13.06.2016, 19:29 28837

На мировом рынке серебра в последние два месяца произошло повышение цен (обзор)

Стоимость ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на серебро (settlement) на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи за два месяца повысилась с 15,04 до $17,31 за тройскую унцию.

Алматы. 13 июня. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра в последние два месяца произошло повышение цен. При этом на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за два месяца стоимость серебра повысилась с $15,38 до $17,32 за тройскую унцию.

Стоимость ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на серебро (settlement) на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца повысилась с 15,04 до $17,31 за тройскую унцию, передает Kazakhstan Today.

По итогам 2015 года на мировом рынке серебра сложился дефицит этого металла в 129,8 млн унций (4036 тонн). При этом средняя цена на металл упала на 17,8%, или до $15,68 за унцию, отмечается в отчете Thomson Reuters GFMS. Физический спрос на серебро в мире за 2015 год вырос на 3,4% по сравнению с 2014 годом, или до 36,4 тыс. тонн и в основном из-за увеличившегося спроса на монеты и слитки. Покупки монет увеличились на 24% до рекордных 134,1 млн унций (4172 тонны), при этом самый высокий спрос наблюдался в Северной Америке (31% роста), в Азия (28%), Европа (23%). Продажи слитков росли более серьезными темпами и составили 24%, или до 4920 тонн, что также стало рекордным показателем. Из-за того что спрос на монеты не покрывался, инвесторы повернулись к мелким слиткам, которые производятся монетными дворами и имеют меньшую премию к рынку, чем монеты.

По данным GFMS добыча первичного серебра в мире выросла на 2,1%, или до 27,57 тыс.тонн, а вторичная переработка снизилась на 13,2%. Рост добычи продолжается уже 13-й год, при этом сам процентный рост был ниже, чем в 2014 году. Наибольшее увеличение добычи показали Перу, Аргентина, Россия и Индия. В Европе добыча серебра за год выросла до 3745 тонн.

Достигнув пика производства в 2015 году, первичная добыча серебра в текущем году перейдет в понижательный тренд и сократится на 2%, считают эксперты GFMS. Прогноз основан на последствиях снижения капиталовложений производителями, которые стремились сохранить прибыль. Кроме этого, прекратила добычу компания Century. В Мексике, на месторождении San Jose, будут увеличены мощности и ожидается рост добычи серебра, что компенсирует снижение добычи на серебряных месторождениях Pirquitas и Palmarejo. По оценкам аналитиков GFMS, в 2016 году не будет такого роста производства первичного серебра из-за отсутствия планов по запуску новых крупных месторождений.

А рост добычи серебра в 2015 году обеспечен выходом на проектную мощность золоторудного месторождения Cerro Negro в Аргентине, а также увеличением добычи на San Dimas. Единственный сектор, который будет приносить большие объемы серебра в 2016 году, - это медный, за исключением нескольких рудников, которые были запущены недавно и не достигли планируемых мощностей. Однако поддержку могут оказать проекты по расширению мощностей на Cerro Verde и Antapaccay.

В то же время области применения серебра продолжают расширяться. Остатки от использованного в промышленности драгоценного металла идут на инвестиции: слитки и коллекционные монеты. Однако большинство экспертов считают, что мировые запасы серебра на исходе. Они истощаются из-за чрезмерного технологического потребления и не могут быть адекватно пополнены даже с учетом возрастающих объемов мировой добычи. Человечество уже использовало около 95% природных ресурсов серебра, и в ближайшие десятилетия нас ожидает его острый дефицит с повышением продажных цен.

Объемы предложения вторичного серебра в ближайшие годы находятся под угрозой, что будет вызвано сокращением уровня хеджирования и продаж госсектора. Пока же предложение лома выросло, главным образом, за счет роста вторичной переработки ювелирных изделий и столового серебра на фоне высокого уровня цен на металл. При этом ведущие мировые продуценты серебра наращивают выпуск, что вызывает избыток предложения металла на мировом рынке. Мексиканская компания "Fresnillo", являющаяся филиалом мексиканской структуры Industrias Penoles, - крупнейшего в мире продуцента серебра, намерена удвоить производство серебра в ближайшие десять лет. В целом добыча серебросодержащих руд привлекает больше всего инвестиций в Мексике и Перу, особенно активны в этой отрасли канадские компании First Majestic Silver, Great Panther Resources, Endeavour Silver, Fortuna Silver Mines, а также Pan American Silver, оперирующая, кроме того, в Аргентине.

Однако инвестиции в добывающую отрасль достаточно велики; многие производители не планируют снижать объемы производства серебра. Индийская компания "Hindustan Zinc" является крупнейшим индийским продуцентом данного металла (около 3,2 млн унций в год). Она проводит расширение своих производственных мощностей до 16 млн унций в год, ближайшая цель на конец 2013 года - добиться увеличения выпуска на 20%. Американская компания Coeur d-Alene Mines Corp", оперирующая активами в США (штаты Невада и Аляска), наращивает производство серебра благодаря началу производства на месторождении San Bartolome в Боливии, где себестоимость производства составляет 6,74 доллара за унцию. Фирма Coeur d-Alene Mines - один из крупнейших мировых продуцентов серебра, ведущий добычу и геологоразведочные работы также в Чили, Аргентине, Австралии и Мексике.

Ожидаемый рост предложения серебра за счет новых месторождений, в том числе с попутной добычей, может смягчить действие фундаментальных факторов на рынке металла, способствуя долгосрочному росту объемов предложения, а стабильный промышленный спрос должен убедить инвесторов, что серебро станет более предпочтительной инвестицией, чем золото, в долгосрочной перспективе.

По данным Минфина, в январе - мае 2015 года производство серебра в России рухнуло почти на четверть, или на 24.1%. В том числе добыча серебра упала более чем в полтора раза (с 342,71 до 223,4 тонны), попутного - на 13,0% (со 128,55 до 111,81 тонны).

Можно выделить три основных типа спроса на серебро: промышленный (отделка/декор и фотография), потребительский (ювелирные изделия и столовое серебро) и инвестиционный. Колебания на рынке серебра обусловлены в основном промышленным спросом и в последние годы инвестиционной активностью.

Источниками поступления серебра на рынок являются добыча из недр (производство аффинажного серебра), вторичная переработка (лом) и продажа серебра из существующих запасов. Большую часть годового прироста серебра на рынке обеспечивает добыча. Вторым по значимости источником является вторичный рынок серебряного лома (переработка бывших в употреблении ювелирных и других изделий, а также серебросодержащих отходов фото- и кинопромышленности). Третий источник поступления - официальный сектор. Чуть более 4/5 общего объема поступлений серебра обеспечивается добычей из недр. Остальная часть приходится на поступления от существующих наземных запасов, прежде всего от переработки серебряных изделий/лома и официальных продаж. Добыча из недр включает в себя как добычу на месторождениях серебра, так и на комплексных месторождениях, где серебро извлекается в качестве попутного металла. Более двух третей всего поступающего на рынок серебра извлекается в качестве попутного компонента при добыче руд других полезных ископаемых (в основном, свинцовых, цинковых, медных или золотых руд), что отличает его от многих металлов, в том числе от золота. В результате на объемы выхода значительной части добываемого серебра практически не влияют колебания его цены на рынке, а зависят от изменения в ценах на другие металлы.

Прогнозируемые цены на серебро дойдут до $20 за унцию к концу 2016 года, считает специалист по товарным рынкам в MoneyMorning Питер Краут (Peter Kraut), - таким образом, рост цен на серебро с текущей отметки составит более 28%. Хотя прогноз Питера Краута по серебру бычий, аналитик считает, что в ближайшее время инвесторы должны быть готовы к просадкам и откатам цен. Для цен на серебро, как показывает история, достаточно характерны сезонные колебания. Краут считает, что дно будет достигнуто в июне, а к осени цены вырастут до $18 за унцию. Далее, к концу года, цены пойдут дальше вверх - до $20 за унцию. Факторами роста серебра служат комментарии чиновников Федрезерва на тему повышения ставок ФРС, отношение золото/серебро, а также ряд других факторов.

Учитывая позитивный прогноз по ценам серебра на этот год, как лучше инвестировать в этот металл? Серебро можно покупать как металл, в виде монет и слитков. Также можно покупать акции компаний по добыче серебра на биржах, что упрощает как процесс покупки, так и продажу в будущем. И, наконец, на биржах также можно приобретать акции фондов, которые инвестируют в опционы на серебро. Покупка определенного количества на регулярной основе (раз в месяц или около того) помогает минимизировать влияние волатильности, поскольку эта стратегия минимизирует риск покупки на максимуме цен. Аналитики Money Morning считают, что, чем покупать физическое золото, лучше вложиться в акции. В этой связи, особенно рекомендуются акции двух биржевых фондов.

Серебро, хоть и было вытеснено из мировой финансовой системы (золото хотя бы остается резервной валютой), однако огромный промышленный потенциал серебристого металла не позволит ему упасть в цене надолго. А растущий спрос на серебро в различных производствах может даже увеличить его стоимость на бирже. Среднее арифметическое стоимости серебра за последние полвека показывает наиболее стабильный результат. Есть и более оптимистичные прогнозы цен на серебро. Некоторые финансисты считают, что его час еще не настал. Возможный переход мирового устройства от однополярного к многополярному имеет возможность роста стоимости серебра. В любом случае большинство экспертов предсказывает некоторый подъем цен на серебро в 2016 году и увеличение его спроса к концу 2017 года.

Великий финансовый гуру Джим Роджерс (Jim Rogers) не сомневается прибыльном финансовом будущем серебра. Этому способствует несколько факторов: тенденция к росту по мере обесценивания доллара, уровень инфляции; серебро на сегодняшний момент торгуется в среднем на 40% ниже уровня своего исторического максимума - у него великий ценовой потенциал; данной отрасли не грозит печальная участь "мыльного пузыря", в отличие от рынков других активов; в последнее время фиксируется значительное расширение областей применения серебра.

новости по теме

Актуальное

Засуха грозит в мае трем регионам Казахстана

Ваше мнение

Казахстанцы жалуются на плохое содержание спортивных объектов, в особенности высокогорного комплекса “Медеу”. Считаете ли вы, что “Медеу” и другие спортобъекты, которые переданы в управление частным компаниям, необходимо вернуть в госуправление?

Архив опросов

На мировом рынке серебра в последние два месяца произошло повышение цен (обзор)

новости по теме

Читаемое

Новости RT

Новости Китая

Актуальное

Засуха грозит в мае трем регионам Казахстана

Ваше мнение