На мировом рынке меди за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 5 мая. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди за последние два месяца произошло понижение биржевых котировок.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная цена на наличную медь с немедленной оплатой и поставкой снизилась с $7097,5 до $6699,0 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличной меди на LME за 2013 год - $7328,0 за тонну.

Средняя стоимость наличной меди на LME за апрель 2013 года - $7203,3, за апрель 2014 года - $6670,8.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последние два месяца уменьшились с 276,2 до 229,8,0 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи - New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца понизилась с $7139,6 до $6677,7за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней понизилась с $8153 до $7865 за тонну. Складские запасы меди, отслеживаемые ShFE, за два месяца увеличились с 198,2 до 247,5 тыс. тонны.

Цены на медь упали после выхода разочаровывающих данных по обрабатывающей промышленности Китая, а также после того, как Федеральная резервная система решила сузить свою ежемесячную программу покупки облигаций на $10 млрд в ходе встречи 30 апреля. Однако опубликование показателя роста ВВП страны в I квартале в годовом перерасчете разочаровало рынок, оказавшись ниже прогнозов. Прирост ВВП составил лишь 0,1% при ожиданиях 1,2%-ного роста. В предыдущем квартале рост экономики США составил 2,6%.

Однако аналитики банка Morgan Stanley заявили, что их удивляет недостаточно выраженная позитивная динамика меди по отношению к другим цветным металлам, несмотря на убедительные свидетельства улучшения конъюнктуры мирового рынка. "Слабость цен на медь связана с озабоченностью инвесторов ситуацией в Китае, и цены могут подняться, если политики отреагируют на ухудшение макроэкономической статистики, как мы ожидаем", - отметили эксперты банка. Физическая доступность меди и медного лома в Китае испытывает напряжение, а ее запасы сокращаются в результате инвестирования в строительство сетей электропередачи, которое обеспечивает 47% общего спроса на медь.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), в марте 2014 года на мировом рынке наблюдался дефицит меди в 11 тыс. тонн. Согласно подсчетам экспертов, объемы выпуска этого металла в мире в заданный период поднялись на 2,2%, или до 3,48 млн тонн. А потребление меди в мире за март составило 3,49 млн тонн.

Мировые складские запасы меди на конец декабря 2013 года снизились на 5%, или до 1,3 млн тонн. По новой оценке Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG), избыток меди на мировом рынке в 2014 году составит 405 тыс. тонн, что перекроет предыдущие 4 года дефицита в связи с опережением предложения над спросом. Мировая добыча меди в 2014 году может вырасти на 5% к 2013 году и составить 18,9 млн тонн. Производство рафинированной меди в мире в 2014 году вырастет на 6,5%, или до 22,4 млн тонн. Мировое потребление меди в 2014 году, по предварительным оценкам, вырастет на 3% к 2013 году, или до 21,95 млн тонн.

По данным ICSG дефицит на мировом рынке меди в 2013 году составил 193 тыс. тонн против излишка металла в 2012 году в 163 тыс. тонн. При этом добыча меди в 2013 году выросла на 8,0% к 2012 году и составила 16,7 млн тонн. Мировое производство рафинированной меди в 2013 году выросло на 4,7% к 2012 году, или до 19,1 млн тонн. Мировое потребление меди в 2013 году составило 19,5 млн тонн против 18,8 млн тонн в 2012 году.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, в 2014 году на мировом рынке меди может наблюдаться избыток этого металла. В то время как в 2013 году чистый импорт меди в Китай был ниже, производство рафинированной меди было существенно выше", - говорят специалисты. По некоторым данным, незарегистрированные запасы металла, находящиеся в таможенных складах Китая, сокращались в 2013 году. Учитывая снижение незарегистрированных запасов меди до 260 тыс. тонн, дефицит ее предложения на мировом рынке, по подсчетам ICSG, увеличился. Между тем, хотя ожидается дальнейший рост потребления меди, в 2015 году на рынке может снова наблюдаться избыток предложения в связи с увеличением производства рафинированной меди, темпы которого, вероятно, опередят рост спроса.

По данным Китайского национального бюро статистики (China's National Bureau of Statistics, NBS), производство рафинированной меди в Китае в марте 2014 года выросло на 7,8% в годовом выражении и составило 594,07 тыс. тонн, а за I квартал - 1,05 млн тонн. При этом объем добытой меди в стране за март составил 93 тыс. тонн в марте и 269 тыс. тонн за I квартал. Остальная медь импортировалась. Деловой портал ChinaPRO сообщил, что по итогам марта 2014 года Китай нарастил объем импорта необработанной меди на 40 тыс. тонн по сравнению с уровнем февраля текущего года. А общий объем закупленной за рубежом меди в марте достиг 420,0 тыс. тонн.

По данным компании BMO Capital Markets, Запасы меди на таможенных складах сократились до 710 тыс. тонн с максимума в 820 тыс. тонн, достигнутого в конце марта, говорится в отчете компании. При этом запасы меди на биржевых складах в Лондоне и Шанхае также продолжают снижаться. Похоже, настроения на рынке меняются в пользу меди, говорят в BMO Capital Markets. Участники мировых сырьевых рынков стали более позитивно смотреть на перспективы Китая, поскольку страна продолжает импортировать огромные объемы таких ресурсов, как железная руда, медь и соевые бобы, даже несмотря на дальнейшее замедление экономического роста страны, сообщило агентство Dow Jones Newswires.

Спрос на медь в Китае в следующие 10 лет вырастет на 3,5%. Такое мнение высказали аналитики британской исследовательской группы CRU. Таким образом, спрос на красный металл в стране замедлится, поскольку за предыдущие 10 лет он увеличился на 11%.

По данным агентства Reuters, китайская компания Minmetals прогнозирует, что в ближайшие год или два Китай может превратиться в чистого экспортера рафинированной меди. Хотя Китаю придется продолжать импорт концентрата меди, необходимость в поставках готового металла с мирового рынка, по мнению специалистов компании, снизится. Это объясняется наличием достаточных мощностей в стране, способных удовлетворить внутренний спрос, которые в будущем могут даже превзойти его, после чего Китай сможет экспортировать лишнюю медь.

Крупные китайские медеплавильные комбинаты выработали совместную стратегию по наращиванию экспорта меди в ближайшие три месяца в связи с низкими ценами на внутреннем рынке, что позволит диверсифицировать клиентскую базу. В настоящее время потери при продаже меди на внутреннем рынке достигают 200 за тонну против 450 за тонну в начале года в связи с закрытием одного из медеплавильных комбинатов. Однако около 2,2 млн тонн медеплавильных мощностей будет пущено в эксплуатацию в Китае между 2014 и 2016 годами против 990 тыс. тонн, запущенных в 2013 году. Большинство мощностей будет приспособлено к производству рафинированного металла и переработке металла низкого качества. По структуре затрат китайские заводы в настоящее время остаются самыми дешевыми операторами в мире, но разрыв между ними и прочими азиатскими заводами сокращается.

"Увеличению производства рафинированной меди будет способствовать доступность достаточного объема концентрата (и в меньшей степени увеличение мощностей по выщелачиванию меди и получению металла электролитическим путем в Африке), который будет восполнять ожидающуюся нехватку медного лома", - считают в ICSG. В 2015 году производство рафинированной меди, вероятно, увеличится на 4,3%, или до 23,3 млн тонн. По прогнозам ICSG, в 2014 году видимый мировой спрос на рафинированную медь увеличится примерно на 3% по сравнению с 2013 годом, или до 22 млн тонн, при этом спрос в Китае вырастет на 5%. Потребление в остальных странах мира, вероятно, увеличится примерно на 2%. "Так как перспективы мировой экономики в 2015 году улучшатся, рост мирового потребления должен продолжиться. Рост спроса на медь в Азии (исключая Китай) составит 2,5%, а рост в Китае - около 5%", - полагают специалисты ICSG.

На недавно прошедшей в Чили Международной конференции по меди многие производители заявили об отмене или остановке производственных проектов, что снижает оценки роста добычи и производства рафинированного металла к 2018 году. Сегодняшнее снижение ввода проектов в эксплуатацию приведет к резкому снижению производства в Чили в течение ближайших лет. Количество доступных производственных мощностей в стране снижается, стоимость единицы труда, производительность труда также падает. Недостаток эксплуатационных мощностей приводит к росту затрат на электроэнергию, в основном используемую для опреснения воды, используемой при производстве металла. Цены на электроэнергию растут, что сдерживает новые инвестиции в отрасль. Это может привести к снижению запасов медного концентрата и ухудшению качества концентрата меди в Чили. В частности, наблюдается увеличение содержания мышьяка в руде, что требует смешивания руды с более качественной рудой для поставки в Китай. Чилийские заводы остаются одними из самых дорогих в эксплуатации в мире.

По прогнозу аналитиков банка ABN Amro, цены на медь должны расти в течение ближайших трех месяцев, хотя и небыстрыми темпами. "Озабоченность рынка здоровьем китайской экономики и уровнем спроса на медь негативно отразилась на настроениях инвесторов, - считают в банке ABN Amro. - Однако недавно объявленные китайскими властями "мини-стимулы" могут оказать рынку некоторую поддержку и окажутся достаточными для сдвига показателя рыночного доверия". Аналитики банка ожидают, что медь на LME завершит II квартал на уровне $6800 за тонну при среднем уровне цены в текущем году $7150 за тонну.

По данным прогнозных моделей агентства Reuters, среднегодовая стоимость меди в 2014 году снизится на 5% к 2013 году и составит 6924 за тонну. А крупнейшие мировые банки опубликовали весьма разные прогнозы средней цены меди в 2014 году, в том числе банк J.P. Morgan - $6958 за тонну, Barclays - $7125, Commerzbank - $7600, Goldman Sachs - $6850, BNP Paribas - $7075 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.