На мировом рынке золота за последние два месяца произошло снижение цен (обзор)

Алматы. 18 января. Kazakhstan Today - На мировом рынке золота за последние два месяца произошло снижение цен. Стоимость вечернего фиксинга (PM Fixing) золота на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за это время снизилась с $1699 до $1656 за тройскую унцию.

Средняя стоимость золота за 2011 год в Лондоне - $1571,52, средняя цена за декабрь 2011 года - $1652,31, а в среднем за прошедшие дни января - $1627,86 за тройскую унцию.

По результатам регулярной торговой сессии на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) официальная стоимость (settlement) январских фьючерсных контрактов на поставку золота за последние два месяца снизилась с $1702,2 до $1655,2 за тройскую унцию.

Вместе с тем в январе нынешнего года котировки золота и в Лондоне, и в Нью-Йорке повысились. И в течение всего прошлого года спрос на золото постоянно рос. Известный аналитик рынка драгоценных металлов Джеймс Терк (James Turk), который с 1987 года публикуется в The Freemarket Gold & Money Report, посчитал, что золото 11 лет подряд росло в американских долларах и среднее значение ежегодных темпов роста за последние 11 лет в мировой резервной валюте составило 17,7%. Пока правительства и центральные банки продолжают проводить политику, разрушающую покупательную способность находящихся своих валют, золото будет обмениваться на все большее количество единиц такой валюты.

Директор брокерской фирмы из Лондона Sharps Pixley Росс Норман (Ross Norman) считает, что в 2012 году темпы роста экономики в США могут снизиться из-за прекращения финансового стимулирования, а это будет замедлять рост цен на золото. Однако с точки зрения фундаментальных факторов в пользу золота говорит соотношение спроса и поставок. Как ожидается, спрос будет превышать предложение, и этот фактор будет также поддерживать цены на золото. А еще центральные банки на протяжении 20 лет продавали золото из своих запасов, но в 2011 году они стали чистыми покупателями золота, и эта тенденция может продолжиться и в 2012 году, особенно среди центральных банков Азии.

В последнее время важнейшим фактором на мировом рынке золота стал Китай, который вот уже одиннадцать лет подряд увеличивает производство этого драгметалла. Китай является самым крупным производителем золота в мире вот уже три года подряд. За весь 2011 год в Китае ожидается производство 350 тонн золота. Среди ведущих стран - производителей золота Китай, кажется, единственная страна, в которой растет производство золота на фоне общей тенденции спада производства. Китай уже заявил, что намерен увеличить производство золота до 400 тонн через три года. На втором месте по производству золота находится Австралия, которая произвела 255 тонн золота. Другой важной страной - производителем золота является Южная Африка. Но в этой стране производство золота продолжает падать. За последние 40 лет объем производства золота в Южной Африке снизился на 80%.

Китай также продолжает наращивать импорт золота из Гонконга. Причем возрастающий спрос со стороны самого крупного потребителя в мире полностью опровергает прогнозы экспертов. За 11 месяцев прошлого года импорт золота в Китай из Гонконга составил 389 тонн. Кроме того, Китай обогнал Индию по потреблению золота. Еще год назад это казалось маловероятным событием. В 2010 году, согласно отчету Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), потребление золота в Индии выросло на 46%, или на 275 тонн, - намного больше, чем было в Китае. Правда, данные о том, что Китай обогнал Индию по потреблению золота за 2011 год, требуют еще проверки, так как это пока предварительные данные аналитической компании GFMS. Видимо, окончательные данные по потреблению золота в этих странах можно будет узнать в очередном отчете WGC за IV квартал 2011 года.

По сравнению с прошлыми годами золото значительно выросло в цене. Однако многие эксперты считают, что золото недооценено в такой ситуации, когда бумажные деньги "тают на глазах". Джим Синклер, (Jim Sinclair) аналитик по драгметаллам, а также товарный и валютный трейдер, сказал, что никогда не наблюдал подобную панику вокруг золота, как сейчас. Настроение людей по поводу золота находится между пессимизмом и злостью. Это подобно капитуляции, четкий знак того, что рынок золота перемещается в состояние насыщенности. "Но не надо забывать, что рынок золота очень сильно манипулируется. На рынке золота царит мошенничество на высшем уровне. Еще никогда не было такого, чтобы люди теряли свои активы, а управляющие этими активами оставались безнаказанными или отделывались легким наказанием. Текущая ситуация складывается на пользу банкирам, но не в пользу большинства людей. Но когда все манипуляции закончатся, то банкиры не смогут уже контролировать рынок золота, и тогда путь к отметке $4500 за унцию будет свободен".

При этом некоторые аналитики отмечают, что такого понятия, как справедливая цена на золото, не существует, а его стоимостная оценка не вполне осмыслена. Эмпирических или теоретических данных, указывающих на связь между стоимостью золота и другими классами активов или макроэкономическими переменными, не существует. Однако есть доказательства реакции стоимости золота на определенные события, такие как мировые финансовые кризисы или внешние эпизоды дефляции или гиперинфляции. Поэтому сегодняшняя цена на золото исключает дальнейший рост и достижение новых максимумов в ближайшие годы.

Многие эксперты считают, что в 2012 и 2013 годы цены на золото обновят ценовые максимумы. "Мы ожидаем, что к концу 2012 года цены на золото протестируют отметку $2200, - отметили в банке Societe Generale. - Глобальная ликвидность, негативные реальные процентные ставки и опасения в отношении бумажных валют в целом и доллара в частности, продолжат подстегивать инвестиции на всех уровнях. Даже когда в Европе будут разрешены проблемы с суверенными долгами, к тому времени важным фактором станет инфляция. Пока реальные процентные ставки будут оставаться на негативной территории, золото будет получать поддержку".

В 2012 году поддержку ценам на золото окажет рост ликвидности, поставляемой центробанками, а также возможное увеличение инфляционных ожиданий, считают в инвестиционном банке BNP Paribas. По мнению аналитиков банка, во II квартале ФРС может запустить третий раунд валютного стимулирования, в то время как Европейский центробанк, возможно, также примет меры по поддержке экономического роста и предотвращению кредитного кризиса. Дополнительным позитивным фактором может стать высокий спрос на физическое золото, в особенности в Азии и Европе. "Мы по-прежнему позитивно оцениваем динамику цен на золото на 2012 и 2013 годы. Однако в условиях высокой неопределенности, которая, скорее всего, останется основной чертой мировых рынков, котировки золота могут быть уязвимы перед дальнейшими эпизодами ценовой коррекции. В особенности это будет верно для первой половины 2012 года", - заключили в BNP Paribas.

Сейчас на мировом рынке драгоценных металлов много разных прогнозов. Так, портал King World News опубликовал интервью известного аналитика по драгоценным металлам Джеймса Терка (James Turk) о перспективах на 2012 год. Отвечая на вопрос, чего можно ожидать от золота в 2012 году, он сказал: "Главными драйверами для металлов остаются банковские и финансовые проблемы по всему миру. Поэтому у меня нет причин подозревать, что золото ждет что-либо иное, кроме роста. Финансовые обстоятельства американского правительства также вырываются из-под контроля, то же можно сказать и про Японию и про Великобританию... просто не осталось тихих гаваней, за исключением драгоценных металлов. Но если вы зададите вопрос, какие фундаментальные изменения должны заставить меня продать мои драгоценные металлы, то вокруг много нерешенных проблем. Помните, что у владельцев физического металла нет риска контрагентов, а это будет все более важной проблемой в 2012 году. В последний месяц рынок золота не отличается от того, что мы видели раньше, и золото все равно остается в повышательном тренде. Я думаю, что золото будет дороже $2000 за унцию в 2012 году, возможно, уже в I квартале", - сказал Д. Терк.

Многие аналитики рынка драгоценных металлов ожидают, что золото продолжит рост в цене 12-й год подряд и сможет установить в новом, 2012 году новые ценовые рекорды. Такие данные приводит Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (Location Based Marketing Association, LBMA). Согласно опросу LBMA, большинство опрошенных экспертов ожидают рост цен на золото выше $2000 за одну унцию.

Агентство Goldenfront привело мнение Бада Конрада (Bud Conrad), главного экономиста Casey Research и автора Casey Report, который считает, что золото достигнет $2000 за унцию в первой половине 2012 года. Банк HSBC определил среднегодовую цену на золото в 2012 году в $1850 за унцию, а среднегодовую цену на серебро - в $34 за унцию. Банк Barclays определил среднюю цену на золото в 2012 году в $1875 за унцию.

Английский банк Barclays Capital опубликовал свое исследование ситуации на рынке золота, в котором он сообщает, что экономическая и финансовая ситуация будут способствовать дальнейшему росту цен на золото, и в 2012 году средняя цена на золото может составить $2000 за унцию.

Ко всему сказанному добавим, что мировая добыча золота не поспевает за стремительно растущим спросом, который, кстати, формируют не только центробанки, но и разные инвесторы. Несмотря на то, что в 2008 - 2011 годах были открыты новые месторождения золота (в Монголии, на Аляске, Австралии и Мексике), совокупный объем добычи падал с 2001 по 2008 год. И начал расти лишь в начале кризиса, прибавляя 2-3% в год. Для сравнения: спрос на золото в годы кризиса (2008 - 2010) ежегодно возрастал примерно на 9% (по данным WGC). Цены на золото будут расти в 2012 году, что вынуждает горнодобывающие компании корректировать свои планы по его добыче, пишет MarketWatch. Согласно обзору PricewaterhouseCoopers, 80% золоторудных компаний, принимавших участие в опросе, прогнозируют рост стоимости золота в этом году.

В результате есть очень смелые прогнозы. Так, по прогнозу Standard Chartered Bank в 2012 году цена на золото достигнет уровня $5000 тройскую унцию. Это звучит фантастически, но в 2010 году также не верилось, что цены на золото могут приблизиться к отметке $2000 за тройскую унцию.

фото с сайта lama.kz

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.