы - это самый крохотный из всех основных классов активов. Вливание такого огромного количества денег в этот рынок поднимет цены на драгоценные металлы "до Луны". При таких обстоятельствах прогноз цены в $5000 за тройскую унцию золота очень вероятен.

"Золото превратилось в третью мировую резервную валюту после доллара и евро", - заявил экономист и издатель экономического бюллетеня Gartman Letter Дэнис Гартман (Dennis Gartman). "Цены на золото продолжат расти", - подчеркнул он.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.