На мировом рынке никеля за последние два месяца биржевые котировки повысились, но в последние дни отмечено снижение (обзор)

Алматы. 10 октября. Kazakhstan Today - На мировом рынке никеля в целом за последние два месяца биржевые котировки повысились, но в последние дни отмечено снижение, передает Kazakhstan Today.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного никеля в августе составляла $15 657,7, в сентябре - $17 215,5 в среднем за прошедшие дни октября - $18 432,1, а на последних торгах - $17 930,0 за тонну.

Средняя стоимость наличного никеля на LME в октябре 2011 года составляла $18 886,4 за тонну.

Запасы никеля на отслеживаемых LME складах за последние два месяца увеличились с 116,6 до 124,2 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя стоимость никеля на Шанхайском спотовом рынке за последние два месяца повысилась с 112 050 до 130 000 юаней за тонну (до $20 491).

Как сообщает британское аналитическое агентство MEPS, обычного осеннего сезонного роста спроса на рынке нержавеющей стали пока не произошло. В предыдущие годы после летних каникул обычно наступал период пополнения запасов и спрос активизировался. Но сейчас такой активности пока не видно. По мнению MEPS, ситуация осложняется продолжающимся мировым финансовым кризисом.

Отметим, что никель является металлом с высокой ценовой нестабильностью. Подверженность его рыночным спекуляциям подтверждают данные последних лет, когда котировки преодолевали рубеж в $50 000 за тонну и опускались ниже $16 000 за тонну. Цены на этот металл, сильно подверженные спекулятивным настроениям, долгое время поддерживались растущим инвестиционным спросом на фоне постепенной диверсификации глобальными инвесторами долларовых активов. Перераспределение инвестиционных потоков в пользу товарно-сырьевых рынков позволяло и ценам на никель находиться выше тех значений, которые бы формировались только под влиянием реального физического спроса. Но сейчас спекулятивная составляющая уменьшилась.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), видимый спрос на никель в январе - июле вырос на 87,4 тыс. относительно результатов аналогичного периода прошлого года, но избыток никеля на рынке превысил видимый спрос на 50 тыс. тонн. Производство рафинированного никеля составило в январе - июле 1,04 млн тонн, а спрос - 990,2 тыс. тонн.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, со ссылкой на Китайское национальное бюро статистики (National Bureau of Statistics of China), выпуск никеля в Китае достиг в августе 24,5 тыс. тонн, что на 21,7% больше, чем в августе прошлого года. Но за январь - август выпуск никеля в Китае уменьшился на 1,8%, или до 145,7 тыс. тонн.

В Китае ведущим производителем никеля является компания Jinchuan Group, которая к 2015 году планирует увеличить выпуск этого металла до 200 тыс. тонн в год. Тем не менее, по прогнозам, китайский импорт рафинированного никеля в ближайшие годы может снизиться, поскольку будут введены в эксплуатацию новые проекты по производству никелевого чугуна. Китай будет наращивать не только потребление никеля, но и его производство, а высокий уровень потребления никеля в стране стимулирует интерес китайских компаний к иностранным инвестициям в целях обеспечения себя сырьем. Зарубежные страны представляют все больший интерес для китайских плавильных компаний с их постоянно растущими потребностями в сырье, поэтому китайцы намерены более активно вести разведку ресурсов никеля за пределами Китая.

По прогнозу Международной группы по изучению рынка никеля (International Nickel Study Group, INSG), мировое потребление никеля в январе - июле 2012 года составило 948,7 тыс. тонн, а мировое производство - 974,7 тыс. тонн. Запасы никеля на мировом рынке по состоянию на конец июля 2012 года снизились до 87,9 тыс. тонн. На рынке остается избыток никеля в 26 тыс. тонн. В 2012 году глобальное предложение по рафинированному никелю превысит спрос на 50 тыс. тонн. Мировой объем производства никеля увеличится на 5,6% по сравнению с 2011 годом, или до 1,69 млн тонн, при этом потребление будет находиться на уровне 1,64 млн тонн, что будет на 5,4% больше, чем годом ранее.

По оценке банка J.P. Morgan, мировое производство рафинированного никеля в 2012 году вырастет на 6,6% к уровню 2011 года, или до 1,74 млн тонн, и будет расти в 2013-2014 годах. Мировое потребление рафинированного никеля составит 1,727 млн тонн в 2012 году и также будет расти в 2013-2014 годах. При этом избыток никеля на конец 2012 года составит 13 тыс. тонн, а на конец 2013 года - 3 тыс. тонн.

По прогнозу австралийского Macquarie Bank, в течение двух ближайших лет рынок никеля будет характеризоваться избытком, поэтому производителям необходимо заново адаптировать производство металла для поддержки рыночных цен. Аналитики Macquarie Bank констатируют, что источником роста предложения являются не только новые проекты за пределами Китая, но также и китайские мощности по выпуску никелевого чугуна. Этот банк оценивает уровень излишков никеля по итогам 2012 года в 43 тыс. тонн, его эксперты прогнозируют, что запасы металла на складах LME останутся в ближайшие месяцы заметно выше критического уровня, который равен 60-80 тыс. тонн.

По мнению аналитиков швейцарского инвестиционного банка UBS, в текущем году на рынке никеля отмечается избыточность металла. А французский инвестиционный банк BNP Paribas считает, что рынок все еще движется в сторону структурного избытка. Именно структурный избыток никеля на рынке позволяет считать, что потенциал роста цен на этот металл относительно ограничен. В банке BNP Paribas прогнозируют, что избыток никеля на рынке в 2012 году может оказаться на уровне 20 тыс. тонн. Лишь снижение выпуска китайского никелевого чугуна в объеме до 10% в результате индонезийского запрета на экспорт никелевой руды может снизить или даже устранить эти излишки.

Главным регионом-потребителем никеля являются страны Азии (Китай, Япония, Республика Корея, Тайвань), которые не обеспечивают внутренние потребности своим собственным производством. Помимо Азии, важнейшим потребителем никеля является Европа, однако в целом доля стран Европы в мировом потреблении сокращается, как и доля американского континента. Таким образом, происходит перераспределение торговых потоков рафинированного никеля в пользу азиатского региона, особенно Китая.

Аналитики из канадского банка RBS не ожидают каких-либо сильных ценовых сдвигов на мировом рынке никеля. В то же время котировки металла на LME уже близки к недавним минимумам, а потенциал их дальнейшего ценового снижения ограничен. Но, по мнению южнокорейской компании Posco, снижение цен также будет ограничено, так как они почти достигли точки безубыточности для производителей нержавеющей стали. По их прогнозам, цены на никель будет трудно поднять выше $19 000-20 000 за тонну, поскольку подорожание выше отметки в $19 000 за тонну вызовет увеличение производства дешевого никелевого чугуна.

Специалисты банка Bank of America-Merrill Lynch несколько увеличили среднесрочный прогноз цены на никель - до $20 900 за тонну из-за роста стоимости строительных и других работ, а также нехватки новых месторождений, пригодных к освоению. Впрочем, как отмечают в банке, производственные факторы не особенно важны в настоящее время и динамика цен на металл определяется далеко не ими. Так, проблемы для рынка никеля будут приходить из-за политической ситуации в странах Европы и США.

Аналитики из брокерской компании Sucden Financial сохраняют негативный взгляд на фундаментальные перспективы никеля в предстоящих кварталах. По мнению экспертов из Citibank, перспективы цен на никель выглядят более позитивными после III квартала 2012 года. В банке National Australia Bank полагают, что добывающие компании производят много никеля, угрожая создать критический избыток, который толкнет цены вниз. По прогнозам аналитиков Macquarie Bank, рынок никеля будет характеризоваться избытком в течение двух ближайших лет.

По сообщению агентства Bloomberg, избыток никеля на мировом рынке в 2013 году достигнет максимального уровня с 2008 года, сообщил Тору Хиго (Toru Higo), глава подразделения по продажам никеля и сырьевых материалов японской корпорации Sumitomo Metal Mining. Правда, выпуск никеля в Китае в 2013 году может упасть на 3,4%, или до 425 тыс. тонн, а спрос, наоборот, вырастет на 6,9%, или до 770 тыс. тонн.

Но есть и другие прогнозы. По сообщению RosInvest.Com, крупнейшая в мире никелевая компания "Норильский никель" прогнозирует рост цен на никель, заявил генеральный директор компании Владимир Стржалковский в рамках инвестиционного саммита агентства Reuters в Москве. "В 2013 году мы ожидаем увеличения цен на никель и сокращения его избытка на рынке, но незначительного", - сказал он. По его словам, компания рассчитывает на среднюю цену на металл, который в основном используется в производстве нержавейки, на уровне $18 500 за тонну в будущем году. В 2013 году цена на никель, согласно нашим представлениям, будет составлять порядка $18 500 за тонну. Это чуть выше, чем в 2012 году. "Я думаю, что цены на никель будут в диапазоне $18 000-19 000 за тонну", - сказал Стржалковский.

Все же избыток никеля может уменьшиться, так как Австралия в 2012-2013 финансовом году сократит производство никеля до 203 тыс. тонн. Такое мнение высказали в Australian Bureau of Resources and Energy Economics. В то же время экспорт австралийского никеля в заданный период ожидается на уровне 240 тыс. тонн. В 2012-2013 финансовом году зарубежные поставки австралийского никеля вырастут на 8%.

Информационно-аналитическое агентство Commodity Online сообщило, что Deutsche Bank прогнозирует среднюю цену на никель в 2013 году на уровне $18 750 за тонну. Пока же на мировом рынке никеля слабый спрос. Никель был худшим из цветных металлов в этом году из-за падения рынка нержавейки. В 2012 году общий рост предложения на никель вырастет, по некоторым прогнозам, на 9,7%, а общий рост спроса составит 6,4%. Отметим, что никель - единственный из биржевых металлов, который показал слабую динамику в условиях кризиса. То есть здесь пока не реализована инвестиционная составляющая. Если она будет реализована, то котировки никеля на LME достигнут $21 000 за тонну в декабре нынешнего года или в январе следующего года.

По оценке банка Goldman Sachs, среднегодовая стоимость никеля в 2012 году составит $17 000 за тонну, а банк JPMorgan прогнозирует $17 711 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.