На мировом рынке меди за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 4 ноября. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди за последние два месяца произошло повышение биржевых котировок, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой повысилась с $7095 до $7255,5 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за октябрь 2012 года - $8069,5 за тонну, за ноябрь - $7694,2 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последние два месяца уменьшились с 588,0 до 476,1 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца повысилась с $7108,8 до $7260,9 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней повысилась с $8557 до $8577 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые ShFE, за два месяца увеличились с 156,5 до 178,3 тыс. тонн.

Согласно данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), на мировом рынке меди в январе - августе образовался избыток металла в 195 тыс. тонн по сравнению с избытком 236 тыс. тонн в конце 2012 года. Ожидается, что мировое производство меди вырастет в текущем году на фоне ввода в строй новых рудников в Монголии, Чили, Перу и других странах или же вследствие увеличения выработки на старых горнодобывающих объектах. Мировое потребление меди составило в январе - августе 2013 года 13,8 млн тонн, тогда как в аналогичном периоде прошлого года - 13,4 млн тонн. Китайское потребление металла выросло на 221 тыс. тонн, или до 6,1 млн тонн. Мировая добыча меди в рудах составила в указанном периоде 11,74 млн тонн, что на 6,6% больше, чем в аналогичном периоде 2012 года. Мировое производство рафинированной меди увеличилось до 13,98 млн тонн (+5,1% к результатам прошлого года). Заметный прирост выпуска меди отмечен в Китае (+610 тыс. тонн), что более чем скомпенсировало снижение производства меди в Чили на 115 тыс. тонн и на 97 тыс. тонн - в Индии. В августе мировое производство и потребление рафинированной меди оба составили 1,8 млн тонн.

В следующем году избыток меди на мировом рынке увеличится почти втрое, прогнозируют аналитики банка Barclays Plc. В этом году, по их оценке, производство меди вырастет на 5,1%, а в 2014 году - на 4,9%, что примерно вдвое превышает темпы роста в 2012 году. Но увеличение спроса замедлится в следующем году до 4,1% по сравнению с 4,8% по итогам 2013 года. В результате избыток меди составит 94 тыс. тонн и поднимется до 272 тыс. тонн в 2014 году.

Директор отдела биржевых продуктов Saxo Bank Оле Хансен (Ole Hansen) считает, что с течением времени конъюнктура мирового рынка изменится и цены на драгоценные и благородные металлы пойдут вверх. Ожидание роста спроса в Китае и сокращение запасов на LME до минимума с марта текущего года окажет поддержку котировкам металла. Запасы меди на складах LME снижаются, что свидетельствует о росте спроса на физический актив. Вместе с тем рост деловой активности в Китае с учетом тесной корреляции индикатора с ценами на медь позволяет рассчитывать на увеличение объемов потребления металла в среднесрочной перспективе.

По оценкам Standard Bank, предложение на рынке меди будет превышать спрос до 2016 года. При этом по итогам текущего года избыток составит 278 тыс. тонн, а по итогам следующего года - 292 тыс. тонн. В среднем в 2013-2016 годах объем мировых поставок меди будет увеличиваться на 4%, в то время как показатель прирастал только на 1% по итогам четырех из последних шести лет к 2012 году. Свои оценки дисбаланса на фундаментальном рынке опубликовала и Международная группа по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG). Избыток меди к концу 2013 года составит 387 тыс. тонн, в 2014 году - 632 тыс. тонн.

Китайское потребление рафинированной меди, согласно прогнозам, возрастет в 2014 году, однако не настолько, чтобы существенно увеличить импорт, поскольку выпуск возрастает еще быстрее, сообщили специалисты пекинской исследовательской компании Antaike Information and Development Co. (Antaike). Потребление меди в Китае, по предварительным оценкам, увеличится в 2014 году на 6.5%, или до 8,7 млн тонн, поскольку Китай намерен и дальше инвестировать в развитие энергетической отрасли, утверждают аналитики Antaike. Что касается поставок, то Antaike прогнозирует в 2014 году рост производства меди в Китае на 7,4%, или до 6,8 млн тонн. За счет этого дефицит меди в Китае составит 1,9 млн, против предварительного показателя текущего года - 1,8 млн тонн. Согласно прогнозам, Китай увеличит импорт рафинированной меди в 2014 году, поскольку правительство вынашивает планы о строительстве новых энергосетей, железнодорожных линей и бюджетного жилья. В то же время, внутреннее производство металла, вероятнее всего, будет ограничено за счет скудных поставок лома, сообщают промышленные источники. Потребление рафинированной меди в 2014 году в Китае может возрасти на 5-6% и составит, таким образом, 8,6 млн тонн.

Если бы не Китай, то горно-металлургические компании мира уже, наверное, давно бы обанкротились. Высокий спрос экономики Китая, показавшей в III квартале обнадеживающие результаты, позволил подняться мировым ценам на медь. В Китае продолжают много строить, поэтому остается высоким спрос на арматуру и сталь, а значит - и на железную руду, из которой их делают. Несмотря на то, что Китай добывает больше всех на планете железной руды, ему все равно ее не хватает. Для того чтобы удовлетворить спрос, Пекину приходится ввозить железную руду из Австралии и Бразилии.

По оценке в докладе Wood Mackenzie на долю Китая к 2017 году будет приходиться 52% мирового потребления цветных металлов при оценочном потреблении в 2013 году 46%, 96 млн тонн. По прогнозу в ближайшие пять лет Китай останется основным локомотивом роста потребления металлов в мире. Аналитики Societe Generale остаются нейтральными или слегка "медвежьими" по основным базовым металлам. По оценкам, для свинца и цинка существует потенциал роста, в то время как рынки алюминия и меди имеют большие избытки, что негативно отражается на ценах.

Горнодобывающая компания Glencore Xstrata в III квартале 2013 года увеличила добычу меди на 34%. Об этом свидетельствуют данные концерна, сообщает Bloomberg. В частности, выпуск меди в этот период достиг 412,9 тыс. тонн. Glencore Xstrata в январе - июне 2013 года по сравнению с аналогичным периодом 2012 сократила чистую прибыль на 39%. В частности, прибыль корпорации составила в указанный период чуть более $2 млрд. Это соответствует самым оптимистичным прогнозам аналитиков. Как известно, Glencore Xstrata во II квартале 2013 года увеличила производство меди на 22%. Выпуск меди достиг 351,6 тыс. тонн.

По мнению некоторых китайских экспертов, рекордный объем производства меди в Китае и сильный показатель ее нетто-импорта в сентябре не означают, что в IV квартале ожидается избыток металла на рынке. "Мы наблюдаем постоянные сокращения производства медеплавильными заводами, начиная с первого полугодия, вследствие напряженности с поставками лома, тогда как спрос "держится" на весьма пристойном уровне, так что мы полагаем, что стоит, скорее, говорить о балансе, а не о избытке", - отметили эксперты. Сложность с продажей серной кислоты, побочного продукта медного производства, усиливает давление на рынок, что, в свою очередь, приведет к "дальнейшему сокращению выпуска металла". "Это неизбежно, так как серная кислота не может находиться на складах вечно; однако никому она не нужна, поскольку все производители удобрений закрыты", - подчеркнул менеджер, прогнозируя среднюю цену на медь к концу года на уровне $7500-7600 за тонну.

В европейской медной компании Aurubis считают, что экономические показатели в странах и регионах, значимых для рынка металлов, в Китае, Японии, США и Европе, показывают, что худшее уже позади и экономики медленно восстанавливаются. "А самое главное, что Китай избежал "жесткой посадки", что многие ожидали", - говорится в докладе Aurubis.

Глава российской медной компании УГМК Андрей Козицын в интервью журналу "Эксперт" сказал: "Я предполагаю, что в ближайшей перспективе цены на медь останутся ровными. Например, если сейчас даже через биржу покупать металл по спотовому контракту, то поставки придется ждать минимум два месяца. Так что, в моем понимании, медь, скорее, дефицитный товар, чем профицитный. Соответственно, цена, я надеюсь, будет держаться на уровне семи тысяч долларов за тонну".

По оценкам Barclays, потребление меди в Китае выросло в сентябре до рекордного уровня 950 тыс. тонн, хотя умеренное увеличение запасов металла на Шанхайской фьючерсной бирже в октябре может нести первые признаки возникновения излишков.

CPM Group прогнозирует, что объем добычи меди в 2013 году возрастет на 6,8%, или до 17,6 млн тонн. BNP Paribas предсказывает рост добычи медной руды на 15%. Спрос на медь, по мнению аналитиков, также повысится в 2013 году на фоне роста мировой экономики, однако его рост будет более медленным, чем увеличение поставок.

Цены на медь, по мнению ряда экспертов, будут немного снижаться в 2013 году. Однако существенного падения не ожидается. Последние прогнозы средней цены на медь от крупнейших банков мира на 2013 и 2014 годы следующие: J.P. Morgan - $7366 и $7269 за тонну, Barclays - $7257 и $7500, Goldman Sachs - $7216 и $6600, Credit Suisse - $7240 и $6225 за тонну. CPM Group прогнозирует, что средняя цена на медь составит в 2013 году $7986 за тонну.

По мнению аналитиков банка Barclays Capital, медь еще подешевеет до конца 2013 года в связи с избытком металла на рынке. Цены снизятся до 6850 за тонну, а избыток меди в конце 2013 года составит 373 тыс. тонн. По оценке аналитиков AME Group., стоимость меди в IV квартале 2013 года сохранится на уровне $7050 за тонну.

Вместе с тем производители не особенно беспокоятся о снижении цен на медь под влиянием роста объемов поставок, так как рассчитывают на увеличение спроса. В частности, крупнейший производитель меди в мире - чилийская компания Codelco - планирует увеличить размер премий с LME на поставку своей продукции для китайских потребителей с $85 за тонну в 2013 году до $130 в 2014 году.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.