Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 17 мая

Алматы. 17 мая. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 17 мая 2010 года.

Международные рынки: проблемы Еврозоны и возникшие спекуляции вновь увели рынок в отрицательную зону, вызвав бегство инвесторов с рынка акций. Аналитики считают, что сегодня стоит ожидать продолжения коррекции и перетока капитала в безрисковые активы. Очевидно, что других идей у рынка сегодня не будет. Возможную поддержку могут дать итоги заседания министров финансов ЕС, на котором будет поднят вопрос долговых "пожаров". В целом неделя обещает быть волатильной.

14 мая дорожали только защитные инструменты - облигации и золото, в то время как рынок акций заметно пустел. Большинство европейских и американских экспертов пришли к мнению, что одобренной помощи Греции и создания механизмов стабилизации еврозоны будет недостаточно, и в перспективе стоит ожидать обострения проблем госдолга. Также это породило спекуляции, что сокращение госрасходов европейских стран скажется на темпах восстановления мировой экономики. В пятницу сильная статистика по США, поступившая в распоряжение инвесторов, не бралась в расчет. Завершили биржевой день сводные индексы в глубоком минусе - S&P 500 (-1,88%), DOW JONES (-1,5%) и FTSE 100 (-3,14%).

Индекс KASE: неуверенность, наблюдаемая на международных площадках, сегодня будет давить на казахстанский рынок. В частности, ожидаемое аналитиками снижение стоимости базовых металлов приведет к продажам металлургов - "Казахмыса" и ENRC. У последнего еще не отыгран отрицательный арбитраж.

В пятницу 14 мая "температура" рынка вновь понизилась, катализатором чего стала очередная порция спекуляций относительно проблем Европы. Индекс KASE в этот день снизился на 1,59% до отметки 1569,28 пунктов. В отрицательную зону индекс увели бумаги "Казахмыса" и Народного банка.

Банковский сектор: отрасль весьма чувствительна к событиям, происходящим в ЕС, и новые спекуляции послужили сигналом для продаж. 14 мая банки региона оказались под сильным давлением "медведей". В среднем температура рынка понижалась на 5,5%: BNP Paribas (-7,4%), Unicredit SPA (-6,3%), UBS AG (-4,3%), Credit Suisse group AG (-4,0%) и Barclays plc (6,1%). Кроме того, рынок ожидает, что реформа финансовых систем США и Европы будет осуществлена. Зарегулированность отрасли, по мнению экспертов, приведет к потере кредитными учреждениями значительных прибылей.

Нефть: на данный момент спрэды между Light Sweet и Brent по-прежнему остаются крайне высокими. Кроме того, спрэд между ближним и следующим контрактом Light Sweet также превышает $4. Покупка физической нефти по текущим ценам и продажа по дальним контрактам создает великолепные возможности для спекуляций. Если спрэд с июльским контрактом составляет около $4,5 за баррель, то с декабрьским Light Sweet уже превышает $10 за баррель. Такое положение вещей на рынке говорит о том, что инвесторы все же верят в возобновление потребления в будущем и, соответственно, рост цен на черное золото. Сегодня, возможно, нефтяные котировки пойдут вверх на фоне технической коррекции после столь сильного падения.

По итогам пятницы, 14 мая, цены на нефть рухнули до отметки в $71,61 за баррель в Нью-Йорке и до $77,18 за баррель в Лондоне. Потери составили почти $3 по обоим контрактам. Причиной такого сильного дневного падения стал укрепившийся относительно евро американский доллар на фоне неспокойствия в Европе. Проблемы Греции стали единственной причиной ослабления нефтяных котировок, игроки проигнорировали даже положительные экономические данные по США.

Металлургия: скудный макроновостной фон и установление на рынке "медвежьих" настроений позволяют судить о вероятности повторения негативного сценария, который приведет к росту доллара и золота и снижению евро и базовых металлов. Данные по Empire Manufacturing Fed по ситуации с промышленностью в нью-йоркском регионе, судя по ожиданиям экономистов, не обещают позитива. Котировки казахстанских металлургов вновь будут под давлением.

Макроэкономика/валюты: в понедельник, 17 мая, ожидается укрепление доллара на фоне недоверия участников валютного рынка к возможностям снижения дефицита бюджета проблемными европейскими странами. Британский фунт покажет ослабление на тех же основаниях.

В пятницу, 14 мая, евро понизился на 1,42% до уровня 1,2535 на спекуляциях относительно дефицита бюджета европейских стран. На американской сессии позитив по промпроизводству США (повышение с 0,1% до 0,8%) локально укрепил доллар. Английский фунт ослабился на 1,95% до 1,4536 на тех же основаниях плюс снижении цен на недвижимость Великобритании.

$1 = 146,51 тенге.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.