Обзор мирового рынка алюминия на 19 февраля 2010 года

Алматы. 19 февраля. Kazakhstan Today - На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) котировки алюминия 5 февраля снижались до $1949,0 за тонну, а затем произошел подъем. Средняя цена наличного алюминия на LME за январь составляла $2235,15, в среднем за прошедшие дни февраля - $2031,8, а на последних торгах - $2077,0 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последний месяц уменьшились с 4,64 до 4,60 млн тонн.

Цена ближайших по времени алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) снизилась за прошедший месяц с 17 115 до 16 515 юаней ($2419) за тонну. Запасы алюминия, контролируемые ShFE, за прошедший месяц выросли с 307,4 до 360,2 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены наличного металла) в Шанхае за прошедший месяц снизилась с 17 010 до 16 230 юаней ($2377) за тонну.

Несмотря на весьма слабые фундаментальные показатели рынка алюминия, где второй год подряд отмечается значительный избыток алюминия и рекордный уровень биржевых запасов, цены на этот металл остаются на высоких уровнях со II квартала 2009 года. Аналитики банка Morgan Stanley объясняют этот факт увеличением количества финансовых сделок с использованием складских запасов алюминия в качестве обеспечения, обусловленным необычным сочетанием рекордно низких процентных ставок, привлекательно маленькой складской ренты и устойчивого контанго. По оценкам, в этих сделках связано 65 - 75% всех запасов алюминия на складах LME.

В то же время на физическом рынке алюминия отмечается нехватка предложения, поскольку большие объемы алюминия оказались на биржевых складах и служат обеспечением долгосрочных финансовых сделок. Заказы на алюминиевую продукцию в Северной Америке снизились в январе на 20,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Январский индекс заказов на алюминиевую продукцию в Северной Америке снизился на 19,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты из исследовательской группы Davenport & Co. LLC сообщают, что падение спроса произошло во всех секторах производства алюминиевой продукции, и выразили беспокойство по этому поводу. В качестве некоторого успокоения группа приводит аргументы, связанные с необычайно суровой зимой в США. "Тяжелые погодные условия, снежные заносы могли сказаться на объемах заказов. Требуется больше данных для того, чтобы уточнить вклад погодных условий", - заявили специалисты группы.

Мировое производство алюминия в 2009 году (без учета Китая), по данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), составило 23,399 млн тонн, что на 8,8% меньше, чем годом раньше. Аналитики Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS) сообщили, что за январь - ноябрь 2009 года спрос на алюминий сократился на 6,2%, а рыночный избыток достиг 1,048 млн тонн, что почти на 380 тыс. тонн меньше, чем за аналогичный период 2008 года. В 2010 году излишек алюминия на мировом рынке сохранится за счет запуска новых мощностей в Китае, на Ближнем Востоке и Индии. Европейская ассоциация алюминия заявляет о предстоящем сокращении объемов производства в регионе, так как местные заводы не могут конкурировать с ближневосточными с их дешевыми энергоносителями.

Выпуск алюминия в Китае за 2009 год вырос на 1%, составив 12,985 млн тонн. В декабре китайское производство алюминия увеличилось на 1%, или до 1,369 млн тонн. Китай в январе текущего года по сравнению с декабрем минувшего года увеличил импорт глинозема на 91%, или до 670 тыс. тонн. Об этом свидетельствуют данные статистики. По сравнению с январем прошлого года поставки алюминиевой продукции выросли на 104%. В целом за 2009 год Китай импортировал 4,1 млн тонн глинозема. Согласно подсчетам, этот результат на 16,8% выше, чем в 2008 году. В общем импорте глинозема в Китай доля поставок из Австралии составляет 88,7%, а из Индии - 6,7%. Ранее представители китайской госкорпорации Beijing Antaike Information Development высказали мнение, что производство глинозема в Китае, занимающем первое место в мире по объемам потребления алюминия, может увеличиться на 25% в 2010 году благодаря запуску новых заводов. Как ожидается, в нынешнем году в Китае произведут до 30 млн тонн глинозема.

Импорт алюминия в Китай снизился в январе на 17% по сравнению с предыдущим месяцем, или до 97,63 тыс. тонн. Экспорт алюминия из Китая снизился в январе на 30% по сравнению с предыдущим месяцем, или до 45,49 тыс. тонн (+158% к январю 2009 года). Импорт алюминиевого лома сократился на 19%, или до 250 тыс. тонн (+211% к январю 2009 года). Тем временем, импорт глинозема в Китай неожиданно поднялся в январе на 91% по сравнению с декабрем, или до 670 тыс. тонн. Более того, относительно января 2009 года рост составил 104%. Все это лишний раз доказывает, что Китай намерен обеспечивать алюминием себя сам. Еще до конца 2009 года местные производители алюминия продолжали наращивать от месяца к месяцу загрузку своих мощностей, а также вводить в строй новые проекты. В результате, потребность в импортном алюминии падает, а в глиноземе - растет.

По данным делового журнала ChinaPRO, производство алюминия в Китае в текущем году превысит спрос на 1 млн тонн. Такой прогноз сделал аналитик CRU International Ван Лин. По его словам, выпуск металла в Китае в текущем году достигнет 17 млн тонн, в то время как потребление составит 16 млн тонн. По прогнозам эксперта, цены на алюминий в 2010 году вырастут, чему будет способствовать стабильный спрос, а также удорожание электроэнергии.

В настоящее время Китай считается крупнейшим в мире потребителем металлов. Выпуск алюминия в Китае в прошлом году составил 13,4 млн тонн. Как рассказала ChinaPRO менеджер сайта China Aluminum Network Лю Ся, конкуренция между производителями алюминия в Китае в текущем году будет усиливаться, а их доходы - падать. Кроме того, главные потребители - сектор недвижимости, автомобилестроение - снижают объемы производства, соответственно и спрос на алюминий упадет, добавляет эксперт. Колебания цен на металл также не усиливают желание инвесторов вкладывать деньги в нестабильную отрасль, говорит Лю Ся.

"Если производство алюминия в стране будет избыточным в 2010 году, это станет тяжелым бременем для китайской экономики. К счастью, ситуация с производством алюминия в стране не такая уж и плачевная. В 2009 году китайские производители алюминия не стремились к максимальным производственным показателям. Они равномерно распродавали металл, вызвав рост цен на него. В 2010 году производители алюминия планируют снизить объемы производства, чтобы избежать перегрева отрасли. Хорошая новость заключается в том, что после окончания кризиса китайская алюминиевая промышленность будет полностью перестроенной и модернизированной. Также с рынка уйдут многие мелкие игроки", - комментирует собеседник журнала ChinaPRO.

В 2009 году Казахстан экспортировал глинозема 128,2 тыс. тонн (118,3% к уровню 2008 года). В Казахстане в январе 2010 года произведено 154 тыс. 789 тонн глинозема (больше на 5,7%, чем в 2008 году).

Российская компания "Русал" считает Китай одним из важнейших рынков сбыта в ближайшей перспективе. Об этом заявил заместитель генерального директора компании Вадим Гераскин. "Большинство экспертов сходятся во мнении, что в 2010 году рынок алюминия ожидает заметный подъем, в первую очередь в результате роста спроса со стороны строительной и транспортной отраслей, на которые приходится около 50% потребления мирового алюминия", - сказал В. Гераскин. При этом он добавил: "Положительная динамика будет определяться в первую очередь активным экономическим развитием Китая и Индии, связанным с набирающим обороты процессом урбанизации. Мы уже заключили крупнейший контракт на поставку в Китай 1,6 млн тонн алюминия". Отметим, что с 27 января акции "Русала" начали торговаться на Гонконгской фондовой бирже и бирже Euronext в Париже. По данным ОК "Русал", в 2009 году сохранялась ориентация предприятий на поставку алюминия в основном на внешний рынок, на экспорт было поставлено около 87% произведенного алюминия.

Цены на алюминий в ближайшее время будут расти. Рост спроса будет поддерживаться за счет развивающихся стран, заявил директор по стратегии "Русала" Артем Волынец на форуме "Россия-2010". По его мнению, "цены в ближайшее время будут расти. Спрос на алюминий будет подгонять урбанизация, рост экономики развивающихся стран". "Развивающиеся страны будут генерировать постоянный рост спроса", - отметил А. Волынец. По его словам, в Индии сейчас потребляется 1,8 килограмма алюминия на человека, в то время как в Западной Европе - 20 - 25 килограммов на человека. Усиливается спрос со стороны автомобилестроения. Раньше на производство одного автомобиля расходовалось в среднем 20 килограммов алюминия, теперь - 120 килограммов. При этом в Китае количество производимых автомобилей за год выросло на 10%. Еще один из двигателей развития рынка алюминия - восстановление после кризиса.

Китайская компания Aluminum Corp of China Ltd. (Chalco) ожидает, что спрос на алюминий в Китае вырастет на 23% в 2010 году по сравнению с предыдущим годом, сообщает Bloomberg. Alcoa Inc. Крупнейший американский производитель алюминия опубликовал прогноз, согласно которому мировой спрос на металл увеличится на 10% в этом году, благодаря Китаю, крупнейшему потребителю. Стоит отметить, что цены на алюминий выросли на 55% за прошедший год в Лондоне, так как расходы властей Китая на стимулирование спроса оказали благоприятное действие. Chalco ожидает, что цены на металл в 2010 году будут держаться на уровне $2200 и $2600 за тонну на Лондонской бирже, а на Шанхайской товарной бирже - между 17 000 и 18 500 юаней за тонну.

Вместе с тем есть и другие прогнозы. Алюминий может показать наихудшее изменение цен в 2010 году из-за избыточности производства, полагают аналитики банка Societe Generale. Поставки металла превосходили спрос в прошлом году на 3,3 млн тонн, что соответствует пяти неделям потребления, приводит отчет французского банка агентство Bloomberg. При этом эксперты ожидают продолжения роста производственных мощностей из-за открытия новых заводов и увеличения выпуска в Китае. Тем не менее, как считает основатель и главный исполнительный директор Castlestone Management Ангус Мюррей, сырье остается более привлекательным объектом для инвестиций, чем акции.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.